Сравнение MRKV vs PMSB

Тикер 1

Тикер 2

MRKV27

15PMSB

Хотя MRKV и PMSB принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: Россети Волга специализируется в «Электросети», а Пермэнергосбыт — в «Электрогенерация». По капитализации MRKV крупнее в 2.1× (36,59 млрд ₽ vs 17,18 млрд ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует MRKV с P/E 2.55 (у PMSB — 8.85). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. ROE PMSB — 67.28%, у MRKV — 20.75%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MRKV удерживает чистую маржу на уровне 8.76%, опережая PMSB (4.04%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. По дивидендной доходности PMSB впереди: 23.23% годовых против 7.80% у MRKV. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу MRKV: скоринг 54/100 vs 33/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. MRKV побеждает по числу метрик: 27 против 15 у PMSB. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Россети Волга

MRKVRU

0,19 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 36,59 млрд ₽

ETP Rank7.9

Стоимость

9.7

Качество

8.2

Рост

10.0

Техника

5.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Пермэнергосбыт

PMSBRU

474,50 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 17,18 млрд ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

3.5

Качество

8.0

Рост

4.6

Техника

7.0

Дивиденды

8.8

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

MRKVPMSB

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, MRKV выглядит привлекательнее: 2.55 против 8.85. Премия к оценке PMSB может быть оправдана, если компания растёт быстрее. Мультипликатор P/S также в пользу MRKV: 0.22 vs 0.36 у PMSB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B MRKV — 0.53, у PMSB — 5.95. MRKV торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MRKV — 1.39, у PMSB — 6.84. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует PMSB (67.28% vs 20.75%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MRKV — 8.76%, у PMSB — 4.04%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MRKV — 0.84, у PMSB — 1.96. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MRKV ниже 1 (0.89), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRKVPMSB

Показатель	MRKV	PMSB
Мультипликаторы оценки
P/E	2.55	8.85
P/B	0.53	5.95
P/S	0.22	0.36
PEG	—	0.02
EV/EBITDA	1.39	6.84
Рентабельность
ROE	20.75%	67.28%
ROA	11.28%	22.54%
Валовая маржа	—	8.96%
Операц. маржа	11.89%	4.17%
Чистая маржа	8.76%	4.04%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.84	1.96
Текущая ликв.	0.89	1.32
Быстрая ликв.	0.79	1.29
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.80%	23.23%
Коэфф. выплат	35.33%	63.82%
EPS	$0.06	$50.14
Балансовая стоим.	$0.29	$74.53

Технический анализ

По техническому скорингу MRKV сильнее: 54/100 против 33/100 у PMSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MRKV составляет 52.9 (нейтральная зона), у PMSB — 25.3 (зона перепроданности). Значение ниже 30 может указывать на потенциал отскока. MRKV торгуется выше SMA 50 (2.7%), тогда как PMSB ниже этой средней (-13.3%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: MRKV — 22.0 (слабый тренд), PMSB — 30.4 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. MRKV менее волатилен — бета 0.10 против 0.33 у PMSB. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) PMSB составляет 3.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRKVPMSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRKV	PMSB
Осцилляторы
RSI (14)	52.85	25.26
Stochastic %K	49.74	5.34
CCI (20)	-4.87	-178.71
MFI	60.22	35.98
Williams %R	-50.26	-94.66
MACD гистограмма	0.00	-6.28
Momentum (10)	0.00	-47.10
Тренд
ADX	22.03	30.44
Цена vs EMA 9	-0.24%	-7.57%
Цена vs EMA 20	+0.34%	-10.49%
Цена vs SMA 50	+2.74%	-13.27%
Цена vs SMA 200	+28.41%	+1.96%
Объём
CMF	-0.15	-0.11
Volume Ratio	64.62	99.63
Волатильность и статистика
Beta	0.10	0.33
ATR %	3.39%	3.91%
Sharpe (1г)	1.15	1.03
RS Rating	99.00	95.00
52w от хая	-9.84	-32.89
BB ширина	7.03	21.95

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MRKV — 129,25 млрд ₽, PMSB — 59,04 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу MRKV: +24.61% г/г vs +9.02%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: MRKV — 11,33 млрд ₽, PMSB — 2,38 млрд ₽. MRKV генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MRKV — 2,49 млрд ₽, PMSB — 2,54 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MRKV	PMSB	Лидер
Выручка	129,25 млрд ₽	59,04 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+24.61%	+9.02%
Чистая прибыль	11,33 млрд ₽	2,38 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+29.51%	—
EPS (TTM)	$0.06	$50.14
Операц. Cash Flow	19,10 млрд ₽	3,23 млрд ₽
Free Cash Flow	2,49 млрд ₽	2,54 млрд ₽

Дивиденды

MRKV и PMSB — дивидендные акции. Доходность: MRKV — 7.80%, PMSB — 23.23%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. Стаж непрерывных выплат: MRKV — 13 лет, PMSB — 19 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: MRKV — +9.96%, PMSB — +20.68%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MRKV — 35.33%, PMSB — 63.82%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MRKV	PMSB
Див. доходность	7.80%	23.23%
Годовые дивиденды	$0.02	$32.00
Коэфф. выплат	35.33%	63.82%
Лет выплат	13.00%	19.00%
CAGR дивидендов (5л)	9.96%	20.68%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MRKV приходится на январе (+8.64%), а PMSB — на апреле (+8.61%). Наименее удачные месяцы: MRKV — февраль (-1.46%), PMSB — июнь (-3.27%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MRKV: +37.45% против +24.18%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRKV

+8.6

-1.5

-0.7

+1.3

+3.1

+4.9

+8.2

+7.2

+0.8

-0.9

+7.6

-1.2

PMSB

+1.6

-0.0

+3.9

+8.6

-2.0

-3.3

+0.2

+2.3

+1.4

+1.8

+6.3

+3.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Волга или Пермэнергосбыт?

По P/E Россети Волга оценена ниже: 2.55 против 8.85. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — MRKV или PMSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MRKV — 20.75%, PMSB — 67.28%. Преимущество у PMSB.

Какие дивиденды у Россети Волга и Пермэнергосбыт?

Обе компании платят дивиденды. Доходность MRKV — 7.80%, PMSB — 23.23%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Волга или Пермэнергосбыт?

Выручка MRKV за TTM — 129,25 млрд ₽, PMSB — 59,04 млрд ₽. MRKV генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MRKV или PMSB?

Чистая маржа MRKV — 8.76%, PMSB — 4.04%. MRKV оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRKV или PMSB?

Технический скоринг: MRKV — 54/100, PMSB — 33/100. MRKV имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRKV или PMSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 27:15 в пользу MRKV по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией