Сравнение MRKV vs MSNG

Тикер 1

Тикер 2

MRKV23

17MSNG

Обе компании работают в индустрии «Электросети»: Россети Волга (MRKV) и Мосэнерго (MSNG). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации MSNG крупнее в 2.0× (74,73 млрд ₽ vs 36,59 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу MRKV — P/E 2.55 vs 28.27 у MSNG. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. MRKV демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 20.75% против 0.92% у MSNG. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: MRKV — 8.76%, MSNG — 1.29%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. Дивидендная политика различается кардинально: MRKV обеспечивает 7.80% годовой доходности, MSNG реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Техническая картина в пользу MRKV: скоринг 54/100 vs 28/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Счёт 23:17 — убедительное преимущество MRKV. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Россети Волга

MRKVRU

0,19 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 36,59 млрд ₽

ETP Rank7.9

Стоимость

9.7

Качество

8.2

Рост

10.0

Техника

5.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Мосэнерго

MSNGRU

1,88 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 74,73 млрд ₽

ETP Rank4.5

Стоимость

6.7

Качество

4.4

Рост

4.8

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

MRKVMSNG

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E MRKV оценён рынком дешевле: 2.55 против 28.27 у MSNG (разница составляет 91.0%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Мультипликатор P/S также в пользу MRKV: 0.22 vs 0.36 у MSNG. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) MSNG дешевле: 0.26 против 0.53. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA MRKV оценён ниже: 1.39 vs 2.12. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала MRKV составляет 20.75%, что превышает показатель MSNG (0.92%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности MRKV впереди: 8.76% против 1.29% у MSNG. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MRKV — 0.84, MSNG — 0.20. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности MRKV ниже 1 (0.89), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRKVMSNG

Показатель	MRKV	MSNG
Мультипликаторы оценки
P/E	2.55	28.27
P/B	0.53	0.26
P/S	0.22	0.36
PEG	—	-0.98
EV/EBITDA	1.39	2.12
Рентабельность
ROE	20.75%	0.92%
ROA	11.28%	0.76%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	11.89%	1.15%
Чистая маржа	8.76%	1.29%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.84	0.20
Текущая ликв.	0.89	3.37
Быстрая ликв.	0.79	3.37
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.80%	—
Коэфф. выплат	35.33%	229.11%
EPS	$0.06	$0.07
Балансовая стоим.	$0.29	$7.95

Технический анализ

По техническому скорингу MRKV сильнее: 54/100 против 28/100 у MSNG. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MRKV составляет 52.9 (нейтральная зона), у MSNG — 35.4 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: MRKV выше на 2.7%, MSNG — ниже на -5.9%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. MRKV выше SMA 200 (+28.4%), MSNG — ниже (-11.0%). Долгосрочный тренд в пользу MRKV. Сила тренда по ADX: MRKV — 22.0 (слабый тренд), MSNG — 26.0 (выраженный тренд). MRKV менее волатилен — бета 0.10 против 0.31 у MSNG. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) MRKV составляет 3.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRKVMSNG

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRKV	MSNG
Осцилляторы
RSI (14)	52.85	35.35
Stochastic %K	49.74	20.07
CCI (20)	-4.87	-149.46
MFI	60.22	36.38
Williams %R	-50.26	-79.93
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.00	-0.03
Тренд
ADX	22.03	26.04
Цена vs EMA 9	-0.24%	-0.88%
Цена vs EMA 20	+0.34%	-2.12%
Цена vs SMA 50	+2.74%	-5.90%
Цена vs SMA 200	+28.41%	-11.01%
Объём
CMF	-0.15	0.05
Volume Ratio	64.62	67.52
Волатильность и статистика
Beta	0.10	0.31
ATR %	3.39%	2.50%
Sharpe (1г)	1.15	0.03
RS Rating	99.00	43.00
52w от хая	-9.84	-31.39
BB ширина	7.03	6.70

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MRKV — 129,25 млрд ₽, MSNG — 225,16 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу MRKV: +24.61% г/г vs +4.23%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: MRKV — 11,33 млрд ₽, MSNG — 2,89 млрд ₽. MRKV генерирует больше чистой прибыли. FCF: MRKV генерирует 2,49 млрд ₽, MSNG — 11,53 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MRKV	MSNG	Лидер
Выручка	129,25 млрд ₽	225,16 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+24.61%	+4.23%
Чистая прибыль	11,33 млрд ₽	2,89 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	—	-48.68%	—
EPS (TTM)	$0.06	$0.07
Операц. Cash Flow	19,10 млрд ₽	34,19 млрд ₽
Free Cash Flow	2,49 млрд ₽	11,53 млрд ₽

Дивиденды

MRKV выплачивает дивиденды с доходностью 7.80% годовых, тогда как MSNG дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. MRKV платит дивиденды 13 лет подряд, MSNG — 16. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): MRKV — +9.96%, MSNG — +13.36%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MRKV — 35.33%, MSNG — 229.11%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	MRKV	MSNG
Див. доходность	7.80%	—
Годовые дивиденды	$0.02	$0.23
Коэфф. выплат	35.33%	229.11%
Лет выплат	13.00%	16.00%
CAGR дивидендов (5л)	9.96%	13.36%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MRKV приходится на январе (+8.64%), а MSNG — на январе (+5.56%). Слабые месяцы: для MRKV — февраль (-1.46%), для MSNG — октябрь (-2.38%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, май, июнь, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у MRKV: +37.45% против +16.06%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRKV

+8.6

-1.5

-0.7

+1.3

+3.1

+4.9

+8.2

+7.2

+0.8

-0.9

+7.6

-1.2

MSNG

+5.6

+1.0

+2.0

-0.6

+4.4

+3.8

-0.5

+0.1

-1.5

-2.4

+1.2

+2.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Волга или Мосэнерго?

По P/E Россети Волга оценена ниже: 2.55 против 28.27. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — MRKV или MSNG?

ROE MRKV — 20.75%, MSNG — 0.92%. MRKV демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Россети Волга и Мосэнерго?

Россети Волга выплачивает дивиденды с доходностью 7.80%. Мосэнерго дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Волга или Мосэнерго?

По объёму выручки: MRKV — 129,25 млрд ₽, MSNG — 225,16 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — MRKV или MSNG?

Чистая маржа MRKV — 8.76%, MSNG — 1.29%. MRKV оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRKV или MSNG?

Технический скоринг: MRKV — 54/100, MSNG — 28/100. MRKV имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRKV или MSNG?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 44 метрик MRKV выигрывает 23, MSNG — 17. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией