Сравнение MRKV vs MRSB

Тикер 1

Тикер 2

MRKV24

18MRSB

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет Россети Волга (MRKV, «Электросети») и Мордовэнергосбыт (MRSB, «Электрогенерация»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации MRKV крупнее в 31.1× (36,59 млрд ₽ vs 1,18 млрд ₽). MRKV торгуется с P/E 2.55, тогда как MRSB — с P/E 4.30. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE MRSB — 45.71%, у MRKV — 20.75%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MRKV удерживает чистую маржу на уровне 8.76%, опережая MRSB (2.82%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная доходность MRSB составляет 10.60%, у MRKV — 7.80%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. MRKV набирает 54 из 100 по техническому скорингу, MRSB — 48 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. MRKV побеждает по числу метрик: 24 против 18 у MRSB. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Россети Волга

MRKVRU

0,19 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 36,59 млрд ₽

ETP Rank7.9

Стоимость

9.7

Качество

8.2

Рост

10.0

Техника

5.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Мордовэнергосбыт

MRSBRU

0,87 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,18 млрд ₽

ETP Rank6.5

Стоимость

7.9

Качество

7.6

Рост

8.2

Техника

5.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

MRKVMRSB

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу MRKV — P/E 2.55 vs 4.30 у MRSB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) MRSB оценён ниже: 0.12 против 0.22. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B MRKV — 0.53, у MRSB — 1.96. MRKV торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MRKV — 1.39, у MRSB — 1.67. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует MRSB (45.71% vs 20.75%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MRKV — 8.76%, у MRSB — 2.82%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MRKV — 0.84, у MRSB — 1.84. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MRSB ниже 1 (0.77), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRKVMRSB

Показатель	MRKV	MRSB
Мультипликаторы оценки
P/E	2.55	4.30
P/B	0.53	1.96
P/S	0.22	0.12
PEG	—	—
EV/EBITDA	1.39	1.67
Рентабельность
ROE	20.75%	45.71%
ROA	11.28%	16.09%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	11.89%	5.86%
Чистая маржа	8.76%	2.82%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.84	1.84
Текущая ликв.	0.89	0.77
Быстрая ликв.	0.79	0.75
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.80%	10.60%
Коэфф. выплат	35.33%	16.39%
EPS	$0.06	$0.20
Балансовая стоим.	$0.29	$0.44

Технический анализ

Техническая картина в пользу MRKV: скоринг 54/100 vs 48/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: MRKV — 52.9, MRSB — 53.7. Обе акции находятся в одной зоне. MRKV и MRSB находятся выше 50-дневной скользящей средней (+2.7% и +2.1% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. MRKV выше SMA 200 (+28.4%), MRSB — ниже (-0.5%). Долгосрочный тренд в пользу MRKV. ADX: MRKV — 22.0 (слабый тренд), MRSB — 20.9 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета MRSB — 0.10, MRKV — 0.10. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) MRKV составляет 3.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRKVMRSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRKV	MRSB
Осцилляторы
RSI (14)	52.85	53.66
Stochastic %K	49.74	32.86
CCI (20)	-4.87	97.46
MFI	60.22	51.68
Williams %R	-50.26	-67.14
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.00	0.02
Тренд
ADX	22.03	20.93
Цена vs EMA 9	-0.24%	+0.40%
Цена vs EMA 20	+0.34%	+0.85%
Цена vs SMA 50	+2.74%	+2.06%
Цена vs SMA 200	+28.41%	-0.52%
Объём
CMF	-0.15	-0.18
Volume Ratio	64.62	149.86
Волатильность и статистика
Beta	0.10	0.10
ATR %	3.39%	2.84%
Sharpe (1г)	1.15	0.63
RS Rating	99.00	88.00
52w от хая	-9.84	-19.22
BB ширина	7.03	5.23

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MRKV генерирует 129,25 млрд ₽, MRSB — 9,52 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: MRKV — +24.61%, MRSB — +12.00%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: MRKV — 11,33 млрд ₽, MRSB — 267,93 млн ₽. MRKV генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MRKV — 2,49 млрд ₽, MRSB — 418,99 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MRKV	MRSB	Лидер
Выручка	129,25 млрд ₽	9,52 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+24.61%	+12.00%
Чистая прибыль	11,33 млрд ₽	267,93 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+41.21%	—
EPS (TTM)	$0.06	$0.20
Операц. Cash Flow	19,10 млрд ₽	431,43 млн ₽
Free Cash Flow	2,49 млрд ₽	418,99 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная доходность: MRKV платит 7.80%, MRSB — 10.60%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: MRKV — 13 лет, MRSB — 12 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: MRKV — +9.96%, MRSB — +47.64%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MRKV — 35.33%, MRSB — 16.39%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MRKV	MRSB
Див. доходность	7.80%	10.60%
Годовые дивиденды	$0.02	$0.10
Коэфф. выплат	35.33%	16.39%
Лет выплат	13.00%	12.00%
CAGR дивидендов (5л)	9.96%	47.64%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MRKV показывает лучшую среднюю доходность в январе (+8.64%), MRSB — в августе (+30.18%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: MRKV — февраль (-1.46%), MRSB — декабрь (-10.52%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MRKV: +37.45% против +36.84%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRKV

+8.6

-1.5

-0.7

+1.3

+3.1

+4.9

+8.2

+7.2

+0.8

-0.9

+7.6

-1.2

MRSB

+10.3

+1.8

-3.9

+5.2

-1.4

-1.0

+8.0

+30.2

-4.3

+4.9

-2.5

-10.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Волга или Мордовэнергосбыт?

Мультипликатор P/E у Россети Волга ниже (2.55 vs 4.30), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — MRKV или MRSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MRKV — 20.75%, MRSB — 45.71%. Преимущество у MRSB.

Какие дивиденды у Россети Волга и Мордовэнергосбыт?

Обе компании платят дивиденды. Доходность MRKV — 7.80%, MRSB — 10.60%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Волга или Мордовэнергосбыт?

Выручка MRKV за TTM — 129,25 млрд ₽, MRSB — 9,52 млрд ₽. MRKV генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MRKV или MRSB?

Чистая маржа MRKV — 8.76%, MRSB — 2.82%. MRKV оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRKV или MRSB?

Технический скоринг: MRKV — 54/100, MRSB — 48/100. MRKV имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRKV или MRSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 24:18 в пользу MRKV по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией