Сравнение MRKU vs VRSB

Тикер 1

Тикер 2

MRKU28

18VRSB

Россети Урал (MRKU) и ТНС энерго Воронеж (VRSB) — прямые конкуренты в индустрии «Электросети», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации MRKU крупнее в 2.8× (53,37 млрд ₽ vs 19,37 млрд ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует MRKU с P/E 3.16 (у VRSB — 10.84). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. ROE VRSB — 19.87%, у MRKU — 16.07%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. MRKU удерживает чистую маржу на уровне 10.24%, опережая VRSB (5.43%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. MRKU предлагает более высокую дивидендную доходность (10.05% vs 1.93%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу MRKU сильнее: 54/100 против 26/100 у VRSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. MRKU побеждает по числу метрик: 28 против 18 у VRSB. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Россети Урал

MRKURU

0,61 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 53,37 млрд ₽

ETP Rank7.0

Стоимость

8.9

Качество

7.9

Рост

6.4

Техника

5.0

Дивиденды

8.7

Прогнозы

—

Сезонность

8.0

ТНС энерго Воронеж

VRSBRU

345,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 19,37 млрд ₽

ETP Rank4.8

Стоимость

3.0

Качество

7.9

Рост

5.0

Техника

3.0

Дивиденды

5.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

MRKUVRSB

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, MRKU выглядит привлекательнее: 3.16 против 10.84. Премия к оценке VRSB может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По P/S (цена/выручка) MRKU дешевле: 0.32 против 0.59. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B MRKU — 0.51, у VRSB — 2.15. MRKU торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MRKU — 1.96, у VRSB — 8.55. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует VRSB (19.87% vs 16.07%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MRKU — 10.24%, у VRSB — 5.43%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MRKU — 0.91, у VRSB — 0.55. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MRKU ниже 1 (0.60), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRKUVRSB

Показатель	MRKU	VRSB
Мультипликаторы оценки
P/E	3.16	10.84
P/B	0.51	2.15
P/S	0.32	0.59
PEG	0.04	0.48
EV/EBITDA	1.96	8.55
Рентабельность
ROE	16.07%	19.87%
ROA	8.40%	12.80%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	16.05%	5.29%
Чистая маржа	10.24%	5.43%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.91	0.55
Текущая ликв.	0.60	1.69
Быстрая ликв.	0.56	1.69
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.05%	1.93%
Коэфф. выплат	24.94%	9.53%
EPS	$0.15	$27.05
Балансовая стоим.	$0.93	$136.15

Технический анализ

MRKU набирает 54 из 100 по техническому скорингу, VRSB — 26 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): MRKU — 49.9 (нейтральная зона), VRSB — 36.3 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. MRKU торгуется выше SMA 50 (2.7%), тогда как VRSB ниже этой средней (-3.2%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. MRKU выше SMA 200 (+28.1%), VRSB — ниже (-0.6%). Долгосрочный тренд в пользу MRKU. ADX: MRKU — 17.5 (нет тренда), VRSB — 13.8 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете VRSB стабильнее (0.34 vs 0.51). Значение ниже 0.8 делает VRSB защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) MRKU составляет 3.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRKUVRSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRKU	VRSB
Осцилляторы
RSI (14)	49.91	36.28
Stochastic %K	29.17	23.08
CCI (20)	-41.56	-98.48
MFI	51.20	58.78
Williams %R	-70.83	-76.92
MACD гистограмма	0.00	-0.48
Momentum (10)	-0.01	-2.00
Тренд
ADX	17.49	13.77
Цена vs EMA 9	-1.11%	-0.83%
Цена vs EMA 20	-0.69%	-1.65%
Цена vs SMA 50	+2.74%	-3.19%
Цена vs SMA 200	+28.10%	-0.59%
Объём
CMF	0.04	0.05
Volume Ratio	31.40	145.59
Волатильность и статистика
Beta	0.51	0.34
ATR %	3.80%	2.25%
Sharpe (1г)	1.27	0.00
RS Rating	95.00	53.00
52w от хая	-6.27	-17.86
BB ширина	8.23	5.41

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): MRKU — 129,84 млрд ₽, VRSB — 37,31 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. VRSB растёт быстрее по выручке: +8.85% год к году против +8.03% у MRKU. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: MRKU — 13,30 млрд ₽, VRSB — 2,03 млрд ₽. MRKU генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MRKU — 6,17 млрд ₽, VRSB — 577,76 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MRKU	VRSB
Выручка	129,84 млрд ₽	37,31 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+8.03%	+8.85%
Чистая прибыль	13,30 млрд ₽	2,03 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+45.96%	+25.55%
EPS (TTM)	$0.15	$27.05
Операц. Cash Flow	23,66 млрд ₽	625,81 млн ₽
Free Cash Flow	6,17 млрд ₽	577,76 млн ₽

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность MRKU — 10.05%, VRSB — 1.93%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: MRKU — 14 лет, VRSB — 15 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: MRKU — +65.64%, VRSB — +8.22%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MRKU — 24.94%, VRSB — 9.53%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MRKU	VRSB
Див. доходность	10.05%	1.93%
Годовые дивиденды	$0.04	$2.58
Коэфф. выплат	24.94%	9.53%
Лет выплат	14.00%	15.00%
CAGR дивидендов (5л)	65.64%	8.22%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для MRKU — мае (+14.62%), для VRSB — октябре (+23.78%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: MRKU — февраль (-4.50%), VRSB — ноябрь (-7.46%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у MRKU: +74.08% против +46.42%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRKU

+4.7

-4.5

+7.1

+0.8

+14.6

+4.5

+9.3

+14.1

-3.8

+11.3

+8.3

+7.6

VRSB

+11.1

-4.5

+0.4

+5.7

-7.0

+1.9

+3.9

+13.5

+2.1

+23.8

-7.5

+3.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Урал или ТНС энерго Воронеж?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Россети Урал: P/E 3.16 против 10.84. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — MRKU или VRSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MRKU — 16.07%, VRSB — 19.87%. Преимущество у VRSB.

Какие дивиденды у Россети Урал и ТНС энерго Воронеж?

Обе компании платят дивиденды. Доходность MRKU — 10.05%, VRSB — 1.93%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Урал или ТНС энерго Воронеж?

Выручка MRKU за TTM — 129,84 млрд ₽, VRSB — 37,31 млрд ₽. MRKU генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MRKU или VRSB?

Чистая маржа MRKU — 10.24%, VRSB — 5.43%. MRKU оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRKU или VRSB?

Технический скоринг: MRKU — 54/100, VRSB — 26/100. MRKU имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRKU или VRSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 28:18 в пользу MRKU по 48 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией