Сравнение MRKU vs VGSB

Тикер 1

Тикер 2

MRKU25

13VGSB

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет Россети Урал (MRKU, «Электросети») и Волгоградэнергосбыт (VGSB, «Электрогенерация»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации MRKU крупнее в 11.3× (53,37 млрд ₽ vs 4,73 млрд ₽). По мультипликатору P/E VGSB оценён рынком дешевле: 3.13 против 3.16 у MRKU. Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. VGSB работает в убыток — ROE -449.04%, тогда как MRKU показывает рентабельность 16.07%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. По чистой рентабельности MRKU впереди: 10.24% против 6.01% у VGSB. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. Дивидендная политика различается кардинально: MRKU обеспечивает 10.05% годовой доходности, VGSB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. MRKU набирает 54 из 100 по техническому скорингу, VGSB — 34 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 25:13 в пользу MRKU. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Россети Урал

MRKURU

0,61 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 53,37 млрд ₽

ETP Rank7.0

Стоимость

8.9

Качество

7.9

Рост

6.4

Техника

5.0

Дивиденды

8.7

Прогнозы

—

Сезонность

8.0

Волгоградэнергосбыт

VGSBRU

14,80 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 4,73 млрд ₽

ETP Rank4.0

Стоимость

9.0

Качество

7.1

Рост

7.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

MRKUVGSB

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует VGSB с P/E 3.13 (у MRKU — 3.16). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) VGSB оценён ниже: 0.19 против 0.32. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По EV/EBITDA MRKU оценён ниже: 1.96 vs 2.32. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. VGSB работает в убыток — ROE -449.04%, тогда как MRKU показывает рентабельность 16.07%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Маржинальность: MRKU — 10.24%, VGSB — 6.01%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MRKU — 0.91, VGSB — -16.60. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности MRKU ниже 1 (0.60), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRKUVGSB

Показатель	MRKU	VGSB
Мультипликаторы оценки
P/E	3.16	3.13
P/B	0.51	-14.05
P/S	0.32	0.19
PEG	0.04	0.04
EV/EBITDA	1.96	2.32
Рентабельность
ROE	16.07%	-449.04%
ROA	8.40%	28.78%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	16.05%	5.22%
Чистая маржа	10.24%	6.01%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.91	-16.60
Текущая ликв.	0.60	0.95
Быстрая ликв.	0.56	0.83
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.05%	—
Коэфф. выплат	24.94%	6.83%
EPS	$0.15	$5.05
Балансовая стоим.	$0.93	$-3.41

Технический анализ

Техническая картина в пользу MRKU: скоринг 54/100 vs 34/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: MRKU — 49.9, VGSB — 40.8. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: MRKU выше на 2.7%, VGSB — ниже на -4.4%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: MRKU — 17.5 (нет тренда), VGSB — 19.6 (нет тренда). Волатильность: бета VGSB — 0.04, MRKU — 0.51. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) VGSB составляет 6.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRKUVGSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRKU	VGSB
Осцилляторы
RSI (14)	49.91	40.79
Stochastic %K	29.17	8.33
CCI (20)	-41.56	-124.06
MFI	51.20	50.82
Williams %R	-70.83	-91.67
MACD гистограмма	0.00	-0.18
Momentum (10)	-0.01	-1.20
Тренд
ADX	17.49	19.60
Цена vs EMA 9	-1.11%	-5.02%
Цена vs EMA 20	-0.69%	-5.83%
Цена vs SMA 50	+2.74%	-4.36%
Цена vs SMA 200	+28.10%	+2.11%
Объём
CMF	0.04	-0.13
Volume Ratio	31.40	40.09
Волатильность и статистика
Beta	0.51	0.04
ATR %	3.80%	6.31%
Sharpe (1г)	1.27	0.85
RS Rating	95.00	93.00
52w от хая	-6.27	-21.69
BB ширина	8.23	18.94

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MRKU генерирует 129,84 млрд ₽, VGSB — 31,95 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: VGSB — +8.66%, MRKU — +8.03%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: MRKU — 13,30 млрд ₽, VGSB — 2,23 млрд ₽. MRKU генерирует больше чистой прибыли. FCF: MRKU генерирует 6,17 млрд ₽, VGSB — 1,30 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MRKU	VGSB
Выручка	129,84 млрд ₽	31,95 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+8.03%	+8.66%
Чистая прибыль	13,30 млрд ₽	2,23 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+45.96%	+31.72%
EPS (TTM)	$0.15	$5.57
Операц. Cash Flow	23,66 млрд ₽	1,44 млрд ₽
Free Cash Flow	6,17 млрд ₽	1,30 млрд ₽

Дивиденды

MRKU выплачивает дивиденды с доходностью 10.05% годовых, тогда как VGSB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. MRKU платит дивиденды 14 лет подряд, VGSB — 2. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MRKU — 24.94%, VGSB — 6.83%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MRKU	VGSB
Див. доходность	10.05%	—
Годовые дивиденды	$0.04	$0.34
Коэфф. выплат	24.94%	6.83%
Лет выплат	14.00%	2.00%
CAGR дивидендов (5л)	65.64%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MRKU показывает лучшую среднюю доходность в мае (+14.62%), VGSB — в августе (+31.80%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для MRKU — февраль (-4.50%), для VGSB — февраль (-5.27%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, март, июнь, август, октябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у MRKU: +74.08% против +46.00%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRKU

+4.7

-4.5

+7.1

+0.8

+14.6

+4.5

+9.3

+14.1

-3.8

+11.3

+8.3

+7.6

VGSB

+9.6

-5.3

+13.6

+5.0

-1.8

+1.4

-1.3

+31.8

-3.5

+2.0

-1.6

-3.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Урал или Волгоградэнергосбыт?

Мультипликатор P/E у обе компании ниже (3.13 vs 3.16), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — MRKU или VGSB?

ROE MRKU — 16.07%, VGSB — -449.04%. MRKU демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Россети Урал и Волгоградэнергосбыт?

Россети Урал выплачивает дивиденды с доходностью 10.05%. Волгоградэнергосбыт дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Урал или Волгоградэнергосбыт?

По объёму выручки: MRKU — 129,84 млрд ₽, VGSB — 31,95 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — MRKU или VGSB?

Чистая маржа MRKU — 10.24%, VGSB — 6.01%. MRKU оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRKU или VGSB?

Технический скоринг: MRKU — 54/100, VGSB — 34/100. MRKU имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRKU или VGSB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 45 метрик MRKU выигрывает 25, VGSB — 13. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией