Сравнение MRKU vs TNSE

Тикер 1

Тикер 2

MRKU21

19TNSE

Инвесторы часто выбирают между MRKU и TNSE — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Электросети». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. TNSE торгуется с P/E 2.60, тогда как MRKU — с P/E 3.16. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. Рентабельность капитала TNSE составляет 47.37%, что превышает показатель MRKU (16.07%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности MRKU впереди: 10.24% против 5.93% у TNSE. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. Дивидендная политика различается кардинально: MRKU обеспечивает 10.05% годовой доходности, TNSE реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. По техническому скорингу MRKU сильнее: 54/100 против 33/100 у TNSE. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Общий счёт 21:19 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между MRKU и TNSE зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

Россети Урал

MRKURU

0,61 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 53,37 млрд ₽

ETP Rank7.0

Стоимость

8.9

Качество

7.9

Рост

6.4

Техника

5.0

Дивиденды

8.7

Прогнозы

—

Сезонность

8.0

ТНС энерго

TNSERU

3 555,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 48,59 млрд ₽

ETP Rank6.7

Стоимость

9.0

Качество

8.4

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

MRKUTNSE

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу TNSE — P/E 2.60 vs 3.16 у MRKU. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По P/S (цена/выручка) TNSE дешевле: 0.14 против 0.32. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) MRKU дешевле: 0.51 против 1.26. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA TNSE оценён ниже: 0.69 vs 1.96. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. TNSE демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 47.37% против 16.07% у MRKU. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: MRKU — 10.24%, TNSE — 5.93%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MRKU — 0.91, TNSE — 1.39. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности MRKU ниже 1 (0.60), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRKUTNSE

Показатель	MRKU	TNSE
Мультипликаторы оценки
P/E	3.16	2.60
P/B	0.51	1.26
P/S	0.32	0.14
PEG	0.04	—
EV/EBITDA	1.96	0.69
Рентабельность
ROE	16.07%	47.37%
ROA	8.40%	19.84%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	16.05%	7.14%
Чистая маржа	10.24%	5.93%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.91	1.39
Текущая ликв.	0.60	1.13
Быстрая ликв.	0.56	1.13
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.05%	—
Коэфф. выплат	24.94%	15.66%
EPS	$0.15	$1401.74
Балансовая стоим.	$0.93	$2895.92

Технический анализ

MRKU набирает 54 из 100 по техническому скорингу, TNSE — 33 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): MRKU — 49.9 (нейтральная зона), TNSE — 46.7 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции торгуются выше SMA 50: MRKU на 2.7%, TNSE на 0.1%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: MRKU — 17.5 (нет тренда), TNSE — 25.4 (выраженный тренд). TNSE демонстрирует выраженный тренд, а MRKU — нет. По бете TNSE стабильнее (0.35 vs 0.51). Значение ниже 0.8 делает TNSE защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) TNSE составляет 5.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRKUTNSE

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRKU	TNSE
Осцилляторы
RSI (14)	49.91	46.71
Stochastic %K	29.17	22.14
CCI (20)	-41.56	-98.05
MFI	51.20	39.86
Williams %R	-70.83	-77.86
MACD гистограмма	0.00	-43.04
Momentum (10)	-0.01	60.00
Тренд
ADX	17.49	25.39
Цена vs EMA 9	-1.11%	-1.51%
Цена vs EMA 20	-0.69%	-2.48%
Цена vs SMA 50	+2.74%	+0.15%
Цена vs SMA 200	+28.10%	+6.28%
Объём
CMF	0.04	-0.08
Volume Ratio	31.40	4.14
Волатильность и статистика
Beta	0.51	0.35
ATR %	3.80%	5.81%
Sharpe (1г)	1.27	0.92
RS Rating	95.00	92.00
52w от хая	-6.27	-23.55
BB ширина	8.23	18.39

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): MRKU — 129,84 млрд ₽, TNSE — 347,79 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. TNSE растёт быстрее по выручке: +9.48% год к году против +8.03% у MRKU. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: MRKU — 13,30 млрд ₽, TNSE — 20,62 млрд ₽. TNSE генерирует больше чистой прибыли. FCF: MRKU генерирует 6,17 млрд ₽, TNSE — 9,81 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MRKU	TNSE
Выручка	129,84 млрд ₽	347,79 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+8.03%	+9.48%
Чистая прибыль	13,30 млрд ₽	20,62 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+45.96%	+60.23%
EPS (TTM)	$0.15	$1401.74
Операц. Cash Flow	23,66 млрд ₽	13,17 млрд ₽
Free Cash Flow	6,17 млрд ₽	9,81 млрд ₽

Дивиденды

MRKU выплачивает дивиденды с доходностью 10.05% годовых, тогда как TNSE дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. MRKU платит дивиденды 14 лет подряд, TNSE — 3. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MRKU — 24.94%, TNSE — 15.66%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MRKU	TNSE
Див. доходность	10.05%	—
Годовые дивиденды	$0.04	$219.48
Коэфф. выплат	24.94%	15.66%
Лет выплат	14.00%	3.00%
CAGR дивидендов (5л)	65.64%	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для MRKU — мае (+14.62%), для TNSE — июне (+11.47%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для MRKU — февраль (-4.50%), для TNSE — февраль (-4.88%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у MRKU: +74.08% против +26.31%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRKU

+4.7

-4.5

+7.1

+0.8

+14.6

+4.5

+9.3

+14.1

-3.8

+11.3

+8.3

+7.6

TNSE

+5.8

-4.9

+2.4

+3.1

-0.4

+11.5

+5.8

+6.9

-1.0

-1.7

-3.6

+2.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Урал или ТНС энерго?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит ТНС энерго: P/E 2.60 против 3.16. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — MRKU или TNSE?

ROE MRKU — 16.07%, TNSE — 47.37%. TNSE демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Россети Урал и ТНС энерго?

Россети Урал выплачивает дивиденды с доходностью 10.05%. ТНС энерго дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Урал или ТНС энерго?

По объёму выручки: MRKU — 129,84 млрд ₽, TNSE — 347,79 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — MRKU или TNSE?

Чистая маржа MRKU — 10.24%, TNSE — 5.93%. MRKU оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRKU или TNSE?

Технический скоринг: MRKU — 54/100, TNSE — 33/100. MRKU имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRKU или TNSE?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 44 метрик MRKU выигрывает 21, TNSE — 19. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией