Сравнение MRKU vs SLEN

Тикер 1

Тикер 2

MRKU16

21SLEN

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет Россети Урал (MRKU, «Электросети») и Сахалинэнерго (SLEN, «Газоснабжение»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации MRKU крупнее в 6.8× (53,37 млрд ₽ vs 7,83 млрд ₽). По мультипликатору P/E SLEN оценён рынком дешевле: 1.32 против 3.16 у MRKU (разница составляет 58.2%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. SLEN демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 37.34% против 16.07% у MRKU. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: SLEN — 30.16%, MRKU — 10.24%. У SLEN маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. Дивидендная политика различается кардинально: MRKU обеспечивает 10.05% годовой доходности, SLEN реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. SLEN набирает 74 из 100 по техническому скорингу, MRKU — 54 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 16:21 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Россети Урал

MRKURU

0,61 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 53,37 млрд ₽

ETP Rank7.0

Стоимость

8.9

Качество

7.9

Рост

6.4

Техника

5.0

Дивиденды

8.7

Прогнозы

—

Сезонность

8.0

Сахалинэнерго

SLENRU

3,50 ₽

Коммунальные услуги · Газоснабжение

Капитализация: 7,83 млрд ₽

ETP Rank5.5

Стоимость

8.5

Качество

8.6

Рост

8.0

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

MRKUSLEN

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует SLEN с P/E 1.32 (у MRKU — 3.16). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) MRKU оценён ниже: 0.32 против 0.40. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По EV/EBITDA MRKU оценён ниже: 1.96 vs 3.00. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала SLEN составляет 37.34%, что превышает показатель MRKU (16.07%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности SLEN впереди: 30.16% против 10.24% у MRKU. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MRKU — 0.91, SLEN — 1.79. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности MRKU ниже 1 (0.60), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRKUSLEN

Показатель	MRKU	SLEN
Мультипликаторы оценки
P/E	3.16	1.32
P/B	0.51	0.53
P/S	0.32	0.40
PEG	0.04	—
EV/EBITDA	1.96	3.00
Рентабельность
ROE	16.07%	37.34%
ROA	8.40%	13.36%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	16.05%	34.38%
Чистая маржа	10.24%	30.16%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.91	1.79
Текущая ликв.	0.60	0.67
Быстрая ликв.	0.56	0.43
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.05%	—
Коэфф. выплат	24.94%	—
EPS	$0.15	$2.41
Балансовая стоим.	$0.93	$6.05

Технический анализ

Техническая картина в пользу SLEN: скоринг 74/100 vs 54/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: MRKU — 49.9, SLEN — 58.1. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: MRKU на 2.7%, SLEN на 4.2%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: MRKU — 17.5 (нет тренда), SLEN — 34.9 (выраженный тренд). SLEN демонстрирует выраженный тренд, а MRKU — нет. Волатильность: бета SLEN — 0.47, MRKU — 0.51. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) MRKU составляет 3.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRKUSLEN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRKU	SLEN
Осцилляторы
RSI (14)	49.91	58.07
Stochastic %K	29.17	51.81
CCI (20)	-41.56	71.02
MFI	51.20	64.05
Williams %R	-70.83	-48.19
MACD гистограмма	0.00	0.01
Momentum (10)	-0.01	0.19
Тренд
ADX	17.49	34.87
Цена vs EMA 9	-1.11%	+0.61%
Цена vs EMA 20	-0.69%	+1.84%
Цена vs SMA 50	+2.74%	+4.21%
Цена vs SMA 200	+28.10%	+4.93%
Объём
CMF	0.04	-0.05
Volume Ratio	31.40	22.00
Волатильность и статистика
Beta	0.51	0.47
ATR %	3.80%	3.67%
Sharpe (1г)	1.27	0.28
RS Rating	95.00	74.00
52w от хая	-6.27	-10.49
BB ширина	8.23	10.32

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MRKU генерирует 129,84 млрд ₽, SLEN — 17,97 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: SLEN — +12.94%, MRKU — +8.03%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: MRKU — 13,30 млрд ₽, SLEN — 5,42 млрд ₽. MRKU генерирует больше чистой прибыли. FCF: MRKU генерирует 6,17 млрд ₽, SLEN — 2,34 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MRKU	SLEN	Лидер
Выручка	129,84 млрд ₽	17,97 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+8.03%	+12.94%
Чистая прибыль	13,30 млрд ₽	5,42 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+45.96%	—	—
EPS (TTM)	$0.15	$2.41
Операц. Cash Flow	23,66 млрд ₽	8,39 млрд ₽
Free Cash Flow	6,17 млрд ₽	2,34 млрд ₽

Дивиденды

MRKU выплачивает дивиденды с доходностью 10.05% годовых, тогда как SLEN дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. MRKU выплачивает дивиденды 14 лет подряд, тогда как SLEN не имеет дивидендной истории.

Показатель	MRKU	SLEN
Див. доходность	10.05%	—
Годовые дивиденды	$0.04	—
Коэфф. выплат	24.94%	—
Лет выплат	14.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	65.64%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MRKU показывает лучшую среднюю доходность в мае (+14.62%), SLEN — в январе (+6.09%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для MRKU — февраль (-4.50%), для SLEN — февраль (-10.70%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, март, июль, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRKU

+4.7

-4.5

+7.1

+0.8

+14.6

+4.5

+9.3

+14.1

-3.8

+11.3

+8.3

+7.6

SLEN

+6.1

-10.7

+1.8

+0.5

-2.5

-1.0

+6.0

+2.9

-2.8

-2.5

-2.9

-1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Урал или Сахалинэнерго?

Мультипликатор P/E у Сахалинэнерго ниже (1.32 vs 3.16), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — MRKU или SLEN?

ROE MRKU — 16.07%, SLEN — 37.34%. SLEN демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Россети Урал и Сахалинэнерго?

Россети Урал выплачивает дивиденды с доходностью 10.05%. Сахалинэнерго дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Урал или Сахалинэнерго?

По объёму выручки: MRKU — 129,84 млрд ₽, SLEN — 17,97 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — MRKU или SLEN?

Чистая маржа MRKU — 10.24%, SLEN — 30.16%. SLEN оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRKU или SLEN?

Технический скоринг: MRKU — 54/100, SLEN — 74/100. SLEN имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRKU или SLEN?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 40 метрик MRKU выигрывает 16, SLEN — 21. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией