Сравнение MRKU vs SARE

Тикер 1

Тикер 2

MRKU24

11SARE

Россети Урал (MRKU) и Саратовэнерго (SARE) — прямые конкуренты в индустрии «Электросети», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации MRKU крупнее в 14.7× (53,37 млрд ₽ vs 3,62 млрд ₽). MRKU торгуется с P/E 3.16, тогда как SARE — с P/E 3.46. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По ROE лидирует SARE (36.89% vs 16.07%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MRKU — 10.24%, у SARE — 3.29%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. MRKU выплачивает дивиденды с доходностью 10.05% годовых, тогда как SARE дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По техническому скорингу MRKU сильнее: 54/100 против 33/100 у SARE. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте MRKU уверенно лидирует со счётом 24:11. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Россети Урал

MRKURU

0,61 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 53,37 млрд ₽

ETP Rank7.0

Стоимость

8.9

Качество

7.9

Рост

6.4

Техника

5.0

Дивиденды

8.7

Прогнозы

—

Сезонность

8.0

Саратовэнерго

SARERU

0,75 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 3,62 млрд ₽

ETP Rank5.8

Стоимость

8.7

Качество

7.8

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

MRKUSARE

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу MRKU — P/E 3.16 vs 3.46 у SARE. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По P/S (цена/выручка) SARE дешевле: 0.11 против 0.32. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B MRKU — 0.51, у SARE — 1.28. MRKU торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA SARE — 1.01, у MRKU — 1.96. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE SARE — 36.89%, у MRKU — 16.07%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MRKU удерживает чистую маржу на уровне 10.24%, опережая SARE (3.29%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MRKU — 0.91, у SARE — 1.24. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MRKU ниже 1 (0.60), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRKUSARE

Показатель	MRKU	SARE
Мультипликаторы оценки
P/E	3.16	3.46
P/B	0.51	1.28
P/S	0.32	0.11
PEG	0.04	—
EV/EBITDA	1.96	1.01
Рентабельность
ROE	16.07%	36.89%
ROA	8.40%	16.44%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	16.05%	3.36%
Чистая маржа	10.24%	3.29%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.91	1.24
Текущая ликв.	0.60	1.52
Быстрая ликв.	0.56	1.51
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.05%	—
Коэфф. выплат	24.94%	—
EPS	$0.15	$0.15
Балансовая стоим.	$0.93	$0.39

Технический анализ

MRKU набирает 54 из 100 по техническому скорингу, SARE — 33 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): MRKU — 49.9 (нейтральная зона), SARE — 46.3 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. MRKU торгуется выше SMA 50 (2.7%), тогда как SARE ниже этой средней (-1.0%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: MRKU — 17.5 (нет тренда), SARE — 23.2 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете MRKU стабильнее (0.51 vs 0.74). Значение ниже 0.8 делает MRKU защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) SARE составляет 8.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRKUSARE

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRKU	SARE
Осцилляторы
RSI (14)	49.91	46.28
Stochastic %K	29.17	28.31
CCI (20)	-41.56	-60.51
MFI	51.20	75.15
Williams %R	-70.83	-71.69
MACD гистограмма	0.00	-0.01
Momentum (10)	-0.01	0.04
Тренд
ADX	17.49	23.19
Цена vs EMA 9	-1.11%	-3.12%
Цена vs EMA 20	-0.69%	-4.23%
Цена vs SMA 50	+2.74%	-0.97%
Цена vs SMA 200	+28.10%	+27.27%
Объём
CMF	0.04	-0.38
Volume Ratio	31.40	10.60
Волатильность и статистика
Beta	0.51	0.74
ATR %	3.80%	8.65%
Sharpe (1г)	1.27	1.11
RS Rating	95.00	99.00
52w от хая	-6.27	-37.50
BB ширина	8.23	35.71

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): MRKU — 129,84 млрд ₽, SARE — 28,12 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. SARE растёт быстрее по выручке: +8.65% год к году против +8.03% у MRKU. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: MRKU — 13,30 млрд ₽, SARE — 926,13 млн ₽. MRKU генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MRKU — 6,17 млрд ₽, SARE — 642,88 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MRKU	SARE
Выручка	129,84 млрд ₽	28,12 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+8.03%	+8.65%
Чистая прибыль	13,30 млрд ₽	926,13 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+45.96%	+97.10%
EPS (TTM)	$0.15	$0.15
Операц. Cash Flow	23,66 млрд ₽	1,01 млрд ₽
Free Cash Flow	6,17 млрд ₽	642,88 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: MRKU обеспечивает 10.05% годовой доходности, SARE реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: MRKU — 14 лет, SARE — 1 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	MRKU	SARE
Див. доходность	10.05%	—
Годовые дивиденды	$0.04	$0.00
Коэфф. выплат	24.94%	—
Лет выплат	14.00%	1.00%
CAGR дивидендов (5л)	65.64%	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для MRKU — мае (+14.62%), для SARE — августе (+18.26%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: MRKU — февраль (-4.50%), SARE — ноябрь (-9.43%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MRKU: +74.08% против +29.07%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRKU

+4.7

-4.5

+7.1

+0.8

+14.6

+4.5

+9.3

+14.1

-3.8

+11.3

+8.3

+7.6

SARE

+14.0

+2.1

-4.8

+11.7

-2.5

-5.1

+11.0

+18.3

-2.2

-3.3

-9.4

-0.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Урал или Саратовэнерго?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Россети Урал: P/E 3.16 против 3.46. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — MRKU или SARE?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MRKU — 16.07%, SARE — 36.89%. Преимущество у SARE.

Какие дивиденды у Россети Урал и Саратовэнерго?

Россети Урал выплачивает дивиденды с доходностью 10.05%. Саратовэнерго дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Урал или Саратовэнерго?

Выручка MRKU за TTM — 129,84 млрд ₽, SARE — 28,12 млрд ₽. MRKU генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MRKU или SARE?

Чистая маржа MRKU — 10.24%, SARE — 3.29%. MRKU оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRKU или SARE?

Технический скоринг: MRKU — 54/100, SARE — 33/100. MRKU имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRKU или SARE?

Однозначного ответа нет. Счёт 24:11 в пользу MRKU по 42 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией