Сравнение MRKU vs SAGO

Тикер 1

Тикер 2

MRKU27

17SAGO

Обе компании работают в индустрии «Электросети»: Россети Урал (MRKU) и Самараэнерго (SAGO). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации MRKU крупнее в 6.0× (53,37 млрд ₽ vs 8,93 млрд ₽). Если ориентироваться на P/E, MRKU выглядит привлекательнее: 3.16 против 5.56. Премия к оценке SAGO может быть оправдана, если компания растёт быстрее. SAGO демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 19.12% против 16.07% у MRKU. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: MRKU — 10.24%, SAGO — 3.59%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По дивидендной доходности MRKU впереди: 10.05% годовых против 7.46% у SAGO. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу MRKU: скоринг 54/100 vs 19/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Счёт 27:17 — убедительное преимущество MRKU. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Россети Урал

MRKURU

0,61 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 53,37 млрд ₽

ETP Rank7.0

Стоимость

8.9

Качество

7.9

Рост

6.4

Техника

5.0

Дивиденды

8.7

Прогнозы

—

Сезонность

8.0

Самараэнерго

SAGORU

2,57 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 8,93 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

7.4

Качество

7.5

Рост

4.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

MRKUSAGO

Фундаментальный анализ

MRKU торгуется с P/E 3.16, тогда как SAGO — с P/E 5.56. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Мультипликатор P/S также в пользу SAGO: 0.20 vs 0.32 у MRKU. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) MRKU дешевле: 0.51 против 1.06. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA MRKU оценён ниже: 1.96 vs 2.74. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала SAGO составляет 19.12%, что превышает показатель MRKU (16.07%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности MRKU впереди: 10.24% против 3.59% у SAGO. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MRKU — 0.91, SAGO — 0.54. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности MRKU ниже 1 (0.60), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRKUSAGO

Показатель	MRKU	SAGO
Мультипликаторы оценки
P/E	3.16	5.56
P/B	0.51	1.06
P/S	0.32	0.20
PEG	0.04	0.19
EV/EBITDA	1.96	2.74
Рентабельность
ROE	16.07%	19.12%
ROA	8.40%	12.43%
Валовая маржа	—	43.85%
Операц. маржа	16.05%	2.92%
Чистая маржа	10.24%	3.59%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.91	0.54
Текущая ликв.	0.60	2.27
Быстрая ликв.	0.56	2.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.05%	7.46%
Коэфф. выплат	24.94%	47.76%
EPS	$0.15	$0.49
Балансовая стоим.	$0.93	$2.57

Технический анализ

По техническому скорингу MRKU сильнее: 54/100 против 19/100 у SAGO. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MRKU составляет 49.9 (нейтральная зона), у SAGO — 40.1 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: MRKU выше на 2.7%, SAGO — ниже на -4.2%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. MRKU выше SMA 200 (+28.1%), SAGO — ниже (-8.6%). Долгосрочный тренд в пользу MRKU. Сила тренда по ADX: MRKU — 17.5 (нет тренда), SAGO — 26.3 (выраженный тренд). SAGO демонстрирует выраженный тренд, а MRKU — нет. MRKU менее волатилен — бета 0.51 против 0.75 у SAGO. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) MRKU составляет 3.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRKUSAGO

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRKU	SAGO
Осцилляторы
RSI (14)	49.91	40.14
Stochastic %K	29.17	37.21
CCI (20)	-41.56	-82.71
MFI	51.20	20.63
Williams %R	-70.83	-62.79
MACD гистограмма	0.00	-0.01
Momentum (10)	-0.01	-0.03
Тренд
ADX	17.49	26.30
Цена vs EMA 9	-1.11%	-0.68%
Цена vs EMA 20	-0.69%	-1.92%
Цена vs SMA 50	+2.74%	-4.17%
Цена vs SMA 200	+28.10%	-8.59%
Объём
CMF	0.04	-0.33
Volume Ratio	31.40	24.68
Волатильность и статистика
Beta	0.51	0.75
ATR %	3.80%	2.50%
Sharpe (1г)	1.27	0.42
RS Rating	95.00	63.00
52w от хая	-6.27	-33.98
BB ширина	8.23	8.58

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MRKU — 129,84 млрд ₽, SAGO — 52,58 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу SAGO: +8.87% г/г vs +8.03%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: MRKU — 13,30 млрд ₽, SAGO — 1,89 млрд ₽. MRKU генерирует больше чистой прибыли. FCF: MRKU генерирует 6,17 млрд ₽, SAGO — -46,60 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MRKU	SAGO
Выручка	129,84 млрд ₽	52,58 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+8.03%	+8.87%
Чистая прибыль	13,30 млрд ₽	1,89 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+45.96%	+18.99%
EPS (TTM)	$0.15	$0.49
Операц. Cash Flow	23,66 млрд ₽	525,59 млн ₽
Free Cash Flow	6,17 млрд ₽	-46,60 млн ₽

Дивиденды

MRKU и SAGO — дивидендные акции. Доходность: MRKU — 10.05%, SAGO — 7.46%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. MRKU платит дивиденды 14 лет подряд, SAGO — 6. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): MRKU — +65.64%, SAGO — +80.24%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MRKU — 24.94%, SAGO — 47.76%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MRKU	SAGO
Див. доходность	10.05%	7.46%
Годовые дивиденды	$0.04	$0.23
Коэфф. выплат	24.94%	47.76%
Лет выплат	14.00%	6.00%
CAGR дивидендов (5л)	65.64%	80.24%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MRKU приходится на мае (+14.62%), а SAGO — на июле (+14.48%). Слабые месяцы: для MRKU — февраль (-4.50%), для SAGO — май (-3.35%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у MRKU: +74.08% против +47.76%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRKU

+4.7

-4.5

+7.1

+0.8

+14.6

+4.5

+9.3

+14.1

-3.8

+11.3

+8.3

+7.6

SAGO

+8.0

-1.9

+3.3

+6.6

-3.4

+7.1

+14.5

+4.1

-1.6

+4.1

+10.3

-3.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Урал или Самараэнерго?

По P/E Россети Урал оценена ниже: 3.16 против 5.56. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — MRKU или SAGO?

ROE MRKU — 16.07%, SAGO — 19.12%. SAGO демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Россети Урал и Самараэнерго?

Обе компании платят дивиденды. Доходность MRKU — 10.05%, SAGO — 7.46%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Урал или Самараэнерго?

По объёму выручки: MRKU — 129,84 млрд ₽, SAGO — 52,58 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — MRKU или SAGO?

Чистая маржа MRKU — 10.24%, SAGO — 3.59%. MRKU оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRKU или SAGO?

Технический скоринг: MRKU — 54/100, SAGO — 19/100. MRKU имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRKU или SAGO?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 48 метрик MRKU выигрывает 27, SAGO — 17. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией