Сравнение MRKU vs RZSB

Тикер 1

Тикер 2

MRKU19

24RZSB

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет Россети Урал (MRKU, «Электросети») и РязЭнСб (RZSB, «Электрогенерация»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации MRKU крупнее в 6.6× (53,37 млрд ₽ vs 8,05 млрд ₽). По мультипликатору P/E MRKU оценён рынком дешевле: 3.16 против 7.17 у RZSB (разница составляет 55.9%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE RZSB — 55.92%, у MRKU — 16.07%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MRKU удерживает чистую маржу на уровне 10.24%, опережая RZSB (6.37%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная доходность RZSB составляет 11.78%, у MRKU — 10.05%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. RZSB набирает 77 из 100 по техническому скорингу, MRKU — 54 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 19:24 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Россети Урал

MRKURU

0,61 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 53,37 млрд ₽

ETP Rank7.0

Стоимость

8.9

Качество

7.9

Рост

6.4

Техника

5.0

Дивиденды

8.7

Прогнозы

—

Сезонность

8.0

РязЭнСб

RZSBRU

38,92 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 8,05 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

4.2

Качество

9.2

Рост

6.4

Техника

10.0

Дивиденды

8.1

Прогнозы

—

Сезонность

9.0

Динамика цен

MRKURZSB

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует MRKU с P/E 3.16 (у RZSB — 7.17). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) MRKU оценён ниже: 0.32 против 0.46. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B MRKU — 0.51, у RZSB — 4.01. MRKU торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MRKU — 1.96, у RZSB — 4.85. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует RZSB (55.92% vs 16.07%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MRKU — 10.24%, у RZSB — 6.37%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MRKU — 0.91, у RZSB — 0.89. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MRKU ниже 1 (0.60), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRKURZSB

Показатель	MRKU	RZSB
Мультипликаторы оценки
P/E	3.16	7.17
P/B	0.51	4.01
P/S	0.32	0.46
PEG	0.04	0.33
EV/EBITDA	1.96	4.85
Рентабельность
ROE	16.07%	55.92%
ROA	8.40%	29.55%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	16.05%	7.52%
Чистая маржа	10.24%	6.37%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.91	0.89
Текущая ликв.	0.60	1.60
Быстрая ликв.	0.56	1.58
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.05%	11.78%
Коэфф. выплат	24.94%	89.05%
EPS	$0.15	$4.75
Балансовая стоим.	$0.93	$8.49

Технический анализ

Техническая картина в пользу RZSB: скоринг 77/100 vs 54/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: MRKU — 49.9, RZSB — 54.4. Обе акции находятся в одной зоне. MRKU и RZSB находятся выше 50-дневной скользящей средней (+2.7% и +1.3% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: MRKU — 17.5 (нет тренда), RZSB — 16.5 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета RZSB — 0.24, MRKU — 0.51. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) MRKU составляет 3.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRKURZSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRKU	RZSB
Осцилляторы
RSI (14)	49.91	54.38
Stochastic %K	29.17	67.37
CCI (20)	-41.56	24.90
MFI	51.20	67.44
Williams %R	-70.83	-32.63
MACD гистограмма	0.00	0.02
Momentum (10)	-0.01	0.40
Тренд
ADX	17.49	16.50
Цена vs EMA 9	-1.11%	+0.09%
Цена vs EMA 20	-0.69%	+0.47%
Цена vs SMA 50	+2.74%	+1.33%
Цена vs SMA 200	+28.10%	+7.69%
Объём
CMF	0.04	0.09
Volume Ratio	31.40	35.05
Волатильность и статистика
Beta	0.51	0.24
ATR %	3.80%	1.51%
Sharpe (1г)	1.27	0.72
RS Rating	95.00	80.00
52w от хая	-6.27	-16.41
BB ширина	8.23	4.82

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MRKU генерирует 129,84 млрд ₽, RZSB — 15,42 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: RZSB — +8.01%, MRKU — +8.03%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: MRKU — 13,30 млрд ₽, RZSB — 982 млн ₽. MRKU генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MRKU — 6,17 млрд ₽, RZSB — 668 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MRKU	RZSB
Выручка	129,84 млрд ₽	15,42 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+8.03%	+8.01%
Чистая прибыль	13,30 млрд ₽	982 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+45.96%	+5.72%
EPS (TTM)	$0.15	$4.75
Операц. Cash Flow	23,66 млрд ₽	883 млн ₽
Free Cash Flow	6,17 млрд ₽	668 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная доходность: MRKU платит 10.05%, RZSB — 11.78%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: MRKU — 14 лет, RZSB — 17 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: MRKU — +65.64%, RZSB — +23.85%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MRKU — 24.94%, RZSB — 89.05%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	MRKU	RZSB
Див. доходность	10.05%	11.78%
Годовые дивиденды	$0.04	$4.23
Коэфф. выплат	24.94%	89.05%
Лет выплат	14.00%	17.00%
CAGR дивидендов (5л)	65.64%	23.85%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MRKU показывает лучшую среднюю доходность в мае (+14.62%), RZSB — в мае (+19.65%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: MRKU — февраль (-4.50%), RZSB — июнь (-13.46%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у MRKU: +74.08% против +61.41%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRKU

+4.7

-4.5

+7.1

+0.8

+14.6

+4.5

+9.3

+14.1

-3.8

+11.3

+8.3

+7.6

RZSB

+16.2

+2.5

+4.8

+13.2

+19.6

-13.5

+5.8

+0.6

-0.8

+7.6

+3.5

+1.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Урал или РязЭнСб?

Мультипликатор P/E у Россети Урал ниже (3.16 vs 7.17), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — MRKU или RZSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MRKU — 16.07%, RZSB — 55.92%. Преимущество у RZSB.

Какие дивиденды у Россети Урал и РязЭнСб?

Обе компании платят дивиденды. Доходность MRKU — 10.05%, RZSB — 11.78%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Урал или РязЭнСб?

Выручка MRKU за TTM — 129,84 млрд ₽, RZSB — 15,42 млрд ₽. MRKU генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MRKU или RZSB?

Чистая маржа MRKU — 10.24%, RZSB — 6.37%. MRKU оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRKU или RZSB?

Технический скоринг: MRKU — 54/100, RZSB — 77/100. RZSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRKU или RZSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 19:24 в пользу RZSB по 48 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией