Сравнение MRKU vs NNSB

Тикер 1

Тикер 2

MRKU31

6NNSB

Россети Урал (MRKU) и ТНС энерго НН (NNSB) — прямые конкуренты в индустрии «Электросети», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации MRKU крупнее в 3.6× (53,37 млрд ₽ vs 14,78 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу MRKU — P/E 3.16 vs 8.71 у NNSB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. ROE NNSB — 413.20%, у MRKU — 16.07%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MRKU удерживает чистую маржу на уровне 10.24%, опережая NNSB (3.82%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. MRKU выплачивает дивиденды с доходностью 10.05% годовых, тогда как NNSB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По техническому скорингу MRKU сильнее: 54/100 против 18/100 у NNSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. MRKU побеждает по числу метрик: 31 против 6 у NNSB. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Россети Урал

MRKURU

0,61 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 53,37 млрд ₽

ETP Rank7.0

Стоимость

8.9

Качество

7.9

Рост

6.4

Техника

5.0

Дивиденды

8.7

Прогнозы

—

Сезонность

8.0

ТНС энерго НН

NNSBRU

3 770,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 14,78 млрд ₽

ETP Rank2.7

Стоимость

3.5

Качество

7.8

Рост

8.8

Техника

6.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

MRKUNNSB

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E MRKU оценён рынком дешевле: 3.16 против 8.71 у NNSB (разница составляет 63.7%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Балансовая оценка: P/B MRKU — 0.51, у NNSB — 35.98. MRKU торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MRKU — 1.96, у NNSB — 5.76. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует NNSB (413.20% vs 16.07%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MRKU — 10.24%, у NNSB — 3.82%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка NNSB значительно выше: D/E 37.07 vs 0.91 у MRKU. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности NNSB ниже 1 (0.56), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRKUNNSB

Показатель	MRKU	NNSB
Мультипликаторы оценки
P/E	3.16	8.71
P/B	0.51	35.98
P/S	0.32	0.33
PEG	0.04	—
EV/EBITDA	1.96	5.76
Рентабельность
ROE	16.07%	413.20%
ROA	8.40%	10.85%
Валовая маржа	—	47.37%
Операц. маржа	16.05%	4.81%
Чистая маржа	10.24%	3.82%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.91	37.07
Текущая ликв.	0.60	0.56
Быстрая ликв.	0.56	0.56
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.05%	—
Коэфф. выплат	24.94%	7.78%
EPS	$0.15	$405.08
Балансовая стоим.	$0.93	$98.03

Технический анализ

MRKU набирает 54 из 100 по техническому скорингу, NNSB — 18 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): MRKU — 49.9 (нейтральная зона), NNSB — 37.5 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. MRKU торгуется выше SMA 50 (2.7%), тогда как NNSB ниже этой средней (-6.7%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. MRKU выше SMA 200 (+28.1%), NNSB — ниже (-8.1%). Долгосрочный тренд в пользу MRKU. ADX: MRKU — 17.5 (нет тренда), NNSB — 15.8 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Дневная волатильность (ATR%) MRKU составляет 3.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRKUNNSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRKU	NNSB
Осцилляторы
RSI (14)	49.91	37.50
Stochastic %K	29.17	7.14
CCI (20)	-41.56	-80.51
MFI	51.20	20.23
Williams %R	-70.83	-92.86
MACD гистограмма	0.00	-8.36
Momentum (10)	-0.01	-90.00
Тренд
ADX	17.49	15.84
Цена vs EMA 9	-1.11%	-2.05%
Цена vs EMA 20	-0.69%	-3.48%
Цена vs SMA 50	+2.74%	-6.74%
Цена vs SMA 200	+28.10%	-8.11%
Объём
CMF	0.04	-0.32
Volume Ratio	31.40	25.49
Волатильность и статистика
Beta	0.51	—
ATR %	3.80%	3.71%
Sharpe (1г)	1.27	—
RS Rating	95.00	75.00
52w от хая	-6.27	-37.95
BB ширина	8.23	12.42

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): MRKU — 129,84 млрд ₽, NNSB — 52,85 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. MRKU растёт быстрее по выручке: +8.03% год к году против +5.29% у NNSB. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: MRKU — 13,30 млрд ₽, NNSB — 2,02 млрд ₽. MRKU генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MRKU — 6,17 млрд ₽, NNSB — 266,88 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MRKU	NNSB	Лидер
Выручка	129,84 млрд ₽	52,85 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+8.03%	+5.29%
Чистая прибыль	13,30 млрд ₽	2,02 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+45.96%	—	—
EPS (TTM)	$0.15	$405.08
Операц. Cash Flow	23,66 млрд ₽	616,88 млн ₽
Free Cash Flow	6,17 млрд ₽	266,88 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: MRKU обеспечивает 10.05% годовой доходности, NNSB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: MRKU — 14 лет, NNSB — 8 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MRKU — 24.94%, NNSB — 7.78%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MRKU	NNSB
Див. доходность	10.05%	—
Годовые дивиденды	$0.04	$31.53
Коэфф. выплат	24.94%	7.78%
Лет выплат	14.00%	8.00%
CAGR дивидендов (5л)	65.64%	-22.17%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для MRKU — мае (+14.62%), для NNSB — августе (+13.87%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: MRKU — февраль (-4.50%), NNSB — май (-7.91%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, июнь, август, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MRKU: +74.08% против +30.03%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRKU

+4.7

-4.5

+7.1

+0.8

+14.6

+4.5

+9.3

+14.1

-3.8

+11.3

+8.3

+7.6

NNSB

+2.2

-0.1

+11.6

-2.6

-7.9

+7.8

-0.2

+13.9

+2.6

+0.9

-1.0

+2.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Урал или ТНС энерго НН?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Россети Урал: P/E 3.16 против 8.71. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — MRKU или NNSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MRKU — 16.07%, NNSB — 413.20%. Преимущество у NNSB.

Какие дивиденды у Россети Урал и ТНС энерго НН?

Россети Урал выплачивает дивиденды с доходностью 10.05%. ТНС энерго НН дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Урал или ТНС энерго НН?

Выручка MRKU за TTM — 129,84 млрд ₽, NNSB — 52,85 млрд ₽. MRKU генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MRKU или NNSB?

Чистая маржа MRKU — 10.24%, NNSB — 3.82%. MRKU оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRKU или NNSB?

Технический скоринг: MRKU — 54/100, NNSB — 18/100. MRKU имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRKU или NNSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 31:6 в пользу MRKU по 42 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией