Сравнение MRKU vs MSRS

Тикер 1

Тикер 2

MRKU20

20MSRS

Сравнение Россети Урал (MRKU) и Россети Московский регион (MSRS) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Электросети». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации MSRS крупнее в 1.8× (94,86 млрд ₽ vs 53,37 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу MSRS — P/E 1.69 vs 3.16 у MRKU. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. ROE MSRS — 16.23%, у MRKU — 16.07%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. MSRS удерживает чистую маржу на уровне 14.66%, опережая MRKU (10.24%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. По дивидендной доходности MSRS впереди: 10.96% годовых против 10.05% у MRKU. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу MRKU: скоринг 54/100 vs 42/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итог: 20:20 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

Россети Урал

MRKURU

0,61 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 53,37 млрд ₽

ETP Rank7.0

Стоимость

8.9

Качество

7.9

Рост

6.4

Техника

5.0

Дивиденды

8.7

Прогнозы

—

Сезонность

8.0

Россети Московский регион

MSRSRU

1,95 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 94,86 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

9.7

Качество

7.3

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

5.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

MRKUMSRS

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E MSRS оценён рынком дешевле: 1.69 против 3.16 у MRKU (разница составляет 46.5%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Мультипликатор P/S также в пользу MSRS: 0.25 vs 0.32 у MRKU. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B MSRS — 0.27, у MRKU — 0.51. MSRS торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MSRS — 1.46, у MRKU — 1.96. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует MSRS (16.23% vs 16.07%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MSRS — 14.66%, у MRKU — 10.24%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MRKU — 0.91, у MSRS — 1.24. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MSRS ниже 1 (0.30), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRKUMSRS

Показатель	MRKU	MSRS
Мультипликаторы оценки
P/E	3.16	1.69
P/B	0.51	0.27
P/S	0.32	0.25
PEG	0.04	0.04
EV/EBITDA	1.96	1.46
Рентабельность
ROE	16.07%	16.23%
ROA	8.40%	7.24%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	16.05%	22.10%
Чистая маржа	10.24%	14.66%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.91	1.24
Текущая ликв.	0.60	0.30
Быстрая ликв.	0.56	0.26
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.05%	10.96%
Коэфф. выплат	24.94%	17.50%
EPS	$0.15	$0.86
Балансовая стоим.	$0.93	$5.29

Технический анализ

По техническому скорингу MRKU сильнее: 54/100 против 42/100 у MSRS. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MRKU составляет 49.9 (нейтральная зона), у MSRS — 47.7 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. MRKU и MSRS находятся выше 50-дневной скользящей средней (+2.7% и +2.3% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: MRKU — 17.5 (нет тренда), MSRS — 15.8 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. MRKU менее волатилен — бета 0.51 против 0.58 у MSRS. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) MSRS составляет 5.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRKUMSRS

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRKU	MSRS
Осцилляторы
RSI (14)	49.91	47.73
Stochastic %K	29.17	38.89
CCI (20)	-41.56	-123.80
MFI	51.20	62.87
Williams %R	-70.83	-61.11
MACD гистограмма	0.00	-0.02
Momentum (10)	-0.01	-0.09
Тренд
ADX	17.49	15.83
Цена vs EMA 9	-1.11%	-2.05%
Цена vs EMA 20	-0.69%	-1.85%
Цена vs SMA 50	+2.74%	+2.26%
Цена vs SMA 200	+28.10%	+22.75%
Объём
CMF	0.04	-0.11
Volume Ratio	31.40	29.94
Волатильность и статистика
Beta	0.51	0.58
ATR %	3.80%	4.95%
Sharpe (1г)	1.27	0.72
RS Rating	95.00	96.00
52w от хая	-6.27	-10.25
BB ширина	8.23	10.06

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MRKU — 129,84 млрд ₽, MSRS — 284,96 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу MSRS: +12.59% г/г vs +8.03%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: MRKU — 13,30 млрд ₽, MSRS — 41,78 млрд ₽. MSRS генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MRKU — 6,17 млрд ₽, MSRS — -3,24 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MRKU	MSRS
Выручка	129,84 млрд ₽	284,96 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+8.03%	+12.59%
Чистая прибыль	13,30 млрд ₽	41,78 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+45.96%	+45.90%
EPS (TTM)	$0.15	$0.86
Операц. Cash Flow	23,66 млрд ₽	98,15 млрд ₽
Free Cash Flow	6,17 млрд ₽	-3,24 млрд ₽

Дивиденды

MRKU и MSRS — дивидендные акции. Доходность: MRKU — 10.05%, MSRS — 10.96%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. Стаж непрерывных выплат: MRKU — 14 лет, MSRS — 16 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: MRKU — +65.64%, MSRS — +28.86%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MRKU — 24.94%, MSRS — 17.50%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MRKU	MSRS
Див. доходность	10.05%	10.96%
Годовые дивиденды	$0.04	$0.15
Коэфф. выплат	24.94%	17.50%
Лет выплат	14.00%	16.00%
CAGR дивидендов (5л)	65.64%	28.86%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MRKU приходится на мае (+14.62%), а MSRS — на декабре (+8.66%). Наименее удачные месяцы: MRKU — февраль (-4.50%), MSRS — февраль (-6.78%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у MRKU: +74.08% против +19.74%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRKU

+4.7

-4.5

+7.1

+0.8

+14.6

+4.5

+9.3

+14.1

-3.8

+11.3

+8.3

+7.6

MSRS

+4.4

-6.8

+1.5

+2.7

+1.4

-2.8

+4.8

+1.0

+5.1

-3.8

+3.5

+8.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Урал или Россети Московский регион?

По P/E Россети Московский регион оценена ниже: 1.69 против 3.16. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — MRKU или MSRS?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MRKU — 16.07%, MSRS — 16.23%. По рентабельности компании сопоставимы.

Какие дивиденды у Россети Урал и Россети Московский регион?

Обе компании платят дивиденды. Доходность MRKU — 10.05%, MSRS — 10.96%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Урал или Россети Московский регион?

Выручка MRKU за TTM — 129,84 млрд ₽, MSRS — 284,96 млрд ₽. MSRS генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MRKU или MSRS?

Чистая маржа MRKU — 10.24%, MSRS — 14.66%. MSRS оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRKU или MSRS?

Технический скоринг: MRKU — 54/100, MSRS — 42/100. MRKU имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRKU или MSRS?

Однозначного ответа нет. Счёт 20:20 в пользу ничьей по 48 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией