Сравнение MRKU vs MSNG

Тикер 1

Тикер 2

MRKU25

19MSNG

Россети Урал (MRKU) и Мосэнерго (MSNG) представляют одну индустрию — «Электросети». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. MRKU торгуется с P/E 3.16, тогда как MSNG — с P/E 28.27. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE MRKU — 16.07%, у MSNG — 0.92%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. MRKU удерживает чистую маржу на уровне 10.24%, опережая MSNG (1.29%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. MRKU выплачивает дивиденды с доходностью 10.05% годовых, тогда как MSNG дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. MRKU набирает 54 из 100 по техническому скорингу, MSNG — 28 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. MRKU побеждает по числу метрик: 25 против 19 у MSNG. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Россети Урал

MRKURU

0,61 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 53,37 млрд ₽

ETP Rank7.0

Стоимость

8.9

Качество

7.9

Рост

6.4

Техника

5.0

Дивиденды

8.7

Прогнозы

—

Сезонность

8.0

Мосэнерго

MSNGRU

1,88 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 74,73 млрд ₽

ETP Rank4.5

Стоимость

6.7

Качество

4.4

Рост

4.8

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

MRKUMSNG

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу MRKU — P/E 3.16 vs 28.27 у MSNG. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Балансовая оценка: P/B MSNG — 0.26, у MRKU — 0.51. MSNG торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MRKU — 1.96, у MSNG — 2.12. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует MRKU (16.07% vs 0.92%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MRKU — 10.24%, у MSNG — 1.29%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MRKU — 0.91, у MSNG — 0.20. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MRKU ниже 1 (0.60), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRKUMSNG

Показатель	MRKU	MSNG
Мультипликаторы оценки
P/E	3.16	28.27
P/B	0.51	0.26
P/S	0.32	0.36
PEG	0.04	-0.98
EV/EBITDA	1.96	2.12
Рентабельность
ROE	16.07%	0.92%
ROA	8.40%	0.76%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	16.05%	1.15%
Чистая маржа	10.24%	1.29%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.91	0.20
Текущая ликв.	0.60	3.37
Быстрая ликв.	0.56	3.37
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.05%	—
Коэфф. выплат	24.94%	229.11%
EPS	$0.15	$0.07
Балансовая стоим.	$0.93	$7.95

Технический анализ

Техническая картина в пользу MRKU: скоринг 54/100 vs 28/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: MRKU — 49.9, MSNG — 35.4. Обе акции находятся в одной зоне. MRKU торгуется выше SMA 50 (2.7%), тогда как MSNG ниже этой средней (-5.9%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. MRKU выше SMA 200 (+28.1%), MSNG — ниже (-11.0%). Долгосрочный тренд в пользу MRKU. ADX: MRKU — 17.5 (нет тренда), MSNG — 26.0 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета MSNG — 0.31, MRKU — 0.51. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) MRKU составляет 3.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRKUMSNG

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRKU	MSNG
Осцилляторы
RSI (14)	49.91	35.35
Stochastic %K	29.17	20.07
CCI (20)	-41.56	-149.46
MFI	51.20	36.38
Williams %R	-70.83	-79.93
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	-0.01	-0.03
Тренд
ADX	17.49	26.04
Цена vs EMA 9	-1.11%	-0.88%
Цена vs EMA 20	-0.69%	-2.12%
Цена vs SMA 50	+2.74%	-5.90%
Цена vs SMA 200	+28.10%	-11.01%
Объём
CMF	0.04	0.05
Volume Ratio	31.40	67.52
Волатильность и статистика
Beta	0.51	0.31
ATR %	3.80%	2.50%
Sharpe (1г)	1.27	0.03
RS Rating	95.00	43.00
52w от хая	-6.27	-31.39
BB ширина	8.23	6.70

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MRKU генерирует 129,84 млрд ₽, MSNG — 225,16 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: MRKU — +8.03%, MSNG — +4.23%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: MRKU — 13,30 млрд ₽, MSNG — 2,89 млрд ₽. MRKU генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MRKU — 6,17 млрд ₽, MSNG — 11,53 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MRKU	MSNG
Выручка	129,84 млрд ₽	225,16 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+8.03%	+4.23%
Чистая прибыль	13,30 млрд ₽	2,89 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+45.96%	-48.68%
EPS (TTM)	$0.15	$0.07
Операц. Cash Flow	23,66 млрд ₽	34,19 млрд ₽
Free Cash Flow	6,17 млрд ₽	11,53 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: MRKU обеспечивает 10.05% годовой доходности, MSNG реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: MRKU — 14 лет, MSNG — 16 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: MRKU — +65.64%, MSNG — +13.36%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MRKU — 24.94%, MSNG — 229.11%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	MRKU	MSNG
Див. доходность	10.05%	—
Годовые дивиденды	$0.04	$0.23
Коэфф. выплат	24.94%	229.11%
Лет выплат	14.00%	16.00%
CAGR дивидендов (5л)	65.64%	13.36%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MRKU показывает лучшую среднюю доходность в мае (+14.62%), MSNG — в январе (+5.56%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: MRKU — февраль (-4.50%), MSNG — октябрь (-2.38%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у MRKU: +74.08% против +16.06%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRKU

+4.7

-4.5

+7.1

+0.8

+14.6

+4.5

+9.3

+14.1

-3.8

+11.3

+8.3

+7.6

MSNG

+5.6

+1.0

+2.0

-0.6

+4.4

+3.8

-0.5

+0.1

-1.5

-2.4

+1.2

+2.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Урал или Мосэнерго?

Мультипликатор P/E у Россети Урал ниже (3.16 vs 28.27), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — MRKU или MSNG?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MRKU — 16.07%, MSNG — 0.92%. Преимущество у MRKU.

Какие дивиденды у Россети Урал и Мосэнерго?

Россети Урал выплачивает дивиденды с доходностью 10.05%. Мосэнерго дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Урал или Мосэнерго?

Выручка MRKU за TTM — 129,84 млрд ₽, MSNG — 225,16 млрд ₽. MSNG генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MRKU или MSNG?

Чистая маржа MRKU — 10.24%, MSNG — 1.29%. MRKU оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRKU или MSNG?

Технический скоринг: MRKU — 54/100, MSNG — 28/100. MRKU имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRKU или MSNG?

Однозначного ответа нет. Счёт 25:19 в пользу MRKU по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией