Сравнение MRKP vs SLEN

Тикер 1

Тикер 2

MRKP15

22SLEN

Хотя MRKP и SLEN принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: Россети Центр и Приволжье специализируется в «Электросети», а Сахалинэнерго — в «Газоснабжение». По капитализации MRKP крупнее в 8.8× (68,67 млрд ₽ vs 7,83 млрд ₽). По мультипликатору P/E SLEN оценён рынком дешевле: 1.32 против 2.61 у MRKP (разница составляет 49.4%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE SLEN — 37.34%, у MRKP — 20.05%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. SLEN удерживает чистую маржу на уровне 30.16%, опережая MRKP (14.19%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. MRKP выплачивает дивиденды с доходностью 10.77% годовых, тогда как SLEN дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу SLEN: скоринг 74/100 vs 31/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. Счёт 22:15 — убедительное преимущество SLEN. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Россети Центр и Приволжье

MRKPRU

0,61 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 68,67 млрд ₽

ETP Rank8.4

Стоимость

9.2

Качество

8.7

Рост

9.2

Техника

7.0

Дивиденды

8.7

Прогнозы

5.0

Сезонность

5.0

Сахалинэнерго

SLENRU

3,50 ₽

Коммунальные услуги · Газоснабжение

Капитализация: 7,83 млрд ₽

ETP Rank5.5

Стоимость

8.5

Качество

8.6

Рост

8.0

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

MRKPSLEN

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует SLEN с P/E 1.32 (у MRKP — 2.61). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. EV/EBITDA MRKP — 1.34, у SLEN — 3.00. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует SLEN (37.34% vs 20.05%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа SLEN — 30.16%, у MRKP — 14.19%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MRKP — 0.80, у SLEN — 1.79. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности SLEN ниже 1 (0.67), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRKPSLEN

Показатель	MRKP	SLEN
Мультипликаторы оценки
P/E	2.61	1.32
P/B	0.52	0.53
P/S	0.37	0.40
PEG	0.09	—
EV/EBITDA	1.34	3.00
Рентабельность
ROE	20.05%	37.34%
ROA	11.16%	13.36%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	20.20%	34.38%
Чистая маржа	14.19%	30.16%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.80	1.79
Текущая ликв.	0.83	0.67
Быстрая ликв.	0.75	0.43
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.77%	—
Коэфф. выплат	23.91%	—
EPS	$0.21	$2.41
Балансовая стоим.	$1.04	$6.05

Технический анализ

По техническому скорингу SLEN сильнее: 74/100 против 31/100 у MRKP. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MRKP составляет 47.7 (нейтральная зона), у SLEN — 58.1 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: SLEN выше на 4.2%, MRKP — ниже на -0.3%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. ADX: MRKP — 17.8 (нет тренда), SLEN — 34.9 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. MRKP менее волатилен — бета 0.29 против 0.47 у SLEN. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) MRKP составляет 4.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRKPSLEN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRKP	SLEN
Осцилляторы
RSI (14)	47.67	58.07
Stochastic %K	32.24	51.81
CCI (20)	-90.79	71.02
MFI	40.39	64.05
Williams %R	-67.76	-48.19
MACD гистограмма	-0.01	0.01
Momentum (10)	-0.02	0.19
Тренд
ADX	17.83	34.87
Цена vs EMA 9	-0.27%	+0.61%
Цена vs EMA 20	-1.38%	+1.84%
Цена vs SMA 50	-0.30%	+4.21%
Цена vs SMA 200	+12.67%	+4.93%
Объём
CMF	-0.12	-0.05
Volume Ratio	206.20	22.00
Волатильность и статистика
Beta	0.29	0.47
ATR %	4.25%	3.67%
Sharpe (1г)	0.68	0.28
RS Rating	95.00	74.00
52w от хая	-11.70	-10.49
BB ширина	16.07	10.32

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MRKP — 166,06 млрд ₽, SLEN — 17,97 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу SLEN: +12.94% г/г vs +13.35%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: MRKP — 23,56 млрд ₽, SLEN — 5,42 млрд ₽. MRKP генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MRKP — 6,59 млрд ₽, SLEN — 2,34 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MRKP	SLEN	Лидер
Выручка	166,06 млрд ₽	17,97 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+13.35%	+12.94%
Чистая прибыль	23,56 млрд ₽	5,42 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+28.72%	—	—
EPS (TTM)	$0.21	$2.41
Операц. Cash Flow	37,20 млрд ₽	8,39 млрд ₽
Free Cash Flow	6,59 млрд ₽	2,34 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: MRKP обеспечивает 10.77% годовой доходности, SLEN реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. MRKP выплачивает дивиденды 15 лет подряд, тогда как SLEN не имеет дивидендной истории.

Показатель	MRKP	SLEN
Див. доходность	10.77%	—
Годовые дивиденды	$0.05	—
Коэфф. выплат	23.91%	—
Лет выплат	15.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	25.21%	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MRKP приходится на июле (+13.21%), а SLEN — на январе (+6.09%). Наименее удачные месяцы: MRKP — март (-4.82%), SLEN — февраль (-10.70%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: июнь, сентябрь, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRKP

+2.0

+1.3

-4.8

+9.1

+4.0

-4.0

+13.2

+3.7

-0.4

-0.9

+6.3

+4.2

SLEN

+6.1

-10.7

+1.8

+0.5

-2.5

-1.0

+6.0

+2.9

-2.8

-2.5

-2.9

-1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Центр и Приволжье или Сахалинэнерго?

По P/E Сахалинэнерго оценена ниже: 1.32 против 2.61. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — MRKP или SLEN?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MRKP — 20.05%, SLEN — 37.34%. Преимущество у SLEN.

Какие дивиденды у Россети Центр и Приволжье и Сахалинэнерго?

Россети Центр и Приволжье выплачивает дивиденды с доходностью 10.77%. Сахалинэнерго дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Центр и Приволжье или Сахалинэнерго?

Выручка MRKP за TTM — 166,06 млрд ₽, SLEN — 17,97 млрд ₽. MRKP генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MRKP или SLEN?

Чистая маржа MRKP — 14.19%, SLEN — 30.16%. SLEN оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRKP или SLEN?

Технический скоринг: MRKP — 31/100, SLEN — 74/100. SLEN имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRKP или SLEN?

Однозначного ответа нет. Счёт 15:22 в пользу SLEN по 40 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией