Сравнение MRKC vs MSNG

Тикер 1

Тикер 2

MRKC29

15MSNG

Россети Центр (MRKC) и Мосэнерго (MSNG) представляют одну индустрию — «Электросети». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации MSNG крупнее в 1.9× (74,73 млрд ₽ vs 39,32 млрд ₽). По мультипликатору P/E MRKC оценён рынком дешевле: 3.12 против 28.27 у MSNG (разница составляет 89.0%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По ROE лидирует MRKC (15.84% vs 0.92%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MRKC — 7.59%, у MSNG — 1.29%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. MRKC выплачивает дивиденды с доходностью 10.42% годовых, тогда как MSNG дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. MRKC набирает 65 из 100 по техническому скорингу, MSNG — 28 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте MRKC уверенно лидирует со счётом 29:15. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Россети Центр

MRKCRU

0,93 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 39,32 млрд ₽

ETP Rank7.6

Стоимость

9.1

Качество

7.1

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

8.7

Прогнозы

7.0

Сезонность

7.0

Мосэнерго

MSNGRU

1,88 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 74,73 млрд ₽

ETP Rank4.5

Стоимость

6.7

Качество

4.4

Рост

4.8

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

MRKCMSNG

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует MRKC с P/E 3.12 (у MSNG — 28.27). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) MRKC оценён ниже: 0.24 против 0.36. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B MSNG — 0.26, у MRKC — 0.49. MSNG торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MRKC — 2.01, у MSNG — 2.12. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE MRKC — 15.84%, у MSNG — 0.92%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. MRKC удерживает чистую маржу на уровне 7.59%, опережая MSNG (1.29%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MRKC — 1.38, у MSNG — 0.20. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MRKC ниже 1 (0.52), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRKCMSNG

Показатель	MRKC	MSNG
Мультипликаторы оценки
P/E	3.12	28.27
P/B	0.49	0.26
P/S	0.24	0.36
PEG	0.08	-0.98
EV/EBITDA	2.01	2.12
Рентабельность
ROE	15.84%	0.92%
ROA	6.67%	0.76%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	14.91%	1.15%
Чистая маржа	7.59%	1.29%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.38	0.20
Текущая ликв.	0.52	3.37
Быстрая ликв.	0.42	3.37
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.42%	—
Коэфф. выплат	25.05%	229.11%
EPS	$0.27	$0.07
Балансовая стоим.	$1.73	$7.95

Технический анализ

Техническая картина в пользу MRKC: скоринг 65/100 vs 28/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: MRKC — 55.3, MSNG — 35.4. Обе акции находятся в одной зоне. MRKC торгуется выше SMA 50 (5.2%), тогда как MSNG ниже этой средней (-5.9%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. MRKC выше SMA 200 (+14.5%), MSNG — ниже (-11.0%). Долгосрочный тренд в пользу MRKC. ADX: MRKC — 27.6 (выраженный тренд), MSNG — 26.0 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета MRKC — 0.06, MSNG — 0.31. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) MRKC составляет 4.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRKCMSNG

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRKC	MSNG
Осцилляторы
RSI (14)	55.34	35.35
Stochastic %K	70.63	20.07
CCI (20)	45.91	-149.46
MFI	73.50	36.38
Williams %R	-29.37	-79.93
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.03	-0.03
Тренд
ADX	27.57	26.04
Цена vs EMA 9	+0.86%	-0.88%
Цена vs EMA 20	+2.13%	-2.12%
Цена vs SMA 50	+5.18%	-5.90%
Цена vs SMA 200	+14.47%	-11.01%
Объём
CMF	-0.07	0.05
Volume Ratio	52.58	67.52
Волатильность и статистика
Beta	0.06	0.31
ATR %	4.23%	2.50%
Sharpe (1г)	0.78	0.03
RS Rating	94.00	43.00
52w от хая	-10.41	-31.39
BB ширина	14.78	6.70

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MRKC генерирует 152,96 млрд ₽, MSNG — 225,16 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: MRKC — +10.11%, MSNG — +4.23%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: MRKC — 11,60 млрд ₽, MSNG — 2,89 млрд ₽. MRKC генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MRKC — 3,23 млрд ₽, MSNG — 11,53 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MRKC	MSNG
Выручка	152,96 млрд ₽	225,16 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+10.11%	+4.23%
Чистая прибыль	11,60 млрд ₽	2,89 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+33.23%	-48.68%
EPS (TTM)	$0.27	$0.07
Операц. Cash Flow	29,46 млрд ₽	34,19 млрд ₽
Free Cash Flow	3,23 млрд ₽	11,53 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: MRKC обеспечивает 10.42% годовой доходности, MSNG реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: MRKC — 15 лет, MSNG — 16 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: MRKC — +27.52%, MSNG — +13.36%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MRKC — 25.05%, MSNG — 229.11%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	MRKC	MSNG
Див. доходность	10.42%	—
Годовые дивиденды	$0.07	$0.23
Коэфф. выплат	25.05%	229.11%
Лет выплат	15.00%	16.00%
CAGR дивидендов (5л)	27.52%	13.36%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MRKC показывает лучшую среднюю доходность в декабре (+12.35%), MSNG — в январе (+5.56%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: MRKC — август (-2.03%), MSNG — октябрь (-2.38%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Совместные сильные месяцы: февраль, март, май, ноябрь, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MRKC: +35.45% против +16.06%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRKC

-0.2

+1.0

+3.3

+3.6

+4.0

-1.1

+1.2

-2.0

+1.7

+6.2

+5.4

+12.3

MSNG

+5.6

+1.0

+2.0

-0.6

+4.4

+3.8

-0.5

+0.1

-1.5

-2.4

+1.2

+2.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Центр или Мосэнерго?

Мультипликатор P/E у Россети Центр ниже (3.12 vs 28.27), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — MRKC или MSNG?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MRKC — 15.84%, MSNG — 0.92%. Преимущество у MRKC.

Какие дивиденды у Россети Центр и Мосэнерго?

Россети Центр выплачивает дивиденды с доходностью 10.42%. Мосэнерго дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Центр или Мосэнерго?

Выручка MRKC за TTM — 152,96 млрд ₽, MSNG — 225,16 млрд ₽. MSNG генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MRKC или MSNG?

Чистая маржа MRKC — 7.59%, MSNG — 1.29%. MRKC оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRKC или MSNG?

Технический скоринг: MRKC — 65/100, MSNG — 28/100. MRKC имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRKC или MSNG?

Однозначного ответа нет. Счёт 29:15 в пользу MRKC по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией