Сравнение MOEX vs ZAYM
Динамика цен
Фундаментальный анализ
По мультипликатору P/E ZAYM оценён рынком дешевле: 3.82 против 6.66 у MOEX (разница составляет 42.6%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/S (цена/выручка) ZAYM дешевле: 0.65 против 3.07. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B ZAYM — 0.99, у MOEX — 1.47. ZAYM торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. ROE ZAYM — 25.98%, у MOEX — 22.03%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MOEX удерживает чистую маржу на уровне 46.12%, опережая ZAYM (17.07%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка MOEX значительно выше: D/E 47.33 vs 0.24 у ZAYM. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.
| Показатель | MOEX | ZAYM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 6.66 | 3.82 | |
| P/B | 1.47 | 0.99 | |
| P/S | 3.07 | 0.65 | |
| PEG | 0.36 | — | |
| EV/EBITDA | — | — | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 22.03% | 25.98% | |
| ROA | 0.46% | 20.95% | |
| Валовая маржа | — | — | |
| Операц. маржа | — | — | |
| Чистая маржа | 46.12% | 17.07% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 47.33 | 0.24 | |
| Текущая ликв. | — | — | |
| Быстрая ликв. | — | — | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 13.52% | 16.95% | |
| Коэфф. выплат | 75.18% | 28.65% | |
| EPS | $26.03 | $38.75 | |
| Балансовая стоим. | $118.20 | $144.59 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 64/100 и 67/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. RSI(14): MOEX — 59.2 (нейтральная зона), ZAYM — 60.9 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. MOEX и ZAYM находятся выше 50-дневной скользящей средней (+2.4% и +3.6% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. MOEX выше SMA 200 (+2.1%), ZAYM — ниже (-0.4%). Долгосрочный тренд в пользу MOEX. ADX: MOEX — 16.2 (нет тренда), ZAYM — 42.1 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете ZAYM стабильнее (0.27 vs 0.57). Значение ниже 0.8 делает ZAYM защитной акцией.
| Индикатор | MOEX | ZAYM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 59.17 | 60.89 | |
| Stochastic %K | 94.09 | 58.45 | |
| CCI (20) | 112.25 | 42.46 | |
| MFI | 62.70 | 83.41 | |
| Williams %R | -5.91 | -41.55 | |
| MACD гистограмма | 0.68 | 0.35 | |
| Momentum (10) | 7.70 | 7.10 | |
| Тренд | |||
| ADX | 16.19 | 42.13 | |
| Цена vs EMA 9 | +1.76% | -0.28% | |
| Цена vs EMA 20 | +2.29% | +1.15% | |
| Цена vs SMA 50 | +2.36% | +3.58% | |
| Цена vs SMA 200 | +2.14% | -0.40% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.17 | 0.17 | |
| Volume Ratio | 191.43 | 61.00 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.57 | 0.27 | |
| ATR % | 1.80% | 1.59% | |
| Sharpe (1г) | -0.28 | -0.34 | |
| RS Rating | 52.00 | 59.00 | |
| 52w от хая | -7.59 | -8.87 | |
| BB ширина | 6.54 | 13.87 | |
Финансовая отчётность
Годовая выручка (TTM): MOEX — 128,77 млрд ₽, ZAYM — 22,84 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. MOEX растёт быстрее по выручке: +15.54% год к году против +6.65% у ZAYM. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: MOEX — 59,39 млрд ₽, ZAYM — 4,35 млрд ₽. MOEX генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MOEX — 97,58 млрд ₽, ZAYM — 5,12 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | MOEX | ZAYM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 128,77 млрд ₽ | 22,84 млрд ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | +15.54% | +6.65% | |
| Чистая прибыль | 59,39 млрд ₽ | 4,35 млрд ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | +17.84% | -14.04% | |
| EPS (TTM) | $26.03 | $43.53 | |
| Операц. Cash Flow | 111,15 млрд ₽ | 6 млрд ₽ | |
| Free Cash Flow | 97,58 млрд ₽ | 5,12 млрд ₽ |
Дивиденды
Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность MOEX — 13.52%, ZAYM — 16.95%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: MOEX — 13 лет, ZAYM — 3 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MOEX — 75.18%, ZAYM — 28.65%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | MOEX | ZAYM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 13.52% | 16.95% | |
| Годовые дивиденды | $39.14 | $15.46 | |
| Коэфф. выплат | 75.18% | 28.65% | |
| Лет выплат | 13.00% | 3.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | 37.62% | — |
Сезонность (10 лет)
Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для MOEX — январе (+4.19%), для ZAYM — феврале (+5.79%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: MOEX — февраль (-3.18%), ZAYM — октябрь (-8.00%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, май, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: июнь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — ПАО Московская Биржа или Займер?
У кого выше рентабельность — MOEX или ZAYM?
Какие дивиденды у ПАО Московская Биржа и Займер?
Какая компания крупнее по выручке — ПАО Московская Биржа или Займер?
У кого выше маржинальность — MOEX или ZAYM?
Какая акция лучше по технике — MOEX или ZAYM?
Что лучше купить — MOEX или ZAYM?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией