Сравнение MOEX vs VTBR
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Если ориентироваться на P/E, VTBR выглядит привлекательнее: 2.35 против 6.66. Премия к оценке MOEX может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По P/S (цена/выручка) VTBR дешевле: 1.12 против 3.07. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) VTBR дешевле: 0.40 против 1.47. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. MOEX демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 22.03% против 17.19% у VTBR. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: VTBR — 49.52%, MOEX — 46.12%. У VTBR маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MOEX — 47.33, VTBR — 12.24. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.
| Показатель | MOEX | VTBR | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 6.66 | 2.35 | |
| P/B | 1.47 | 0.40 | |
| P/S | 3.07 | 1.12 | |
| PEG | 0.36 | 1.06 | |
| EV/EBITDA | — | — | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 22.03% | 17.19% | |
| ROA | 0.46% | 1.30% | |
| Валовая маржа | — | — | |
| Операц. маржа | — | — | |
| Чистая маржа | 46.12% | 49.52% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 47.33 | 12.24 | |
| Текущая ликв. | — | — | |
| Быстрая ликв. | — | — | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 13.52% | 27.37% | |
| Коэфф. выплат | 75.18% | 91.78% | |
| EPS | $26.03 | $27.87 | |
| Балансовая стоим. | $118.20 | $157.38 | |
Технический анализ
MOEX набирает 64 из 100 по техническому скорингу, VTBR — 51 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): MOEX — 59.2 (нейтральная зона), VTBR — 43.0 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Относительно SMA 50 ситуация различается: MOEX выше на 2.4%, VTBR — ниже на -0.5%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: MOEX — 16.2 (нет тренда), VTBR — 24.0 (слабый тренд).
| Индикатор | MOEX | VTBR | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 59.17 | 43.00 | |
| Stochastic %K | 94.09 | 14.81 | |
| CCI (20) | 112.25 | -107.64 | |
| MFI | 62.70 | 59.38 | |
| Williams %R | -5.91 | -85.19 | |
| MACD гистограмма | 0.68 | -0.54 | |
| Momentum (10) | 7.70 | -2.17 | |
| Тренд | |||
| ADX | 16.19 | 24.04 | |
| Цена vs EMA 9 | +1.76% | -1.28% | |
| Цена vs EMA 20 | +2.29% | -1.91% | |
| Цена vs SMA 50 | +2.36% | -0.52% | |
| Цена vs SMA 200 | +2.14% | +15.68% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.17 | 0.03 | |
| Volume Ratio | 191.43 | 33.30 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.57 | — | |
| ATR % | 1.80% | 2.25% | |
| Sharpe (1г) | -0.28 | — | |
| RS Rating | 52.00 | 55.00 | |
| 52w от хая | -7.59 | -9.17 | |
| BB ширина | 6.54 | 7.26 | |
Финансовая отчётность
Годовая выручка (TTM): MOEX — 128,77 млрд ₽, VTBR — 843,60 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. MOEX растёт быстрее по выручке: +15.54% год к году против -2.17% у VTBR. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: MOEX — 59,39 млрд ₽, VTBR — 502,10 млрд ₽. VTBR генерирует больше чистой прибыли.
| Показатель | MOEX | VTBR | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 128,77 млрд ₽ | 843,60 млрд ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | +15.54% | -2.17% | |
| Чистая прибыль | 59,39 млрд ₽ | 502,10 млрд ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | +17.84% | +4.52% | |
| EPS (TTM) | $26.03 | $28.37 | |
| Операц. Cash Flow | 111,15 млрд ₽ | — | — |
| Free Cash Flow | 97,58 млрд ₽ | — | — |
Дивиденды
Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность MOEX — 13.52%, VTBR — 27.37%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. MOEX платит дивиденды 13 лет подряд, VTBR — 15. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): MOEX — +37.62%, VTBR — +637.81%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MOEX — 75.18%, VTBR — 91.78%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.
| Показатель | MOEX | VTBR | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 13.52% | 27.37% | |
| Годовые дивиденды | $39.14 | $25.58 | |
| Коэфф. выплат | 75.18% | 91.78% | |
| Лет выплат | 13.00% | 15.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | 37.62% | 637.81% |
Сезонность (10 лет)
Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для MOEX — январе (+4.19%), для VTBR — апреле (+4.73%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для MOEX — февраль (-3.18%), для VTBR — сентябрь (-4.36%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, май, сентябрь, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: апрель, июнь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — ПАО Московская Биржа или Банк ВТБ?
У кого выше рентабельность — MOEX или VTBR?
Какие дивиденды у ПАО Московская Биржа и Банк ВТБ?
Какая компания крупнее по выручке — ПАО Московская Биржа или Банк ВТБ?
У кого выше маржинальность — MOEX или VTBR?
Какая акция лучше по технике — MOEX или VTBR?
Что лучше купить — MOEX или VTBR?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией