Сравнение MOEX vs SBERP

Тикер 1

Тикер 2

MOEX24

16SBERP

Хотя MOEX и SBERP принадлежат к одному сектору — «Финансы», их бизнес-модели отличаются: ПАО Московская Биржа специализируется в «Рынки капитала», а Сбер Банк - привилегированные акции — в «Банки». SBERP торгуется с P/E 4.10, тогда как MOEX — с P/E 6.66. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Рентабельность капитала MOEX составляет 22.03%, что превышает показатель SBERP (20.05%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности MOEX впереди: 46.12% против 35.64% у SBERP. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По дивидендной доходности MOEX впереди: 13.52% годовых против 10.75% у SBERP. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. По технике ситуация паритетная: 64/100 и 59/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Итоговый счёт 24:16 в пользу MOEX. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

ПАО Московская Биржа

MOEXRU

175,57 ₽

Финансы · Рынки капитала

Капитализация: 399,67 млрд ₽

ETP Rank6.0

Стоимость

4.0

Качество

7.1

Рост

2.4

Техника

7.0

Дивиденды

8.5

Прогнозы

8.5

Сезонность

3.0

Сбер Банк - привилегированные акции

SBERPRU

323,36 ₽

Финансы · Банки

Капитализация: 323,36 млрд ₽

ETP Rank7.4

Стоимость

7.1

Качество

7.1

Рост

6.4

Техника

7.0

Дивиденды

9.0

Прогнозы

8.0

Сезонность

6.0

Динамика цен

MOEXSBERP

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу SBERP — P/E 4.10 vs 6.66 у MOEX. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу SBERP: 1.46 vs 3.07 у MOEX. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) SBERP дешевле: 0.82 против 1.47. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. MOEX демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 22.03% против 20.05% у SBERP. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: MOEX — 46.12%, SBERP — 35.64%. У MOEX маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MOEX — 47.33, SBERP — 6.79. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

MOEXSBERP

Показатель	MOEX	SBERP
Мультипликаторы оценки
P/E	6.66	4.10
P/B	1.47	0.82
P/S	3.07	1.46
PEG	0.36	0.56
EV/EBITDA	—	—
Рентабельность
ROE	22.03%	20.05%
ROA	0.46%	2.58%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	—	—
Чистая маржа	46.12%	35.64%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	47.33	6.79
Текущая ликв.	—	—
Быстрая ликв.	—	—
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	13.52%	10.75%
Коэфф. выплат	75.18%	47.77%
EPS	$26.03	$78.80
Балансовая стоим.	$118.20	$369.75

Технический анализ

По технике ситуация паритетная: 64/100 и 59/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Осциллятор RSI у MOEX составляет 59.2 (нейтральная зона), у SBERP — 53.3 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: MOEX на 2.4%, SBERP на 1.0%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: MOEX — 16.2 (нет тренда), SBERP — 12.8 (нет тренда). SBERP менее волатилен — бета 0.52 против 0.57 у MOEX. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность.

MOEXSBERP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MOEX	SBERP
Осцилляторы
RSI (14)	59.17	53.26
Stochastic %K	94.09	56.99
CCI (20)	112.25	0.88
MFI	62.70	55.69
Williams %R	-5.91	-43.01
MACD гистограмма	0.68	-0.12
Momentum (10)	7.70	4.20
Тренд
ADX	16.19	12.79
Цена vs EMA 9	+1.76%	-0.11%
Цена vs EMA 20	+2.29%	+0.16%
Цена vs SMA 50	+2.36%	+0.99%
Цена vs SMA 200	+2.14%	+6.28%
Объём
CMF	0.17	-0.01
Volume Ratio	191.43	120.58
Волатильность и статистика
Beta	0.57	0.52
ATR %	1.80%	1.10%
Sharpe (1г)	-0.28	0.05
RS Rating	52.00	74.00
52w от хая	-7.59	-2.60
BB ширина	6.54	3.00

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MOEX — 128,77 млрд ₽, SBERP — 4,83 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу MOEX: +15.54% г/г vs +10.59%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: MOEX — 59,39 млрд ₽, SBERP — 1,71 млрд ₽. MOEX генерирует больше чистой прибыли. FCF: MOEX генерирует 97,58 млрд ₽, SBERP — 2,45 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MOEX	SBERP
Выручка	128,77 млрд ₽	4,83 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+15.54%	+10.59%
Чистая прибыль	59,39 млрд ₽	1,71 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+17.84%	+5.62%
EPS (TTM)	$26.03	$75.59
Операц. Cash Flow	111,15 млрд ₽	3 млрд ₽
Free Cash Flow	97,58 млрд ₽	2,45 млрд ₽

Дивиденды

MOEX и SBERP — дивидендные акции. Доходность: MOEX — 13.52%, SBERP — 10.75%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. MOEX платит дивиденды 13 лет подряд, SBERP — 18. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): MOEX — +37.62%, SBERP — +15.02%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MOEX — 75.18%, SBERP — 47.77%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MOEX	SBERP
Див. доходность	13.52%	10.75%
Годовые дивиденды	$39.14	$37.64
Коэфф. выплат	75.18%	47.77%
Лет выплат	13.00%	18.00%
CAGR дивидендов (5л)	37.62%	15.02%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MOEX приходится на январе (+4.19%), а SBERP — на ноябре (+4.24%). Слабые месяцы: для MOEX — февраль (-3.18%), для SBERP — февраль (-1.64%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, апрель, июль, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у SBERP: +14.43% против +5.19%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MOEX

+4.2

-3.2

-1.6

+1.6

-2.9

+1.8

+1.4

+3.7

-0.1

-2.5

+3.2

-0.5

SBERP

+1.1

-1.6

+2.2

+1.5

+0.7

+0.3

+1.9

+0.8

+0.3

-0.2

+4.2

+3.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ПАО Московская Биржа или Сбер Банк - привилегированные акции?

По P/E Сбер Банк - привилегированные акции оценена ниже: 4.10 против 6.66. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — MOEX или SBERP?

ROE MOEX — 22.03%, SBERP — 20.05%. MOEX демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ПАО Московская Биржа и Сбер Банк - привилегированные акции?

Обе компании платят дивиденды. Доходность MOEX — 13.52%, SBERP — 10.75%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — ПАО Московская Биржа или Сбер Банк - привилегированные акции?

По объёму выручки: MOEX — 128,77 млрд ₽, SBERP — 4,83 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — MOEX или SBERP?

Чистая маржа MOEX — 46.12%, SBERP — 35.64%. MOEX оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MOEX или SBERP?

Технический скоринг: MOEX — 64/100, SBERP — 59/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MOEX или SBERP?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 44 метрик MOEX выигрывает 24, SBERP — 16. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией