Сравнение MOEX vs SBER
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу SBER — P/E 4.11 vs 6.66 у MOEX. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) SBER дешевле: 1.47 против 3.07. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) SBER дешевле: 0.82 против 1.47. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. Рентабельность капитала MOEX составляет 22.03%, что превышает показатель SBER (20.05%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности MOEX впереди: 46.12% против 35.64% у SBER. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MOEX — 47.33, SBER — 6.79. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.
| Показатель | MOEX | SBER | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 6.66 | 4.11 | |
| P/B | 1.47 | 0.82 | |
| P/S | 3.07 | 1.47 | |
| PEG | 0.36 | 0.56 | |
| EV/EBITDA | — | — | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 22.03% | 20.05% | |
| ROA | 0.46% | 2.58% | |
| Валовая маржа | — | — | |
| Операц. маржа | — | — | |
| Чистая маржа | 46.12% | 35.64% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 47.33 | 6.79 | |
| Текущая ликв. | — | — | |
| Быстрая ликв. | — | — | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 13.52% | 10.65% | |
| Коэфф. выплат | 75.18% | 47.77% | |
| EPS | $26.03 | $78.80 | |
| Балансовая стоим. | $118.20 | $369.75 | |
Технический анализ
MOEX набирает 64 из 100 по техническому скорингу, SBER — 58 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): MOEX — 59.2 (нейтральная зона), SBER — 51.7 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции торгуются выше SMA 50: MOEX на 2.4%, SBER на 0.8%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: MOEX — 16.2 (нет тренда), SBER — 12.7 (нет тренда). По бете SBER стабильнее (0.51 vs 0.57). Значение ниже 0.8 делает SBER защитной акцией.
| Индикатор | MOEX | SBER | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 59.17 | 51.73 | |
| Stochastic %K | 94.09 | 52.26 | |
| CCI (20) | 112.25 | -6.48 | |
| MFI | 62.70 | 53.65 | |
| Williams %R | -5.91 | -47.74 | |
| MACD гистограмма | 0.68 | -0.15 | |
| Momentum (10) | 7.70 | 4.02 | |
| Тренд | |||
| ADX | 16.19 | 12.65 | |
| Цена vs EMA 9 | +1.76% | -0.20% | |
| Цена vs EMA 20 | +2.29% | +0.03% | |
| Цена vs SMA 50 | +2.36% | +0.81% | |
| Цена vs SMA 200 | +2.14% | +5.55% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.17 | -0.02 | |
| Volume Ratio | 191.43 | 97.86 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.57 | 0.51 | |
| ATR % | 1.80% | 1.09% | |
| Sharpe (1г) | -0.28 | 0.02 | |
| RS Rating | 52.00 | 72.00 | |
| 52w от хая | -7.59 | -1.66 | |
| BB ширина | 6.54 | 3.07 | |
Финансовая отчётность
Годовая выручка (TTM): MOEX — 128,77 млрд ₽, SBER — 4,83 трлн ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. MOEX растёт быстрее по выручке: +15.54% год к году против +10.59% у SBER. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: MOEX — 59,39 млрд ₽, SBER — 1,71 трлн ₽. SBER генерирует больше чистой прибыли. FCF: MOEX генерирует 97,58 млрд ₽, SBER — 2,45 трлн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | MOEX | SBER | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 128,77 млрд ₽ | 4,83 трлн ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | +15.54% | +10.59% | |
| Чистая прибыль | 59,39 млрд ₽ | 1,71 трлн ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | +17.84% | +5.62% | |
| EPS (TTM) | $26.03 | $75.59 | |
| Операц. Cash Flow | 111,15 млрд ₽ | 3 трлн ₽ | |
| Free Cash Flow | 97,58 млрд ₽ | 2,45 трлн ₽ |
Дивиденды
Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность MOEX — 13.52%, SBER — 10.65%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. MOEX платит дивиденды 13 лет подряд, SBER — 18. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): MOEX — +37.62%, SBER — +15.02%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MOEX — 75.18%, SBER — 47.77%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | MOEX | SBER | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 13.52% | 10.65% | |
| Годовые дивиденды | $39.14 | $37.64 | |
| Коэфф. выплат | 75.18% | 47.77% | |
| Лет выплат | 13.00% | 18.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | 37.62% | 15.02% |
Сезонность (10 лет)
Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для MOEX — январе (+4.19%), для SBER — ноябре (+4.53%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для MOEX — февраль (-3.18%), для SBER — февраль (-2.41%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, апрель, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у SBER: +11.94% против +5.19%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — ПАО Московская Биржа или Сбер Банк?
У кого выше рентабельность — MOEX или SBER?
Какие дивиденды у ПАО Московская Биржа и Сбер Банк?
Какая компания крупнее по выручке — ПАО Московская Биржа или Сбер Банк?
У кого выше маржинальность — MOEX или SBER?
Какая акция лучше по технике — MOEX или SBER?
Что лучше купить — MOEX или SBER?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией