Сравнение MMSI vs ZBH
Динамика цен
Фундаментальный анализ
По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует ZBH с P/E 23,38 (у MMSI — 36,34). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Мультипликатор P/S также в пользу ZBH: 2,20 vs 3,37 у MMSI. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B ZBH — 1,47, у MMSI — 3,16. EV/EBITDA ZBH — 13,15, у MMSI — 15,71. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE MMSI — 9,07%, у ZBH — 6,36%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. ZBH удерживает чистую маржу на уровне 9,48%, опережая MMSI (9,22%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MMSI — 0,49, у ZBH — 0,59. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.
| Показатель | MMSI | ZBH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 36,34 | 23,38 | |
| P/B | 3,16 | 1,47 | |
| P/S | 3,37 | 2,20 | |
| PEG | 1,76 | 96,32 | |
| EV/EBITDA | 15,71 | 13,15 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 9,07% | 6,36% | |
| ROA | 5,08% | 3,54% | |
| Валовая маржа | 49,52% | 69,87% | |
| Операц. маржа | 12,75% | 15,73% | |
| Чистая маржа | 9,22% | 9,48% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,49 | 0,59 | |
| Текущая ликв. | 4,20 | 1,69 | |
| Быстрая ликв. | 2,79 | 1,69 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,99% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 29,16% | |
| EPS | $2,44 | $4,20 | |
| Балансовая стоим. | $28,15 | $65,73 | |
Технический анализ
По техническому скорингу ZBH сильнее: 79/100 против 70/100 у MMSI. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MMSI составляет 82,6 (зона перекупленности), у ZBH — 58,4 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. MMSI и ZBH находятся выше 50-дневной скользящей средней (+23,7% и +7,3% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: MMSI — 37,8 (выраженный тренд), ZBH — 17,7 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. ZBH менее волатилен — бета 0,18 против 0,51 у MMSI. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) ZBH составляет 3,3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | MMSI | ZBH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 82,61 | 58,38 | |
| Stochastic %K | 99,04 | 62,26 | |
| CCI (20) | 128,02 | 72,00 | |
| MFI | 83,15 | 53,67 | |
| Williams %R | -0,96 | -37,74 | |
| MACD гистограмма | 0,99 | 0,34 | |
| Momentum (10) | 14,72 | 5,20 | |
| Тренд | |||
| ADX | 37,81 | 17,67 | |
| Цена vs EMA 9 | +5,15% | +0,82% | |
| Цена vs EMA 20 | +10,96% | +2,92% | |
| Цена vs SMA 50 | +23,70% | +7,35% | |
| Цена vs SMA 200 | +16,92% | +5,87% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,31 | 0,15 | |
| Volume Ratio | 106,37 | 82,62 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,51 | 0,18 | |
| ATR % | 2,99% | 3,31% | |
| Sharpe (1г) | 0,12 | 0,18 | |
| RS Rating | 41,00 | 40,00 | |
| 52w от хая | -6,03 | -10,84 | |
| BB ширина | 30,14 | 13,06 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MMSI — 1,51 млрд $, ZBH — 8,23 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу MMSI: +11,70% г/г vs +7,20%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: MMSI — 128,49 млн $, ZBH — 705,20 млн $. ZBH генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MMSI — 212,53 млн $, ZBH — 1,47 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | MMSI | ZBH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 1,51 млрд $ | 8,23 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +11.70% | +7.20% | |
| Чистая прибыль | 128,49 млн $ | 705,20 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +6.80% | -22.00% | |
| EPS (TTM) | $2,17 | $3,56 | |
| Операц. Cash Flow | 297,37 млн $ | 1,70 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 212,53 млн $ | 1,47 млрд $ |
Дивиденды
ZBH выплачивает дивиденды с доходностью 0,99% годовых, тогда как MMSI дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. ZBH выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как MMSI не имеет дивидендной истории.
| Показатель | MMSI | ZBH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 0,99% | |
| Годовые дивиденды | — | $0,48 | |
| Коэфф. выплат | — | 29,16% | |
| Лет выплат | 0 | 13 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | -12,94% |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MMSI приходится на ноябре (+6,80%), а ZBH — на июле (+5,25%). Наименее удачные месяцы: MMSI — октябрь (-2,25%), ZBH — октябрь (-3,25%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, сентябрь, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MMSI: +19,75% против +4,98%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Merit Medical Systems, Inc. или Zimmer Biomet Holdings, Inc.?
У кого выше рентабельность — MMSI или ZBH?
Какие дивиденды у Merit Medical Systems, Inc. и Zimmer Biomet Holdings, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Merit Medical Systems, Inc. или Zimmer Biomet Holdings, Inc.?
У кого выше маржинальность — MMSI или ZBH?
Какая акция лучше по технике — MMSI или ZBH?
Что лучше купить — MMSI или ZBH?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 09.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией