Сравнение MMSI vs WAT

Тикер 1

Тикер 2

MMSI12

26WAT

Merit Medical Systems, Inc. (MMSI) и Waters Corporation (WAT) представляют одну индустрию — «Медицинское оборудование». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации WAT крупнее в 5.9× (22,23 млрд $ vs 3,80 млрд $). MMSI торгуется с P/E 27.54, тогда как WAT — с P/E 62.41. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE MMSI — 8.95%, у WAT — 8.04%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. WAT удерживает чистую маржу на уровне 11.91%, опережая MMSI (9.03%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. WAT набирает 73 из 100 по техническому скорингу, MMSI — 41 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Счёт 26:12 — убедительное преимущество WAT. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Merit Medical Systems, Inc.

MMSINASDAQ

63,63 $-0,86 $ (-1,33%)

Здравоохранение · Медицинское оборудование

Капитализация: 3,80 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

8.3

Качество

7.0

Рост

6.6

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

Waters Corporation

WATNYSE

340,99 $-0,33 $ (-0,10%)

Здравоохранение · Медицинское оборудование

Капитализация: 22,23 млрд $

ETP Rank5.3

Стоимость

5.3

Качество

6.2

Рост

5.7

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

6.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

MMSIWAT

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу MMSI — P/E 27.54 vs 62.41 у WAT. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) MMSI оценён ниже: 2.49 против 5.90. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B WAT — 1.83, у MMSI — 2.36. EV/EBITDA MMSI — 12.94, у WAT — 29.59. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует MMSI (8.95% vs 8.04%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа WAT — 11.91%, у MMSI — 9.03%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MMSI — 0.51, у WAT — 0.36. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

MMSIWAT

Показатель	MMSI	WAT
Мультипликаторы оценки
P/E	27.54	62.41
P/B	2.36	1.83
P/S	2.49	5.90
PEG	2.21	-2.17
EV/EBITDA	12.94	29.59
Рентабельность
ROE	8.95%	8.04%
ROA	5.12%	1.83%
Валовая маржа	48.65%	55.02%
Операц. маржа	12.13%	17.08%
Чистая маржа	9.03%	11.91%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.51	0.36
Текущая ликв.	5.08	1.79
Быстрая ликв.	3.46	1.13
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$2.34	$5.47
Балансовая стоим.	$27.34	$186.17

Технический анализ

Техническая картина в пользу WAT: скоринг 73/100 vs 41/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: MMSI — 49.1, WAT — 57.4. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: WAT выше на 8.2%, MMSI — ниже на -4.8%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. WAT выше SMA 200 (+1.3%), MMSI — ниже (-20.4%). Долгосрочный тренд в пользу WAT. ADX: MMSI — 18.1 (нет тренда), WAT — 14.5 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета MMSI — 0.65, WAT — 1.15. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) WAT составляет 3.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MMSIWAT

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MMSI	WAT
Осцилляторы
RSI (14)	49.10	57.40
Stochastic %K	70.27	72.45
CCI (20)	5.34	33.61
MFI	47.30	67.87
Williams %R	-29.73	-27.55
MACD гистограмма	0.44	-0.20
Momentum (10)	2.86	-8.21
Тренд
ADX	18.15	14.53
Цена vs EMA 9	+0.81%	+1.53%
Цена vs EMA 20	-0.53%	+2.99%
Цена vs SMA 50	-4.80%	+8.15%
Цена vs SMA 200	-20.36%	+1.28%
Объём
CMF	-0.01	0.04
Volume Ratio	63.96	70.59
Волатильность и статистика
Beta	0.65	1.15
ATR %	3.58%	3.73%
Sharpe (1г)	-1.44	-0.06
RS Rating	13.00	31.00
52w от хая	-36.40	-17.59
BB ширина	17.05	24.91

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MMSI генерирует 1,51 млрд $, WAT — 3,17 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: MMSI — 128,49 млн $, WAT — 642,63 млн $. WAT генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MMSI — 215,65 млн $, WAT — 539,81 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MMSI	WAT
Выручка	1,51 млрд $	3,17 млрд $
Чистая прибыль	128,49 млн $	642,63 млн $
EPS (TTM)	$2.17	$10.80
Операц. Cash Flow	297,37 млн $	652,55 млн $
Free Cash Flow	215,65 млн $	539,81 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. WAT выплачивает дивиденды 1 лет подряд, тогда как MMSI не имеет дивидендной истории.

Показатель	MMSI	WAT
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	$0.16
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	1.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MMSI показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+6.80%), WAT — в июле (+4.63%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: MMSI — октябрь (-2.25%), WAT — февраль (-3.32%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, июнь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MMSI: +16.73% против +7.97%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MMSI

+1.4

+2.6

-0.9

+5.6

+1.6

+2.2

-1.2

+2.0

-2.1

-2.3

+6.8

+0.9

WAT

+2.1

-3.3

-0.3

-1.8

+1.6

+1.1

+4.6

-0.6

-1.9

+0.0

+4.3

+1.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Merit Medical Systems, Inc. или Waters Corporation?

Мультипликатор P/E у Merit Medical Systems, Inc. ниже (27.54 vs 62.41), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — MMSI или WAT?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MMSI — 8.95%, WAT — 8.04%. Преимущество у MMSI.

Какие дивиденды у Merit Medical Systems, Inc. и Waters Corporation?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Merit Medical Systems, Inc. или Waters Corporation?

Выручка MMSI за TTM — 1,51 млрд $, WAT — 3,17 млрд $. WAT генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MMSI или WAT?

Чистая маржа MMSI — 9.03%, WAT — 11.91%. WAT оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MMSI или WAT?

Технический скоринг: MMSI — 41/100, WAT — 73/100. WAT имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MMSI или WAT?

Однозначного ответа нет. Счёт 12:26 в пользу WAT по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией