Сравнение MMM vs PAYX
Динамика цен
Фундаментальный анализ
По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует PAYX с P/E 20.84 (у MMM — 28.78). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Мультипликатор P/S также в пользу MMM: 3.16 vs 5.37 у PAYX. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) PAYX дешевле: 8.50 против 24.58. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA PAYX оценён ниже: 13.23 vs 17.50. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала MMM составляет 66.03%, что превышает показатель PAYX (40.94%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности PAYX впереди: 25.84% против 11.14% у MMM. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MMM — 3.85, PAYX — 1.25. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.
| Показатель | MMM | PAYX | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 28.78 | 20.84 | |
| P/B | 24.58 | 8.50 | |
| P/S | 3.16 | 5.37 | |
| PEG | -0.84 | -3.48 | |
| EV/EBITDA | 17.50 | 13.23 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 66.03% | 40.94% | |
| ROA | 7.86% | 9.35% | |
| Валовая маржа | 39.51% | 73.93% | |
| Операц. маржа | 19.60% | 36.90% | |
| Чистая маржа | 11.14% | 25.84% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 3.85 | 1.25 | |
| Текущая ликв. | 1.59 | 1.26 | |
| Быстрая ликв. | 1.19 | 1.26 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 1.96% | 4.67% | |
| Коэфф. выплат | 56.62% | 94.97% | |
| EPS | $5.27 | $4.55 | |
| Балансовая стоим. | $6.26 | $11.17 | |
Технический анализ
По техническому скорингу PAYX сильнее: 69/100 против 50/100 у MMM. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MMM составляет 55.4 (нейтральная зона), у PAYX — 56.8 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: MMM на 1.9%, PAYX на 3.3%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: MMM — 14.7 (нет тренда), PAYX — 13.9 (нет тренда). PAYX менее волатилен — бета 0.33 против 0.98 у MMM. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) PAYX составляет 3.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | MMM | PAYX | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 55.44 | 56.82 | |
| Stochastic %K | 85.09 | 77.46 | |
| CCI (20) | 156.19 | 77.23 | |
| MFI | 35.88 | 50.84 | |
| Williams %R | -14.91 | -22.54 | |
| MACD гистограмма | 0.87 | 0.27 | |
| Momentum (10) | 1.53 | 3.54 | |
| Тренд | |||
| ADX | 14.74 | 13.91 | |
| Цена vs EMA 9 | +1.57% | +1.90% | |
| Цена vs EMA 20 | +2.05% | +2.47% | |
| Цена vs SMA 50 | +1.95% | +3.25% | |
| Цена vs SMA 200 | -4.98% | -15.19% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.17 | 0.10 | |
| Volume Ratio | 90.54 | 85.67 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.98 | 0.33 | |
| ATR % | 2.45% | 3.07% | |
| Sharpe (1г) | -0.17 | -1.87 | |
| RS Rating | 40.00 | 10.00 | |
| 52w от хая | -15.57 | -41.13 | |
| BB ширина | 6.97 | 7.79 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MMM — 24,95 млрд $, PAYX — 5,57 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: MMM — 3,25 млрд $, PAYX — 1,66 млрд $. MMM генерирует больше чистой прибыли. FCF: MMM генерирует 1,40 млрд $, PAYX — 1,76 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | MMM | PAYX | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 24,95 млрд $ | 5,57 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 3,25 млрд $ | 1,66 млрд $ | |
| EPS (TTM) | $6.04 | $4.60 | |
| Операц. Cash Flow | 2,31 млрд $ | 1,95 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 1,40 млрд $ | 1,76 млрд $ |
Дивиденды
MMM и PAYX — дивидендные акции. Доходность: MMM — 1.96%, PAYX — 4.67%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. MMM платит дивиденды 13 лет подряд, PAYX — 13. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MMM — 56.62%, PAYX — 94.97%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.
| Показатель | MMM | PAYX | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 1.96% | 4.67% | |
| Годовые дивиденды | $1.56 | $2.27 | |
| Коэфф. выплат | 56.62% | 94.97% | |
| Лет выплат | 13.00% | 13.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | -23.41% | -2.68% |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MMM приходится на июле (+4.79%), а PAYX — на ноябре (+5.42%). Слабые месяцы: для MMM — сентябрь (-2.59%), для PAYX — сентябрь (-1.41%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: январь, февраль, март, апрель, сентябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: июль, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у PAYX: +9.85% против +6.16%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — 3M Company или Paychex, Inc.?
У кого выше рентабельность — MMM или PAYX?
Какие дивиденды у 3M Company и Paychex, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — 3M Company или Paychex, Inc.?
У кого выше маржинальность — MMM или PAYX?
Какая акция лучше по технике — MMM или PAYX?
Что лучше купить — MMM или PAYX?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией