Сравнение MKTX vs MORN

Тикер 1

Тикер 2

MKTX19

23MORN

Сравнение MarketAxess Holdings Inc. (MKTX) и Morningstar, Inc. (MORN) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Брокеры и инвестбанки». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. MKTX торгуется с P/E 15.72, тогда как MORN — с P/E 16.75. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. ROE MORN — 30.01%, у MKTX — 24.27%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MKTX удерживает чистую маржу на уровне 35.34%, опережая MORN (16.06%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. По дивидендной доходности MKTX впереди: 2.24% годовых против 1.11% у MORN. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу MORN: скоринг 45/100 vs 25/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итог: 19:23 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

MarketAxess Holdings Inc.

MKTXNASDAQ

136,25 $-1,53 $ (-1,11%)

Финансы · Брокеры и инвестбанки

Капитализация: 4,84 млрд $

ETP Rank6.5

Стоимость

6.1

Качество

9.4

Рост

4.3

Техника

3.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

7.0

Сезонность

5.0

Morningstar, Inc.

MORNNASDAQ

173,37 $+0,82 $ (+0,48%)

Финансы · Брокеры и инвестбанки

Капитализация: 6,59 млрд $

ETP Rank6.7

Стоимость

6.0

Качество

7.2

Рост

5.7

Техника

5.0

Дивиденды

7.2

Прогнозы

7.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

MKTXMORN

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу MKTX — P/E 15.72 vs 16.75 у MORN. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. Мультипликатор P/S также в пользу MORN: 2.62 vs 5.59 у MKTX. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B MKTX — 4.09, у MORN — 6.62. EV/EBITDA MORN — 10.31, у MKTX — 10.30. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует MORN (30.01% vs 24.27%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MKTX — 35.34%, у MORN — 16.06%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MKTX — 0.25, у MORN — 1.87. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

MKTXMORN

Показатель	MKTX	MORN
Мультипликаторы оценки
P/E	15.72	16.75
P/B	4.09	6.62
P/S	5.59	2.62
PEG	0.34	1.63
EV/EBITDA	10.30	10.31
Рентабельность
ROE	24.27%	30.01%
ROA	13.45%	10.10%
Валовая маржа	70.47%	61.71%
Операц. маржа	41.08%	22.66%
Чистая маржа	35.34%	16.06%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.25	1.87
Текущая ликв.	24.26	1.03
Быстрая ликв.	24.26	1.03
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	2.24%	1.11%
Коэфф. выплат	36.88%	19.19%
EPS	$8.77	$10.30
Балансовая стоим.	$34.10	$26.05

Технический анализ

По техническому скорингу MORN сильнее: 45/100 против 25/100 у MKTX. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MKTX составляет 30.0 (зона перепроданности), у MORN — 48.6 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: MKTX на -15.9%, MORN на -1.3%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: MKTX — 47.4 (выраженный тренд), MORN — 11.6 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. MKTX менее волатилен — бета -0.26 против 0.42 у MORN. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) MORN составляет 4.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MKTXMORN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MKTX	MORN
Осцилляторы
RSI (14)	29.97	48.60
Stochastic %K	4.63	53.60
CCI (20)	-114.10	-40.42
MFI	29.23	49.75
Williams %R	-95.37	-46.40
MACD гистограмма	-0.43	-0.08
Momentum (10)	-16.41	4.89
Тренд
ADX	47.39	11.63
Цена vs EMA 9	-3.75%	+0.26%
Цена vs EMA 20	-7.84%	-0.41%
Цена vs SMA 50	-15.95%	-1.26%
Цена vs SMA 200	-21.01%	-16.71%
Объём
CMF	-0.18	-0.03
Volume Ratio	128.05	77.13
Волатильность и статистика
Beta	-0.26	0.42
ATR %	3.49%	4.41%
Sharpe (1г)	-1.82	-1.81
RS Rating	13.00	7.00
52w от хая	-40.28	-45.52
BB ширина	22.57	13.38

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MKTX — 849,20 млн $, MORN — 2,45 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: MKTX — 246,63 млн $, MORN — 374,20 млн $. MORN генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MKTX — 373,94 млн $, MORN — 442,60 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MKTX	MORN
Выручка	849,20 млн $	2,45 млрд $
Чистая прибыль	246,63 млн $	374,20 млн $
EPS (TTM)	$6.66	$8.93
Операц. Cash Flow	382,14 млн $	589,70 млн $
Free Cash Flow	373,94 млн $	442,60 млн $

Дивиденды

MKTX и MORN — дивидендные акции. Доходность: MKTX — 2.24%, MORN — 1.11%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. Стаж непрерывных выплат: MKTX — 13 лет, MORN — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MKTX — 36.88%, MORN — 19.19%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MKTX	MORN
Див. доходность	2.24%	1.11%
Годовые дивиденды	$1.56	$2.00
Коэфф. выплат	36.88%	19.19%
Лет выплат	13.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	-9.99%	16.18%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MKTX приходится на октябре (+4.29%), а MORN — на октябре (+5.45%). Наименее удачные месяцы: MKTX — сентябрь (-6.46%), MORN — сентябрь (-4.60%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май, июль, октябрь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MORN: +11.73% против +8.18%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MKTX

+0.5

+1.2

-1.0

-1.4

+1.9

-0.3

+3.3

-1.0

-6.5

+4.3

+4.0

+3.2

MORN

+1.1

-3.0

-1.8

+2.7

+2.2

+1.3

+4.7

+0.5

-4.6

+5.5

+2.9

+0.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — MarketAxess Holdings Inc. или Morningstar, Inc.?

По P/E MarketAxess Holdings Inc. оценена ниже: 15.72 против 16.75. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — MKTX или MORN?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MKTX — 24.27%, MORN — 30.01%. Преимущество у MORN.

Какие дивиденды у MarketAxess Holdings Inc. и Morningstar, Inc.?

Обе компании платят дивиденды. Доходность MKTX — 2.24%, MORN — 1.11%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — MarketAxess Holdings Inc. или Morningstar, Inc.?

Выручка MKTX за TTM — 849,20 млн $, MORN — 2,45 млрд $. MORN генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MKTX или MORN?

Чистая маржа MKTX — 35.34%, MORN — 16.06%. MKTX оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MKTX или MORN?

Технический скоринг: MKTX — 25/100, MORN — 45/100. MORN имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MKTX или MORN?

Однозначного ответа нет. Счёт 19:23 в пользу MORN по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией