Сравнение MISBP vs VGSBP

Тикер 1

Тикер 2

MISBP26

15VGSBP

Хотя MISBP и VGSBP принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: ТНСэнМарЭл привилегированные специализируется в «Электросети», а Волгоградэнергосбыт привилегированные — в «Электрогенерация». По капитализации VGSBP крупнее в 1.6× (1,02 млрд ₽ vs 624,22 млн ₽). По мультипликатору P/E VGSBP оценён рынком дешевле: 2.43 против 7.56 у MISBP (разница составляет 67.9%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. VGSBP демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 276.87% против 18.66% у MISBP. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: MISBP — 9.39%, VGSBP — 5.96%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. Дивидендная политика различается кардинально: MISBP обеспечивает 6.50% годовой доходности, VGSBP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Техническая картина в пользу MISBP: скоринг 86/100 vs 38/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. Счёт 26:15 — убедительное преимущество MISBP. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

ТНСэнМарЭл привилегированные

MISBPRU

58,60 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 624,22 млн ₽

ETP Rank6.5

Стоимость

3.6

Качество

8.5

Рост

4.6

Техника

10.0

Дивиденды

7.3

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Волгоградэнергосбыт привилегированные

VGSBPRU

12,65 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,02 млрд ₽

ETP Rank3.9

Стоимость

8.6

Качество

8.2

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

MISBPVGSBP

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует VGSBP с P/E 2.43 (у MISBP — 7.56). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Мультипликатор P/S также в пользу VGSBP: 0.14 vs 0.71 у MISBP. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) MISBP дешевле: 1.41 против 6.72. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA VGSBP оценён ниже: 1.48 vs 6.14. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала VGSBP составляет 276.87%, что превышает показатель MISBP (18.66%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности MISBP впереди: 9.39% против 5.96% у VGSBP. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. VGSBP несёт высокую долговую нагрузку — D/E 10.14, тогда как MISBP практически без долга (D/E 0.32). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.

MISBPVGSBP

Показатель	MISBP	VGSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	7.56	2.43
P/B	1.41	6.72
P/S	0.71	0.14
PEG	0.22	0.04
EV/EBITDA	6.14	1.48
Рентабельность
ROE	18.66%	276.87%
ROA	14.11%	24.85%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	7.96%	6.72%
Чистая маржа	9.39%	5.96%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.32	10.14
Текущая ликв.	2.23	1.13
Быстрая ликв.	2.23	1.13
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	6.50%	—
Коэфф. выплат	82.85%	0.11%
EPS	$7.49	$5.34
Балансовая стоим.	$40.14	$1.93

Технический анализ

По техническому скорингу MISBP сильнее: 86/100 против 38/100 у VGSBP. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MISBP составляет 58.6 (нейтральная зона), у VGSBP — 45.1 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: MISBP выше на 5.2%, VGSBP — ниже на -2.9%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. MISBP выше SMA 200 (+13.3%), VGSBP — ниже (-0.4%). Долгосрочный тренд в пользу MISBP. Сила тренда по ADX: MISBP — 32.1 (выраженный тренд), VGSBP — 29.1 (выраженный тренд). VGSBP менее волатилен — бета -0.03 против 0.23 у MISBP. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) VGSBP составляет 4.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MISBPVGSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MISBP	VGSBP
Осцилляторы
RSI (14)	58.63	45.06
Stochastic %K	60.61	24.32
CCI (20)	68.01	-28.57
MFI	71.60	72.92
Williams %R	-39.39	-75.68
MACD гистограмма	0.19	0.00
Momentum (10)	3.90	-0.25
Тренд
ADX	32.12	29.07
Цена vs EMA 9	+0.64%	-2.54%
Цена vs EMA 20	+2.64%	-2.26%
Цена vs SMA 50	+5.24%	-2.86%
Цена vs SMA 200	+13.30%	-0.36%
Объём
CMF	0.28	-0.13
Volume Ratio	46.59	64.64
Волатильность и статистика
Beta	0.23	-0.03
ATR %	3.53%	4.59%
Sharpe (1г)	0.69	0.78
RS Rating	87.00	92.00
52w от хая	-6.84	-23.33
BB ширина	12.46	11.37

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MISBP — 10,57 млн ₽, VGSBP — 35,80 млн ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу VGSBP: +10.97% г/г vs +9.33%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: MISBP — 992251 ₽, VGSBP — 2,13 млн ₽. VGSBP генерирует больше чистой прибыли. FCF: MISBP генерирует 406998 ₽, VGSBP — 244264 ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MISBP	VGSBP
Выручка	10,57 млн ₽	35,80 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+9.33%	+10.97%
Чистая прибыль	992251 ₽	2,13 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+15.16%	+34.17%
EPS (TTM)	$7.49	$5.34
Операц. Cash Flow	496840 ₽	271925 ₽
Free Cash Flow	406998 ₽	244264 ₽

Дивиденды

MISBP выплачивает дивиденды с доходностью 6.50% годовых, тогда как VGSBP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. MISBP платит дивиденды 14 лет подряд, VGSBP — 4. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MISBP — 82.85%, VGSBP — 0.11%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	MISBP	VGSBP
Див. доходность	6.50%	—
Годовые дивиденды	$6.21	$0.01
Коэфф. выплат	82.85%	0.11%
Лет выплат	14.00%	4.00%
CAGR дивидендов (5л)	52.40%	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MISBP приходится на августе (+13.47%), а VGSBP — на августе (+19.14%). Слабые месяцы: для MISBP — ноябрь (-8.15%), для VGSBP — май (-4.31%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: июнь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, апрель, июль, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у MISBP: +55.31% против +38.00%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MISBP

+13.3

+0.4

+4.0

+10.2

+2.0

-2.9

+5.8

+13.5

+6.5

-0.3

-8.2

+11.1

VGSBP

+17.7

+5.9

-3.2

+5.5

-4.3

-0.9

+2.5

+19.1

-1.8

+0.3

+1.2

-4.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНСэнМарЭл привилегированные или Волгоградэнергосбыт привилегированные?

По P/E Волгоградэнергосбыт привилегированные оценена ниже: 2.43 против 7.56. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — MISBP или VGSBP?

ROE MISBP — 18.66%, VGSBP — 276.87%. VGSBP демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ТНСэнМарЭл привилегированные и Волгоградэнергосбыт привилегированные?

ТНСэнМарЭл привилегированные выплачивает дивиденды с доходностью 6.50%. Волгоградэнергосбыт привилегированные дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — ТНСэнМарЭл привилегированные или Волгоградэнергосбыт привилегированные?

По объёму выручки: MISBP — 10,57 млн ₽, VGSBP — 35,80 млн ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — MISBP или VGSBP?

Чистая маржа MISBP — 9.39%, VGSBP — 5.96%. MISBP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MISBP или VGSBP?

Технический скоринг: MISBP — 86/100, VGSBP — 38/100. MISBP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MISBP или VGSBP?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 45 метрик MISBP выигрывает 26, VGSBP — 15. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией