Сравнение MISBP vs TNSE

Тикер 1

Тикер 2

MISBP22

18TNSE

MISBP против TNSE — два эмитента индустрии «Электросети», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации TNSE крупнее в 77.8× (48,59 млрд ₽ vs 624,22 млн ₽). Стоимостная оценка в пользу TNSE — P/E 2.60 vs 7.56 у MISBP. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. TNSE демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 47.37% против 18.66% у MISBP. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: MISBP — 9.39%, TNSE — 5.93%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. Дивидендная политика различается кардинально: MISBP обеспечивает 6.50% годовой доходности, TNSE реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. MISBP набирает 86 из 100 по техническому скорингу, TNSE — 33 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 22:18 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

ТНСэнМарЭл привилегированные

MISBPRU

58,60 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 624,22 млн ₽

ETP Rank6.5

Стоимость

3.6

Качество

8.5

Рост

4.6

Техника

10.0

Дивиденды

7.3

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

ТНС энерго

TNSERU

3 555,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 48,59 млрд ₽

ETP Rank6.7

Стоимость

9.0

Качество

8.4

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

MISBPTNSE

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E TNSE оценён рынком дешевле: 2.60 против 7.56 у MISBP (разница составляет 65.6%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) TNSE оценён ниже: 0.14 против 0.71. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По EV/EBITDA TNSE оценён ниже: 0.69 vs 6.14. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала TNSE составляет 47.37%, что превышает показатель MISBP (18.66%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности MISBP впереди: 9.39% против 5.93% у TNSE. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MISBP — 0.32, TNSE — 1.39. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

MISBPTNSE

Показатель	MISBP	TNSE
Мультипликаторы оценки
P/E	7.56	2.60
P/B	1.41	1.26
P/S	0.71	0.14
PEG	0.22	—
EV/EBITDA	6.14	0.69
Рентабельность
ROE	18.66%	47.37%
ROA	14.11%	19.84%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	7.96%	7.14%
Чистая маржа	9.39%	5.93%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.32	1.39
Текущая ликв.	2.23	1.13
Быстрая ликв.	2.23	1.13
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	6.50%	—
Коэфф. выплат	82.85%	15.66%
EPS	$7.49	$1401.74
Балансовая стоим.	$40.14	$2895.92

Технический анализ

Техническая картина в пользу MISBP: скоринг 86/100 vs 33/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: MISBP — 58.6, TNSE — 46.7. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: MISBP на 5.2%, TNSE на 0.1%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: MISBP — 32.1 (выраженный тренд), TNSE — 25.4 (выраженный тренд). Волатильность: бета MISBP — 0.23, TNSE — 0.35. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TNSE составляет 5.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MISBPTNSE

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MISBP	TNSE
Осцилляторы
RSI (14)	58.63	46.71
Stochastic %K	60.61	22.14
CCI (20)	68.01	-98.05
MFI	71.60	39.86
Williams %R	-39.39	-77.86
MACD гистограмма	0.19	-43.04
Momentum (10)	3.90	60.00
Тренд
ADX	32.12	25.39
Цена vs EMA 9	+0.64%	-1.51%
Цена vs EMA 20	+2.64%	-2.48%
Цена vs SMA 50	+5.24%	+0.15%
Цена vs SMA 200	+13.30%	+6.28%
Объём
CMF	0.28	-0.08
Volume Ratio	46.59	4.14
Волатильность и статистика
Beta	0.23	0.35
ATR %	3.53%	5.81%
Sharpe (1г)	0.69	0.92
RS Rating	87.00	92.00
52w от хая	-6.84	-23.55
BB ширина	12.46	18.39

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MISBP генерирует 10,57 млн ₽, TNSE — 347,79 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: TNSE — +9.48%, MISBP — +9.33%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: MISBP — 992251 ₽, TNSE — 20,62 млрд ₽. TNSE генерирует больше чистой прибыли. FCF: MISBP генерирует 406998 ₽, TNSE — 9,81 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MISBP	TNSE
Выручка	10,57 млн ₽	347,79 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+9.33%	+9.48%
Чистая прибыль	992251 ₽	20,62 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+15.16%	+60.23%
EPS (TTM)	$7.49	$1401.74
Операц. Cash Flow	496840 ₽	13,17 млрд ₽
Free Cash Flow	406998 ₽	9,81 млрд ₽

Дивиденды

MISBP выплачивает дивиденды с доходностью 6.50% годовых, тогда как TNSE дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. MISBP платит дивиденды 14 лет подряд, TNSE — 3. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MISBP — 82.85%, TNSE — 15.66%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	MISBP	TNSE
Див. доходность	6.50%	—
Годовые дивиденды	$6.21	$219.48
Коэфф. выплат	82.85%	15.66%
Лет выплат	14.00%	3.00%
CAGR дивидендов (5л)	52.40%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MISBP показывает лучшую среднюю доходность в августе (+13.47%), TNSE — в июне (+11.47%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для MISBP — ноябрь (-8.15%), для TNSE — февраль (-4.88%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: октябрь, ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у MISBP: +55.31% против +26.31%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MISBP

+13.3

+0.4

+4.0

+10.2

+2.0

-2.9

+5.8

+13.5

+6.5

-0.3

-8.2

+11.1

TNSE

+5.8

-4.9

+2.4

+3.1

-0.4

+11.5

+5.8

+6.9

-1.0

-1.7

-3.6

+2.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНСэнМарЭл привилегированные или ТНС энерго?

Мультипликатор P/E у ТНС энерго ниже (2.60 vs 7.56), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — MISBP или TNSE?

ROE MISBP — 18.66%, TNSE — 47.37%. TNSE демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ТНСэнМарЭл привилегированные и ТНС энерго?

ТНСэнМарЭл привилегированные выплачивает дивиденды с доходностью 6.50%. ТНС энерго дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — ТНСэнМарЭл привилегированные или ТНС энерго?

По объёму выручки: MISBP — 10,57 млн ₽, TNSE — 347,79 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — MISBP или TNSE?

Чистая маржа MISBP — 9.39%, TNSE — 5.93%. MISBP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MISBP или TNSE?

Технический скоринг: MISBP — 86/100, TNSE — 33/100. MISBP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MISBP или TNSE?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 44 метрик MISBP выигрывает 22, TNSE — 18. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией