Сравнение MISBP vs SARE

Тикер 1

Тикер 2

MISBP26

14SARE

ТНСэнМарЭл привилегированные (MISBP) и Саратовэнерго (SARE) представляют одну индустрию — «Электросети». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации SARE крупнее в 5.8× (3,62 млрд ₽ vs 624,22 млн ₽). Стоимостная оценка в пользу SARE — P/E 3.46 vs 7.56 у MISBP. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. ROE SARE — 36.89%, у MISBP — 18.66%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MISBP удерживает чистую маржу на уровне 9.39%, опережая SARE (3.29%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. MISBP выплачивает дивиденды с доходностью 6.50% годовых, тогда как SARE дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. MISBP набирает 86 из 100 по техническому скорингу, SARE — 33 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. MISBP побеждает по числу метрик: 26 против 14 у SARE. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

ТНСэнМарЭл привилегированные

MISBPRU

58,60 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 624,22 млн ₽

ETP Rank6.5

Стоимость

3.6

Качество

8.5

Рост

4.6

Техника

10.0

Дивиденды

7.3

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Саратовэнерго

SARERU

0,75 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 3,62 млрд ₽

ETP Rank5.8

Стоимость

8.7

Качество

7.8

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

MISBPSARE

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E SARE оценён рынком дешевле: 3.46 против 7.56 у MISBP (разница составляет 54.2%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) SARE оценён ниже: 0.11 против 0.71. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. EV/EBITDA SARE — 1.01, у MISBP — 6.14. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует SARE (36.89% vs 18.66%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MISBP — 9.39%, у SARE — 3.29%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MISBP — 0.32, у SARE — 1.24. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

MISBPSARE

Показатель	MISBP	SARE
Мультипликаторы оценки
P/E	7.56	3.46
P/B	1.41	1.28
P/S	0.71	0.11
PEG	0.22	—
EV/EBITDA	6.14	1.01
Рентабельность
ROE	18.66%	36.89%
ROA	14.11%	16.44%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	7.96%	3.36%
Чистая маржа	9.39%	3.29%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.32	1.24
Текущая ликв.	2.23	1.52
Быстрая ликв.	2.23	1.51
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	6.50%	—
Коэфф. выплат	82.85%	—
EPS	$7.49	$0.15
Балансовая стоим.	$40.14	$0.39

Технический анализ

Техническая картина в пользу MISBP: скоринг 86/100 vs 33/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: MISBP — 58.6, SARE — 46.3. Обе акции находятся в одной зоне. MISBP торгуется выше SMA 50 (5.2%), тогда как SARE ниже этой средней (-1.0%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: MISBP — 32.1 (выраженный тренд), SARE — 23.2 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета MISBP — 0.23, SARE — 0.74. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) SARE составляет 8.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MISBPSARE

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MISBP	SARE
Осцилляторы
RSI (14)	58.63	46.28
Stochastic %K	60.61	28.31
CCI (20)	68.01	-60.51
MFI	71.60	75.15
Williams %R	-39.39	-71.69
MACD гистограмма	0.19	-0.01
Momentum (10)	3.90	0.04
Тренд
ADX	32.12	23.19
Цена vs EMA 9	+0.64%	-3.12%
Цена vs EMA 20	+2.64%	-4.23%
Цена vs SMA 50	+5.24%	-0.97%
Цена vs SMA 200	+13.30%	+27.27%
Объём
CMF	0.28	-0.38
Volume Ratio	46.59	10.60
Волатильность и статистика
Beta	0.23	0.74
ATR %	3.53%	8.65%
Sharpe (1г)	0.69	1.11
RS Rating	87.00	99.00
52w от хая	-6.84	-37.50
BB ширина	12.46	35.71

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MISBP генерирует 10,57 млн ₽, SARE — 28,12 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: MISBP — +9.33%, SARE — +8.65%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: MISBP — 992251 ₽, SARE — 926,13 млн ₽. SARE генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MISBP — 406998 ₽, SARE — 642,88 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MISBP	SARE
Выручка	10,57 млн ₽	28,12 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+9.33%	+8.65%
Чистая прибыль	992251 ₽	926,13 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+15.16%	+97.10%
EPS (TTM)	$7.49	$0.15
Операц. Cash Flow	496840 ₽	1,01 млрд ₽
Free Cash Flow	406998 ₽	642,88 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: MISBP обеспечивает 6.50% годовой доходности, SARE реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: MISBP — 14 лет, SARE — 1 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	MISBP	SARE
Див. доходность	6.50%	—
Годовые дивиденды	$6.21	$0.00
Коэфф. выплат	82.85%	—
Лет выплат	14.00%	1.00%
CAGR дивидендов (5л)	52.40%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MISBP показывает лучшую среднюю доходность в августе (+13.47%), SARE — в августе (+18.26%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: MISBP — ноябрь (-8.15%), SARE — ноябрь (-9.43%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: июнь, октябрь, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MISBP: +55.31% против +29.07%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MISBP

+13.3

+0.4

+4.0

+10.2

+2.0

-2.9

+5.8

+13.5

+6.5

-0.3

-8.2

+11.1

SARE

+14.0

+2.1

-4.8

+11.7

-2.5

-5.1

+11.0

+18.3

-2.2

-3.3

-9.4

-0.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНСэнМарЭл привилегированные или Саратовэнерго?

Мультипликатор P/E у Саратовэнерго ниже (3.46 vs 7.56), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — MISBP или SARE?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MISBP — 18.66%, SARE — 36.89%. Преимущество у SARE.

Какие дивиденды у ТНСэнМарЭл привилегированные и Саратовэнерго?

ТНСэнМарЭл привилегированные выплачивает дивиденды с доходностью 6.50%. Саратовэнерго дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — ТНСэнМарЭл привилегированные или Саратовэнерго?

Выручка MISBP за TTM — 10,57 млн ₽, SARE — 28,12 млрд ₽. SARE генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MISBP или SARE?

Чистая маржа MISBP — 9.39%, SARE — 3.29%. MISBP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MISBP или SARE?

Технический скоринг: MISBP — 86/100, SARE — 33/100. MISBP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MISBP или SARE?

Однозначного ответа нет. Счёт 26:14 в пользу MISBP по 42 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией