Сравнение MISBP vs MRSB

Тикер 1

Тикер 2

MISBP25

18MRSB

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет ТНСэнМарЭл привилегированные (MISBP, «Электросети») и Мордовэнергосбыт (MRSB, «Электрогенерация»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации MRSB крупнее в 1.9× (1,18 млрд ₽ vs 624,22 млн ₽). MRSB торгуется с P/E 4.30, тогда как MISBP — с P/E 7.56. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. MRSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 45.71% против 18.66% у MISBP. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: MISBP — 9.39%, MRSB — 2.82%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. Дивидендная доходность MRSB составляет 10.60%, у MISBP — 6.50%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. MISBP набирает 86 из 100 по техническому скорингу, MRSB — 48 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Счёт 25:18 — убедительное преимущество MISBP. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

ТНСэнМарЭл привилегированные

MISBPRU

58,60 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 624,22 млн ₽

ETP Rank6.5

Стоимость

3.6

Качество

8.5

Рост

4.6

Техника

10.0

Дивиденды

7.3

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Мордовэнергосбыт

MRSBRU

0,87 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,18 млрд ₽

ETP Rank6.5

Стоимость

7.9

Качество

7.6

Рост

8.2

Техника

5.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

MISBPMRSB

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу MRSB — P/E 4.30 vs 7.56 у MISBP. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) MRSB оценён ниже: 0.12 против 0.71. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) MISBP дешевле: 1.41 против 1.96. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA MRSB оценён ниже: 1.67 vs 6.14. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала MRSB составляет 45.71%, что превышает показатель MISBP (18.66%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности MISBP впереди: 9.39% против 2.82% у MRSB. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MISBP — 0.32, MRSB — 1.84. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности MRSB ниже 1 (0.77), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MISBPMRSB

Показатель	MISBP	MRSB
Мультипликаторы оценки
P/E	7.56	4.30
P/B	1.41	1.96
P/S	0.71	0.12
PEG	0.22	—
EV/EBITDA	6.14	1.67
Рентабельность
ROE	18.66%	45.71%
ROA	14.11%	16.09%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	7.96%	5.86%
Чистая маржа	9.39%	2.82%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.32	1.84
Текущая ликв.	2.23	0.77
Быстрая ликв.	2.23	0.75
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	6.50%	10.60%
Коэфф. выплат	82.85%	16.39%
EPS	$7.49	$0.20
Балансовая стоим.	$40.14	$0.44

Технический анализ

Техническая картина в пользу MISBP: скоринг 86/100 vs 48/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: MISBP — 58.6, MRSB — 53.7. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: MISBP на 5.2%, MRSB на 2.1%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. MISBP выше SMA 200 (+13.3%), MRSB — ниже (-0.5%). Долгосрочный тренд в пользу MISBP. Сила тренда по ADX: MISBP — 32.1 (выраженный тренд), MRSB — 20.9 (слабый тренд). Волатильность: бета MRSB — 0.10, MISBP — 0.23. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) MISBP составляет 3.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MISBPMRSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MISBP	MRSB
Осцилляторы
RSI (14)	58.63	53.66
Stochastic %K	60.61	32.86
CCI (20)	68.01	97.46
MFI	71.60	51.68
Williams %R	-39.39	-67.14
MACD гистограмма	0.19	0.00
Momentum (10)	3.90	0.02
Тренд
ADX	32.12	20.93
Цена vs EMA 9	+0.64%	+0.40%
Цена vs EMA 20	+2.64%	+0.85%
Цена vs SMA 50	+5.24%	+2.06%
Цена vs SMA 200	+13.30%	-0.52%
Объём
CMF	0.28	-0.18
Volume Ratio	46.59	149.86
Волатильность и статистика
Beta	0.23	0.10
ATR %	3.53%	2.84%
Sharpe (1г)	0.69	0.63
RS Rating	87.00	88.00
52w от хая	-6.84	-19.22
BB ширина	12.46	5.23

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MISBP генерирует 10,57 млн ₽, MRSB — 9,52 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: MRSB — +12.00%, MISBP — +9.33%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: MISBP — 992251 ₽, MRSB — 267,93 млн ₽. MRSB генерирует больше чистой прибыли. FCF: MISBP генерирует 406998 ₽, MRSB — 418,99 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MISBP	MRSB
Выручка	10,57 млн ₽	9,52 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+9.33%	+12.00%
Чистая прибыль	992251 ₽	267,93 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+15.16%	+41.21%
EPS (TTM)	$7.49	$0.20
Операц. Cash Flow	496840 ₽	431,43 млн ₽
Free Cash Flow	406998 ₽	418,99 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная доходность: MISBP платит 6.50%, MRSB — 10.60%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. MISBP платит дивиденды 14 лет подряд, MRSB — 12. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): MISBP — +52.40%, MRSB — +47.64%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MISBP — 82.85%, MRSB — 16.39%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	MISBP	MRSB
Див. доходность	6.50%	10.60%
Годовые дивиденды	$6.21	$0.10
Коэфф. выплат	82.85%	16.39%
Лет выплат	14.00%	12.00%
CAGR дивидендов (5л)	52.40%	47.64%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MISBP показывает лучшую среднюю доходность в августе (+13.47%), MRSB — в августе (+30.18%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для MISBP — ноябрь (-8.15%), для MRSB — декабрь (-10.52%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: июнь, ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, апрель, июль, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у MISBP: +55.31% против +36.84%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MISBP

+13.3

+0.4

+4.0

+10.2

+2.0

-2.9

+5.8

+13.5

+6.5

-0.3

-8.2

+11.1

MRSB

+10.3

+1.8

-3.9

+5.2

-1.4

-1.0

+8.0

+30.2

-4.3

+4.9

-2.5

-10.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНСэнМарЭл привилегированные или Мордовэнергосбыт?

Мультипликатор P/E у Мордовэнергосбыт ниже (4.30 vs 7.56), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — MISBP или MRSB?

ROE MISBP — 18.66%, MRSB — 45.71%. MRSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ТНСэнМарЭл привилегированные и Мордовэнергосбыт?

Обе компании платят дивиденды. Доходность MISBP — 6.50%, MRSB — 10.60%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — ТНСэнМарЭл привилегированные или Мордовэнергосбыт?

По объёму выручки: MISBP — 10,57 млн ₽, MRSB — 9,52 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — MISBP или MRSB?

Чистая маржа MISBP — 9.39%, MRSB — 2.82%. MISBP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MISBP или MRSB?

Технический скоринг: MISBP — 86/100, MRSB — 48/100. MISBP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MISBP или MRSB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 47 метрик MISBP выигрывает 25, MRSB — 18. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией