Сравнение MISB vs TGKA

Тикер 1

Тикер 2

MISB14

27TGKA

Сравнение ТНСэнМарЭл (MISB) и ТГК-1 (TGKA) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Электросети». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации TGKA крупнее в 3.8× (23,81 млрд ₽ vs 6,24 млрд ₽). По мультипликатору P/E TGKA оценён рынком дешевле: 5.79 против 7.56 у MISB (разница составляет 23.4%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По ROE лидирует MISB (18.66% vs 4.90%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MISB — 9.39%, у TGKA — 6.96%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. MISB выплачивает дивиденды с доходностью 6.46% годовых, тогда как TGKA дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу TGKA: скоринг 48/100 vs 31/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итоговый счёт 27:14 в пользу TGKA. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

ТНСэнМарЭл

MISBRU

51,20 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 6,24 млрд ₽

ETP Rank5.7

Стоимость

3.6

Качество

8.5

Рост

4.6

Техника

3.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

ТГК-1

TGKARU

0,01 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 23,81 млрд ₽

ETP Rank5.2

Стоимость

7.7

Качество

5.6

Рост

4.7

Техника

5.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

9.0

Сезонность

4.0

Динамика цен

MISBTGKA

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует TGKA с P/E 5.79 (у MISB — 7.56). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Мультипликатор P/S также в пользу TGKA: 0.37 vs 0.71 у MISB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B TGKA — 0.29, у MISB — 1.41. TGKA торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA TGKA — 2.50, у MISB — 6.14. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE MISB — 18.66%, у TGKA — 4.90%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. MISB удерживает чистую маржу на уровне 9.39%, опережая TGKA (6.96%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MISB — 0.32, у TGKA — 0.34. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

MISBTGKA

Показатель	MISB	TGKA
Мультипликаторы оценки
P/E	7.56	5.79
P/B	1.41	0.29
P/S	0.71	0.37
PEG	0.22	0.01
EV/EBITDA	6.14	2.50
Рентабельность
ROE	18.66%	4.90%
ROA	14.11%	3.65%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	7.96%	9.30%
Чистая маржа	9.39%	6.96%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.32	0.34
Текущая ликв.	2.23	1.63
Быстрая ликв.	2.23	1.63
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	6.46%	—
Коэфф. выплат	26.49%	—
EPS	$7.49	—
Балансовая стоим.	$40.14	$0.03

Технический анализ

По техническому скорингу TGKA сильнее: 48/100 против 31/100 у MISB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MISB составляет 42.5 (нейтральная зона), у TGKA — 45.7 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: MISB на -4.5%, TGKA на -4.0%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: MISB — 11.0 (нет тренда), TGKA — 16.1 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. TGKA менее волатилен — бета 0.14 против 0.24 у MISB. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) MISB составляет 3.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MISBTGKA

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MISB	TGKA
Осцилляторы
RSI (14)	42.47	45.73
Stochastic %K	29.27	64.00
CCI (20)	-96.92	-9.21
MFI	53.75	59.79
Williams %R	-70.73	-36.00
MACD гистограмма	-0.08	0.00
Momentum (10)	-0.50	0.00
Тренд
ADX	11.02	16.15
Цена vs EMA 9	-0.91%	+0.39%
Цена vs EMA 20	-2.02%	-0.50%
Цена vs SMA 50	-4.50%	-4.03%
Цена vs SMA 200	-3.50%	-0.45%
Объём
CMF	-0.14	-0.08
Volume Ratio	48.13	76.61
Волатильность и статистика
Beta	0.24	0.14
ATR %	3.37%	3.27%
Sharpe (1г)	0.20	0.83
RS Rating	64.00	58.00
52w от хая	-20.12	-25.87
BB ширина	11.67	7.84

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MISB — 10,57 млрд ₽, TGKA — 102,28 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу MISB: +9.33% г/г vs +3.42%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: MISB — 992,25 млн ₽, TGKA — 7,11 млрд ₽. TGKA генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MISB — 407 млн ₽, TGKA — 805 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MISB	TGKA
Выручка	10,57 млрд ₽	102,28 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+9.33%	+3.42%
Чистая прибыль	992,25 млн ₽	7,11 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+15.16%	-11.95%
EPS (TTM)	$7.49	$0.00
Операц. Cash Flow	496,84 млн ₽	17,87 млрд ₽
Free Cash Flow	407 млн ₽	805 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: MISB обеспечивает 6.46% годовой доходности, TGKA реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: MISB — 14 лет, TGKA — 12 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: MISB — +21.33%, TGKA — +34.84%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора.

Показатель	MISB	TGKA
Див. доходность	6.46%	—
Годовые дивиденды	$1.98	$0.00
Коэфф. выплат	26.49%	—
Лет выплат	14.00%	12.00%
CAGR дивидендов (5л)	21.33%	34.84%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MISB приходится на январе (+21.74%), а TGKA — на декабре (+6.47%). Наименее удачные месяцы: MISB — июль (-6.43%), TGKA — сентябрь (-5.10%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июнь, август, октябрь, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MISB: +68.53% против +20.00%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MISB

+21.7

-3.3

+4.5

+14.1

+3.5

+2.8

-6.4

+12.2

+6.3

+4.2

-2.2

+11.1

TGKA

+5.5

-0.3

+0.9

-0.8

-1.4

+5.0

+4.3

+2.5

-5.1

+2.4

+0.4

+6.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНСэнМарЭл или ТГК-1?

По P/E ТГК-1 оценена ниже: 5.79 против 7.56. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — MISB или TGKA?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MISB — 18.66%, TGKA — 4.90%. Преимущество у MISB.

Какие дивиденды у ТНСэнМарЭл и ТГК-1?

ТНСэнМарЭл выплачивает дивиденды с доходностью 6.46%. ТГК-1 дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — ТНСэнМарЭл или ТГК-1?

Выручка MISB за TTM — 10,57 млрд ₽, TGKA — 102,28 млрд ₽. TGKA генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MISB или TGKA?

Чистая маржа MISB — 9.39%, TGKA — 6.96%. MISB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MISB или TGKA?

Технический скоринг: MISB — 31/100, TGKA — 48/100. TGKA имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MISB или TGKA?

Однозначного ответа нет. Счёт 14:27 в пользу TGKA по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией