Сравнение MISB vs STSB

Тикер 1

Тикер 2

MISB24

19STSB

Хотя MISB и STSB принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: ТНСэнМарЭл специализируется в «Электросети», а СтаврЭнСб — в «Электрогенерация». По капитализации MISB крупнее в 2.0× (6,24 млрд ₽ vs 3,08 млрд ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует STSB с P/E 3.00 (у MISB — 7.56). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Рентабельность капитала STSB составляет 32.73%, что превышает показатель MISB (18.66%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности MISB впереди: 9.39% против 3.33% у STSB. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. Дивидендная политика различается кардинально: MISB обеспечивает 6.46% годовой доходности, STSB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. По технике ситуация паритетная: 31/100 и 30/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Итог: 24:19 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

ТНСэнМарЭл

MISBRU

51,20 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 6,24 млрд ₽

ETP Rank5.7

Стоимость

3.6

Качество

8.5

Рост

4.6

Техника

3.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

СтаврЭнСб

STSBRU

3,59 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 3,08 млрд ₽

ETP Rank6.7

Стоимость

8.8

Качество

8.4

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

Динамика цен

MISBSTSB

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, STSB выглядит привлекательнее: 3.00 против 7.56. Премия к оценке MISB может быть оправдана, если компания растёт быстрее. Мультипликатор P/S также в пользу STSB: 0.10 vs 0.71 у MISB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) STSB дешевле: 0.98 против 1.41. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA STSB оценён ниже: 2.32 vs 6.14. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. STSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 32.73% против 18.66% у MISB. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: MISB — 9.39%, STSB — 3.33%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MISB — 0.32, STSB — 0.92. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

MISBSTSB

Показатель	MISB	STSB
Мультипликаторы оценки
P/E	7.56	3.00
P/B	1.41	0.98
P/S	0.71	0.10
PEG	0.22	0.11
EV/EBITDA	6.14	2.32
Рентабельность
ROE	18.66%	32.73%
ROA	14.11%	17.07%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	7.96%	3.92%
Чистая маржа	9.39%	3.33%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.32	0.92
Текущая ликв.	2.23	1.28
Быстрая ликв.	2.23	1.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	6.46%	—
Коэфф. выплат	26.49%	32.18%
EPS	$7.49	$0.97
Балансовая стоим.	$40.14	$2.23

Технический анализ

По технике ситуация паритетная: 31/100 и 30/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Осциллятор RSI у MISB составляет 42.5 (нейтральная зона), у STSB — 29.6 (зона перепроданности). Значение ниже 30 может указывать на потенциал отскока. Обе акции ниже SMA 50: MISB на -4.5%, STSB на -20.1%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: MISB — 11.0 (нет тренда), STSB — 19.0 (нет тренда). MISB менее волатилен — бета 0.24 против 0.54 у STSB. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) STSB составляет 5.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MISBSTSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MISB	STSB
Осцилляторы
RSI (14)	42.47	29.60
Stochastic %K	29.27	5.61
CCI (20)	-96.92	-76.44
MFI	53.75	15.59
Williams %R	-70.73	-94.39
MACD гистограмма	-0.08	-0.01
Momentum (10)	-0.50	-0.30
Тренд
ADX	11.02	18.99
Цена vs EMA 9	-0.91%	-4.12%
Цена vs EMA 20	-2.02%	-9.29%
Цена vs SMA 50	-4.50%	-20.15%
Цена vs SMA 200	-3.50%	-13.72%
Объём
CMF	-0.14	-0.32
Volume Ratio	48.13	52.13
Волатильность и статистика
Beta	0.24	0.54
ATR %	3.37%	5.08%
Sharpe (1г)	0.20	0.46
RS Rating	64.00	88.00
52w от хая	-20.12	-37.92
BB ширина	11.67	40.55

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MISB — 10,57 млрд ₽, STSB — 24,59 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу STSB: +10.62% г/г vs +9.33%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: MISB — 992,25 млн ₽, STSB — 818,34 млн ₽. MISB генерирует больше чистой прибыли. FCF: MISB генерирует 407 млн ₽, STSB — 671,47 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MISB	STSB
Выручка	10,57 млрд ₽	24,59 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+9.33%	+10.62%
Чистая прибыль	992,25 млн ₽	818,34 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+15.16%	+21.27%
EPS (TTM)	$7.49	$0.73
Операц. Cash Flow	496,84 млн ₽	995,79 млн ₽
Free Cash Flow	407 млн ₽	671,47 млн ₽

Дивиденды

MISB выплачивает дивиденды с доходностью 6.46% годовых, тогда как STSB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. MISB платит дивиденды 14 лет подряд, STSB — 1. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MISB — 26.49%, STSB — 32.18%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MISB	STSB
Див. доходность	6.46%	—
Годовые дивиденды	$1.98	$0.31
Коэфф. выплат	26.49%	32.18%
Лет выплат	14.00%	1.00%
CAGR дивидендов (5л)	21.33%	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MISB приходится на январе (+21.74%), а STSB — на январе (+14.79%). Слабые месяцы: для MISB — июль (-6.43%), для STSB — ноябрь (-3.23%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у MISB: +68.53% против +49.67%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MISB

+21.7

-3.3

+4.5

+14.1

+3.5

+2.8

-6.4

+12.2

+6.3

+4.2

-2.2

+11.1

STSB

+14.8

+1.9

-0.6

+2.8

+4.5

+1.6

+12.6

+9.1

+4.2

-0.3

-3.2

+2.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНСэнМарЭл или СтаврЭнСб?

По P/E СтаврЭнСб оценена ниже: 3.00 против 7.56. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — MISB или STSB?

ROE MISB — 18.66%, STSB — 32.73%. STSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ТНСэнМарЭл и СтаврЭнСб?

ТНСэнМарЭл выплачивает дивиденды с доходностью 6.46%. СтаврЭнСб дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — ТНСэнМарЭл или СтаврЭнСб?

По объёму выручки: MISB — 10,57 млрд ₽, STSB — 24,59 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — MISB или STSB?

Чистая маржа MISB — 9.39%, STSB — 3.33%. MISB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MISB или STSB?

Технический скоринг: MISB — 31/100, STSB — 30/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MISB или STSB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 45 метрик MISB выигрывает 24, STSB — 19. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией