Сравнение MISB vs SLEN

Тикер 1

Тикер 2

MISB11

28SLEN

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет ТНСэнМарЭл (MISB, «Электросети») и Сахалинэнерго (SLEN, «Газоснабжение»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует SLEN с P/E 1.32 (у MISB — 7.56). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. SLEN демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 37.34% против 18.66% у MISB. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: SLEN — 30.16%, MISB — 9.39%. У SLEN маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. Дивидендная политика различается кардинально: MISB обеспечивает 6.46% годовой доходности, SLEN реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. SLEN набирает 74 из 100 по техническому скорингу, MISB — 31 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте SLEN уверенно лидирует со счётом 28:11. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

ТНСэнМарЭл

MISBRU

51,20 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 6,24 млрд ₽

ETP Rank5.7

Стоимость

3.6

Качество

8.5

Рост

4.6

Техника

3.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

Сахалинэнерго

SLENRU

3,50 ₽

Коммунальные услуги · Газоснабжение

Капитализация: 7,83 млрд ₽

ETP Rank5.5

Стоимость

8.5

Качество

8.6

Рост

8.0

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

MISBSLEN

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, SLEN выглядит привлекательнее: 1.32 против 7.56. Премия к оценке MISB может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По соотношению цены к выручке (P/S) SLEN оценён ниже: 0.40 против 0.71. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) SLEN дешевле: 0.53 против 1.41. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA SLEN оценён ниже: 3.00 vs 6.14. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала SLEN составляет 37.34%, что превышает показатель MISB (18.66%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности SLEN впереди: 30.16% против 9.39% у MISB. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MISB — 0.32, SLEN — 1.79. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности SLEN ниже 1 (0.67), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MISBSLEN

Показатель	MISB	SLEN
Мультипликаторы оценки
P/E	7.56	1.32
P/B	1.41	0.53
P/S	0.71	0.40
PEG	0.22	—
EV/EBITDA	6.14	3.00
Рентабельность
ROE	18.66%	37.34%
ROA	14.11%	13.36%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	7.96%	34.38%
Чистая маржа	9.39%	30.16%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.32	1.79
Текущая ликв.	2.23	0.67
Быстрая ликв.	2.23	0.43
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	6.46%	—
Коэфф. выплат	26.49%	—
EPS	$7.49	$2.41
Балансовая стоим.	$40.14	$6.05

Технический анализ

Техническая картина в пользу SLEN: скоринг 74/100 vs 31/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: MISB — 42.5, SLEN — 58.1. Обе акции находятся в одной зоне. SLEN торгуется выше SMA 50 (4.2%), тогда как MISB ниже этой средней (-4.5%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. SLEN выше SMA 200 (+4.9%), MISB — ниже (-3.5%). Долгосрочный тренд в пользу SLEN. Сила тренда по ADX: MISB — 11.0 (нет тренда), SLEN — 34.9 (выраженный тренд). SLEN демонстрирует выраженный тренд, а MISB — нет. Волатильность: бета MISB — 0.24, SLEN — 0.47. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) SLEN составляет 3.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MISBSLEN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MISB	SLEN
Осцилляторы
RSI (14)	42.47	58.07
Stochastic %K	29.27	51.81
CCI (20)	-96.92	71.02
MFI	53.75	64.05
Williams %R	-70.73	-48.19
MACD гистограмма	-0.08	0.01
Momentum (10)	-0.50	0.19
Тренд
ADX	11.02	34.87
Цена vs EMA 9	-0.91%	+0.61%
Цена vs EMA 20	-2.02%	+1.84%
Цена vs SMA 50	-4.50%	+4.21%
Цена vs SMA 200	-3.50%	+4.93%
Объём
CMF	-0.14	-0.05
Volume Ratio	48.13	22.00
Волатильность и статистика
Beta	0.24	0.47
ATR %	3.37%	3.67%
Sharpe (1г)	0.20	0.28
RS Rating	64.00	74.00
52w от хая	-20.12	-10.49
BB ширина	11.67	10.32

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MISB генерирует 10,57 млрд ₽, SLEN — 17,97 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: SLEN — +12.94%, MISB — +9.33%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: MISB — 992,25 млн ₽, SLEN — 5,42 млрд ₽. SLEN генерирует больше чистой прибыли. FCF: MISB генерирует 407 млн ₽, SLEN — 2,34 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MISB	SLEN	Лидер
Выручка	10,57 млрд ₽	17,97 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+9.33%	+12.94%
Чистая прибыль	992,25 млн ₽	5,42 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+15.16%	—	—
EPS (TTM)	$7.49	$2.41
Операц. Cash Flow	496,84 млн ₽	8,39 млрд ₽
Free Cash Flow	407 млн ₽	2,34 млрд ₽

Дивиденды

MISB выплачивает дивиденды с доходностью 6.46% годовых, тогда как SLEN дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. MISB выплачивает дивиденды 14 лет подряд, тогда как SLEN не имеет дивидендной истории.

Показатель	MISB	SLEN
Див. доходность	6.46%	—
Годовые дивиденды	$1.98	—
Коэфф. выплат	26.49%	—
Лет выплат	14.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	21.33%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MISB показывает лучшую среднюю доходность в январе (+21.74%), SLEN — в январе (+6.09%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для MISB — июль (-6.43%), для SLEN — февраль (-10.70%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, март, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MISB

+21.7

-3.3

+4.5

+14.1

+3.5

+2.8

-6.4

+12.2

+6.3

+4.2

-2.2

+11.1

SLEN

+6.1

-10.7

+1.8

+0.5

-2.5

-1.0

+6.0

+2.9

-2.8

-2.5

-2.9

-1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНСэнМарЭл или Сахалинэнерго?

Мультипликатор P/E у Сахалинэнерго ниже (1.32 vs 7.56), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — MISB или SLEN?

ROE MISB — 18.66%, SLEN — 37.34%. SLEN демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ТНСэнМарЭл и Сахалинэнерго?

ТНСэнМарЭл выплачивает дивиденды с доходностью 6.46%. Сахалинэнерго дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — ТНСэнМарЭл или Сахалинэнерго?

По объёму выручки: MISB — 10,57 млрд ₽, SLEN — 17,97 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — MISB или SLEN?

Чистая маржа MISB — 9.39%, SLEN — 30.16%. SLEN оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MISB или SLEN?

Технический скоринг: MISB — 31/100, SLEN — 74/100. SLEN имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MISB или SLEN?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 40 метрик MISB выигрывает 11, SLEN — 28. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией