Сравнение MISB vs SAGOP

Тикер 1

Тикер 2

MISB28

15SAGOP

Обе компании работают в индустрии «Электросети»: ТНСэнМарЭл (MISB) и Самараэнерго привилегированные (SAGOP). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации MISB крупнее в 7.0× (6,24 млрд ₽ vs 895,87 млн ₽). Стоимостная оценка в пользу SAGOP — P/E 5.56 vs 7.56 у MISB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. SAGOP демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 19.12% против 18.66% у MISB. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: MISB — 9.39%, SAGOP — 3.59%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По дивидендной доходности SAGOP впереди: 7.50% годовых против 6.46% у MISB. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. По технике ситуация паритетная: 31/100 и 26/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Счёт 28:15 — убедительное преимущество MISB. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

ТНСэнМарЭл

MISBRU

51,20 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 6,24 млрд ₽

ETP Rank5.7

Стоимость

3.6

Качество

8.5

Рост

4.6

Техника

3.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

Самараэнерго привилегированные

SAGOPRU

2,46 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 895,87 млн ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

7.4

Качество

7.5

Рост

4.6

Техника

4.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

MISBSAGOP

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E SAGOP оценён рынком дешевле: 5.56 против 7.56 у MISB (разница составляет 26.5%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Мультипликатор P/S также в пользу SAGOP: 0.20 vs 0.71 у MISB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) SAGOP дешевле: 1.06 против 1.41. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA SAGOP оценён ниже: 2.74 vs 6.14. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала SAGOP составляет 19.12%, что превышает показатель MISB (18.66%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности MISB впереди: 9.39% против 3.59% у SAGOP. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MISB — 0.32, SAGOP — 0.54. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

MISBSAGOP

Показатель	MISB	SAGOP
Мультипликаторы оценки
P/E	7.56	5.56
P/B	1.41	1.06
P/S	0.71	0.20
PEG	0.22	0.19
EV/EBITDA	6.14	2.74
Рентабельность
ROE	18.66%	19.12%
ROA	14.11%	12.43%
Валовая маржа	—	43.85%
Операц. маржа	7.96%	2.92%
Чистая маржа	9.39%	3.59%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.32	0.54
Текущая ликв.	2.23	2.27
Быстрая ликв.	2.23	2.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	6.46%	7.50%
Коэфф. выплат	26.49%	47.76%
EPS	$7.49	$0.49
Балансовая стоим.	$40.14	$2.57

Технический анализ

По технике ситуация паритетная: 31/100 и 26/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Осциллятор RSI у MISB составляет 42.5 (нейтральная зона), у SAGOP — 35.8 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: MISB на -4.5%, SAGOP на -5.3%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: MISB — 11.0 (нет тренда), SAGOP — 20.6 (слабый тренд). MISB менее волатилен — бета 0.24 против 0.39 у SAGOP. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) MISB составляет 3.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MISBSAGOP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MISB	SAGOP
Осцилляторы
RSI (14)	42.47	35.83
Stochastic %K	29.27	17.31
CCI (20)	-96.92	-119.71
MFI	53.75	21.83
Williams %R	-70.73	-82.69
MACD гистограмма	-0.08	-0.01
Momentum (10)	-0.50	-0.06
Тренд
ADX	11.02	20.61
Цена vs EMA 9	-0.91%	-1.41%
Цена vs EMA 20	-2.02%	-2.85%
Цена vs SMA 50	-4.50%	-5.34%
Цена vs SMA 200	-3.50%	-10.06%
Объём
CMF	-0.14	-0.36
Volume Ratio	48.13	21.41
Волатильность и статистика
Beta	0.24	0.39
ATR %	3.37%	2.04%
Sharpe (1г)	0.20	0.52
RS Rating	64.00	54.00
52w от хая	-20.12	-29.86
BB ширина	11.67	9.04

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MISB — 10,57 млрд ₽, SAGOP — 52,58 млн ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу MISB: +9.33% г/г vs +8.87%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: MISB — 992,25 млн ₽, SAGOP — 1,89 млн ₽. MISB генерирует больше чистой прибыли. FCF: MISB генерирует 407 млн ₽, SAGOP — -46604 ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MISB	SAGOP
Выручка	10,57 млрд ₽	52,58 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+9.33%	+8.87%
Чистая прибыль	992,25 млн ₽	1,89 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+15.16%	+18.99%
EPS (TTM)	$7.49	$0.49
Операц. Cash Flow	496,84 млн ₽	525592 ₽
Free Cash Flow	407 млн ₽	-46604 ₽

Дивиденды

MISB и SAGOP — дивидендные акции. Доходность: MISB — 6.46%, SAGOP — 7.50%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. MISB платит дивиденды 14 лет подряд, SAGOP — 8. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): MISB — +21.33%, SAGOP — +80.24%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MISB — 26.49%, SAGOP — 47.76%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MISB	SAGOP
Див. доходность	6.46%	7.50%
Годовые дивиденды	$1.98	$0.23
Коэфф. выплат	26.49%	47.76%
Лет выплат	14.00%	8.00%
CAGR дивидендов (5л)	21.33%	80.24%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MISB приходится на январе (+21.74%), а SAGOP — на январе (+18.06%). Слабые месяцы: для MISB — июль (-6.43%), для SAGOP — февраль (-4.85%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, март, апрель, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у MISB: +68.53% против +40.05%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MISB

+21.7

-3.3

+4.5

+14.1

+3.5

+2.8

-6.4

+12.2

+6.3

+4.2

-2.2

+11.1

SAGOP

+18.1

-4.8

+8.2

+5.9

-2.0

-1.0

+5.5

+4.0

-3.9

+0.6

+13.0

-3.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНСэнМарЭл или Самараэнерго привилегированные?

По P/E Самараэнерго привилегированные оценена ниже: 5.56 против 7.56. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — MISB или SAGOP?

ROE MISB — 18.66%, SAGOP — 19.12%. Показатели сопоставимы.

Какие дивиденды у ТНСэнМарЭл и Самараэнерго привилегированные?

Обе компании платят дивиденды. Доходность MISB — 6.46%, SAGOP — 7.50%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — ТНСэнМарЭл или Самараэнерго привилегированные?

По объёму выручки: MISB — 10,57 млрд ₽, SAGOP — 52,58 млн ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — MISB или SAGOP?

Чистая маржа MISB — 9.39%, SAGOP — 3.59%. MISB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MISB или SAGOP?

Технический скоринг: MISB — 31/100, SAGOP — 26/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MISB или SAGOP?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 48 метрик MISB выигрывает 28, SAGOP — 15. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией