Сравнение MISB vs SAGO

Тикер 1

Тикер 2

MISB17

24SAGO

Обе компании работают в индустрии «Электросети»: ТНСэнМарЭл (MISB) и Самараэнерго (SAGO). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. SAGO торгуется с P/E 5.56, тогда как MISB — с P/E 7.56. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. SAGO демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 19.12% против 18.66% у MISB. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: MISB — 9.39%, SAGO — 3.59%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По дивидендной доходности SAGO впереди: 7.46% годовых против 6.46% у MISB. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу MISB: скоринг 31/100 vs 19/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. В общем зачёте SAGO уверенно лидирует со счётом 24:17. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

ТНСэнМарЭл

MISBRU

51,20 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 6,24 млрд ₽

ETP Rank5.7

Стоимость

3.6

Качество

8.5

Рост

4.6

Техника

3.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

Самараэнерго

SAGORU

2,57 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 8,93 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

7.4

Качество

7.5

Рост

4.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

MISBSAGO

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу SAGO — P/E 5.56 vs 7.56 у MISB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу SAGO: 0.20 vs 0.71 у MISB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) SAGO дешевле: 1.06 против 1.41. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA SAGO оценён ниже: 2.74 vs 6.14. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала SAGO составляет 19.12%, что превышает показатель MISB (18.66%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности MISB впереди: 9.39% против 3.59% у SAGO. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MISB — 0.32, SAGO — 0.54. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

MISBSAGO

Показатель	MISB	SAGO
Мультипликаторы оценки
P/E	7.56	5.56
P/B	1.41	1.06
P/S	0.71	0.20
PEG	0.22	0.19
EV/EBITDA	6.14	2.74
Рентабельность
ROE	18.66%	19.12%
ROA	14.11%	12.43%
Валовая маржа	—	43.85%
Операц. маржа	7.96%	2.92%
Чистая маржа	9.39%	3.59%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.32	0.54
Текущая ликв.	2.23	2.27
Быстрая ликв.	2.23	2.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	6.46%	7.46%
Коэфф. выплат	26.49%	47.76%
EPS	$7.49	$0.49
Балансовая стоим.	$40.14	$2.57

Технический анализ

По техническому скорингу MISB сильнее: 31/100 против 19/100 у SAGO. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MISB составляет 42.5 (нейтральная зона), у SAGO — 40.1 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: MISB на -4.5%, SAGO на -4.2%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: MISB — 11.0 (нет тренда), SAGO — 26.3 (выраженный тренд). SAGO демонстрирует выраженный тренд, а MISB — нет. MISB менее волатилен — бета 0.24 против 0.75 у SAGO. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) MISB составляет 3.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MISBSAGO

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MISB	SAGO
Осцилляторы
RSI (14)	42.47	40.14
Stochastic %K	29.27	37.21
CCI (20)	-96.92	-82.71
MFI	53.75	20.63
Williams %R	-70.73	-62.79
MACD гистограмма	-0.08	-0.01
Momentum (10)	-0.50	-0.03
Тренд
ADX	11.02	26.30
Цена vs EMA 9	-0.91%	-0.68%
Цена vs EMA 20	-2.02%	-1.92%
Цена vs SMA 50	-4.50%	-4.17%
Цена vs SMA 200	-3.50%	-8.59%
Объём
CMF	-0.14	-0.33
Volume Ratio	48.13	24.68
Волатильность и статистика
Beta	0.24	0.75
ATR %	3.37%	2.50%
Sharpe (1г)	0.20	0.42
RS Rating	64.00	63.00
52w от хая	-20.12	-33.98
BB ширина	11.67	8.58

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MISB — 10,57 млрд ₽, SAGO — 52,58 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу MISB: +9.33% г/г vs +8.87%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: MISB — 992,25 млн ₽, SAGO — 1,89 млрд ₽. SAGO генерирует больше чистой прибыли. FCF: MISB генерирует 407 млн ₽, SAGO — -46,60 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MISB	SAGO
Выручка	10,57 млрд ₽	52,58 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+9.33%	+8.87%
Чистая прибыль	992,25 млн ₽	1,89 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+15.16%	+18.99%
EPS (TTM)	$7.49	$0.49
Операц. Cash Flow	496,84 млн ₽	525,59 млн ₽
Free Cash Flow	407 млн ₽	-46,60 млн ₽

Дивиденды

MISB и SAGO — дивидендные акции. Доходность: MISB — 6.46%, SAGO — 7.46%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. MISB платит дивиденды 14 лет подряд, SAGO — 6. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): MISB — +21.33%, SAGO — +80.24%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MISB — 26.49%, SAGO — 47.76%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MISB	SAGO
Див. доходность	6.46%	7.46%
Годовые дивиденды	$1.98	$0.23
Коэфф. выплат	26.49%	47.76%
Лет выплат	14.00%	6.00%
CAGR дивидендов (5л)	21.33%	80.24%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MISB приходится на январе (+21.74%), а SAGO — на июле (+14.48%). Слабые месяцы: для MISB — июль (-6.43%), для SAGO — май (-3.35%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у MISB: +68.53% против +47.76%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MISB

+21.7

-3.3

+4.5

+14.1

+3.5

+2.8

-6.4

+12.2

+6.3

+4.2

-2.2

+11.1

SAGO

+8.0

-1.9

+3.3

+6.6

-3.4

+7.1

+14.5

+4.1

-1.6

+4.1

+10.3

-3.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНСэнМарЭл или Самараэнерго?

По P/E Самараэнерго оценена ниже: 5.56 против 7.56. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — MISB или SAGO?

ROE MISB — 18.66%, SAGO — 19.12%. Показатели сопоставимы.

Какие дивиденды у ТНСэнМарЭл и Самараэнерго?

Обе компании платят дивиденды. Доходность MISB — 6.46%, SAGO — 7.46%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — ТНСэнМарЭл или Самараэнерго?

По объёму выручки: MISB — 10,57 млрд ₽, SAGO — 52,58 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — MISB или SAGO?

Чистая маржа MISB — 9.39%, SAGO — 3.59%. MISB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MISB или SAGO?

Технический скоринг: MISB — 31/100, SAGO — 19/100. MISB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MISB или SAGO?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 48 метрик MISB выигрывает 17, SAGO — 24. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией