Сравнение MISB vs RZSB

Тикер 1

Тикер 2

MISB13

30RZSB

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет ТНСэнМарЭл (MISB, «Электросети») и РязЭнСб (RZSB, «Электрогенерация»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует RZSB с P/E 7.17 (у MISB — 7.56). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. ROE RZSB — 55.92%, у MISB — 18.66%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MISB удерживает чистую маржу на уровне 9.39%, опережая RZSB (6.37%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная доходность RZSB составляет 11.78%, у MISB — 6.46%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. RZSB набирает 77 из 100 по техническому скорингу, MISB — 31 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Счёт 30:13 — убедительное преимущество RZSB. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

ТНСэнМарЭл

MISBRU

51,20 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 6,24 млрд ₽

ETP Rank5.7

Стоимость

3.6

Качество

8.5

Рост

4.6

Техника

3.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

РязЭнСб

RZSBRU

38,92 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 8,05 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

4.2

Качество

9.2

Рост

6.4

Техника

10.0

Дивиденды

8.1

Прогнозы

—

Сезонность

9.0

Динамика цен

MISBRZSB

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, RZSB выглядит привлекательнее: 7.17 против 7.56. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. По соотношению цены к выручке (P/S) RZSB оценён ниже: 0.46 против 0.71. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B MISB — 1.41, у RZSB — 4.01. EV/EBITDA RZSB — 4.85, у MISB — 6.14. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует RZSB (55.92% vs 18.66%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MISB — 9.39%, у RZSB — 6.37%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MISB — 0.32, у RZSB — 0.89. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

MISBRZSB

Показатель	MISB	RZSB
Мультипликаторы оценки
P/E	7.56	7.17
P/B	1.41	4.01
P/S	0.71	0.46
PEG	0.22	0.33
EV/EBITDA	6.14	4.85
Рентабельность
ROE	18.66%	55.92%
ROA	14.11%	29.55%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	7.96%	7.52%
Чистая маржа	9.39%	6.37%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.32	0.89
Текущая ликв.	2.23	1.60
Быстрая ликв.	2.23	1.58
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	6.46%	11.78%
Коэфф. выплат	26.49%	89.05%
EPS	$7.49	$4.75
Балансовая стоим.	$40.14	$8.49

Технический анализ

Техническая картина в пользу RZSB: скоринг 77/100 vs 31/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: MISB — 42.5, RZSB — 54.4. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: RZSB выше на 1.3%, MISB — ниже на -4.5%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. RZSB выше SMA 200 (+7.7%), MISB — ниже (-3.5%). Долгосрочный тренд в пользу RZSB. ADX: MISB — 11.0 (нет тренда), RZSB — 16.5 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета RZSB — 0.24, MISB — 0.24. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) MISB составляет 3.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MISBRZSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MISB	RZSB
Осцилляторы
RSI (14)	42.47	54.38
Stochastic %K	29.27	67.37
CCI (20)	-96.92	24.90
MFI	53.75	67.44
Williams %R	-70.73	-32.63
MACD гистограмма	-0.08	0.02
Momentum (10)	-0.50	0.40
Тренд
ADX	11.02	16.50
Цена vs EMA 9	-0.91%	+0.09%
Цена vs EMA 20	-2.02%	+0.47%
Цена vs SMA 50	-4.50%	+1.33%
Цена vs SMA 200	-3.50%	+7.69%
Объём
CMF	-0.14	0.09
Volume Ratio	48.13	35.05
Волатильность и статистика
Beta	0.24	0.24
ATR %	3.37%	1.51%
Sharpe (1г)	0.20	0.72
RS Rating	64.00	80.00
52w от хая	-20.12	-16.41
BB ширина	11.67	4.82

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MISB генерирует 10,57 млрд ₽, RZSB — 15,42 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: MISB — +9.33%, RZSB — +8.01%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: MISB — 992,25 млн ₽, RZSB — 982 млн ₽. RZSB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MISB — 407 млн ₽, RZSB — 668 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MISB	RZSB
Выручка	10,57 млрд ₽	15,42 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+9.33%	+8.01%
Чистая прибыль	992,25 млн ₽	982 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+15.16%	+5.72%
EPS (TTM)	$7.49	$4.75
Операц. Cash Flow	496,84 млн ₽	883 млн ₽
Free Cash Flow	407 млн ₽	668 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная доходность: MISB платит 6.46%, RZSB — 11.78%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: MISB — 14 лет, RZSB — 17 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: MISB — +21.33%, RZSB — +23.85%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MISB — 26.49%, RZSB — 89.05%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	MISB	RZSB
Див. доходность	6.46%	11.78%
Годовые дивиденды	$1.98	$4.23
Коэфф. выплат	26.49%	89.05%
Лет выплат	14.00%	17.00%
CAGR дивидендов (5л)	21.33%	23.85%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MISB показывает лучшую среднюю доходность в январе (+21.74%), RZSB — в мае (+19.65%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: MISB — июль (-6.43%), RZSB — июнь (-13.46%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Суммарная сезонная доходность за год выше у MISB: +68.53% против +61.41%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MISB

+21.7

-3.3

+4.5

+14.1

+3.5

+2.8

-6.4

+12.2

+6.3

+4.2

-2.2

+11.1

RZSB

+16.2

+2.5

+4.8

+13.2

+19.6

-13.5

+5.8

+0.6

-0.8

+7.6

+3.5

+1.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНСэнМарЭл или РязЭнСб?

Мультипликатор P/E у РязЭнСб ниже (7.17 vs 7.56), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — MISB или RZSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MISB — 18.66%, RZSB — 55.92%. Преимущество у RZSB.

Какие дивиденды у ТНСэнМарЭл и РязЭнСб?

Обе компании платят дивиденды. Доходность MISB — 6.46%, RZSB — 11.78%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — ТНСэнМарЭл или РязЭнСб?

Выручка MISB за TTM — 10,57 млрд ₽, RZSB — 15,42 млрд ₽. RZSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MISB или RZSB?

Чистая маржа MISB — 9.39%, RZSB — 6.37%. MISB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MISB или RZSB?

Технический скоринг: MISB — 31/100, RZSB — 77/100. RZSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MISB или RZSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 13:30 в пользу RZSB по 48 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией