Сравнение MGM vs NCLH
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Если ориентироваться на P/E, NCLH выглядит привлекательнее: 11,38 против 26,41. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. По соотношению цены к выручке (P/S) MGM оценён ниже: 0,62 против 0,86. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B NCLH — 3,39, у MGM — 4,46. EV/EBITDA NCLH — 9,04, у MGM — 19,29. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE NCLH — 32,35%, у MGM — 16,96%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. NCLH удерживает чистую маржу на уровне 7,49%, опережая MGM (2,40%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MGM — 11,87, у NCLH — 5,84. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности NCLH ниже 1 (0,20), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | MGM | NCLH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 26,41 | 11,38 | |
| P/B | 4,46 | 3,39 | |
| P/S | 0,62 | 0,86 | |
| PEG | -3,02 | 6,22 | |
| EV/EBITDA | 19,29 | 9,04 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 16,96% | 32,35% | |
| ROA | 1,07% | 3,17% | |
| Валовая маржа | 44,16% | 42,46% | |
| Операц. маржа | 5,73% | 15,09% | |
| Чистая маржа | 2,40% | 7,49% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 11,87 | 5,84 | |
| Текущая ликв. | 1,33 | 0,20 | |
| Быстрая ликв. | 1,30 | 0,17 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 0,00% | |
| EPS | $1,68 | $1,66 | |
| Балансовая стоим. | $13,29 | $5,60 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 27/100 и 28/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: MGM — 42,0, NCLH — 47,0. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: MGM на -5,0%, NCLH на -3,3%. Это медвежий краткосрочный сигнал. MGM выше SMA 200 (+13,9%), NCLH — ниже (-5,4%). Долгосрочный тренд в пользу MGM. ADX: MGM — 13,8 (нет тренда), NCLH — 8,7 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета MGM — 0,87, NCLH — 2,03. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) NCLH составляет 4,3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | MGM | NCLH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 42,02 | 47,02 | |
| Stochastic %K | 24,77 | 23,60 | |
| CCI (20) | -84,52 | -40,80 | |
| MFI | 33,53 | 52,82 | |
| Williams %R | -75,23 | -76,40 | |
| MACD гистограмма | -0,12 | -0,07 | |
| Momentum (10) | -0,47 | 0,48 | |
| Тренд | |||
| ADX | 13,81 | 8,71 | |
| Цена vs EMA 9 | -0,51% | -1,06% | |
| Цена vs EMA 20 | -1,80% | -1,90% | |
| Цена vs SMA 50 | -4,95% | -3,28% | |
| Цена vs SMA 200 | +13,88% | -5,42% | |
| Объём | |||
| CMF | -0,15 | -0,09 | |
| Volume Ratio | 57,27 | 74,13 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,87 | 2,03 | |
| ATR % | 2,27% | 4,26% | |
| Sharpe (1г) | 0,68 | -0,32 | |
| RS Rating | 63,00 | 13,00 | |
| 52w от хая | -14,47 | -30,06 | |
| BB ширина | 7,63 | 14,69 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: MGM генерирует 17,54 млрд $, NCLH — 9,83 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: NCLH — +3,70%, MGM — +1,70%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: MGM — 206,25 млн $, NCLH — 423,25 млн $. NCLH генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MGM — 1,67 млрд $, NCLH — -1,17 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | MGM | NCLH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 17,54 млрд $ | 9,83 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +1.70% | +3.70% | |
| Чистая прибыль | 206,25 млн $ | 423,25 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | -72.40% | -53.50% | |
| EPS (TTM) | $0,77 | $0,94 | |
| Операц. Cash Flow | 2,74 млрд $ | 2,09 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 1,67 млрд $ | -1,17 млрд $ |
Дивиденды
Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. MGM выплачивает дивиденды 8 лет подряд, тогда как NCLH не имеет дивидендной истории.
| Показатель | MGM | NCLH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | $0,01 | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 8 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | -54,59% | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет MGM показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+7,38%), NCLH — в августе (+4,21%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: MGM — март (-3,70%), NCLH — март (-8,03%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MGM: +14,95% против +12,54%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — MGM Resorts International или Norwegian Cruise Line Holdings Ltd.?
У кого выше рентабельность — MGM или NCLH?
Какие дивиденды у MGM Resorts International и Norwegian Cruise Line Holdings Ltd.?
Какая компания крупнее по выручке — MGM Resorts International или Norwegian Cruise Line Holdings Ltd.?
У кого выше маржинальность — MGM или NCLH?
Какая акция лучше по технике — MGM или NCLH?
Что лучше купить — MGM или NCLH?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 16.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией