Сравнение MGM vs NCLH
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Если ориентироваться на P/E, NCLH выглядит привлекательнее: 12.88 против 51.19. Премия к оценке MGM может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По соотношению цены к выручке (P/S) MGM оценён ниже: 0.53 против 0.73. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B NCLH — 3.01, у MGM — 3.85. EV/EBITDA NCLH — 9.38, у MGM — 22.96. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE NCLH — 27.04%, у MGM — 6.96%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. NCLH удерживает чистую маржу на уровне 5.66%, опережая MGM (1.03%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MGM — 12.88, у NCLH — 6.23. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности NCLH ниже 1 (0.21), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | MGM | NCLH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 51.19 | 12.88 | |
| P/B | 3.85 | 3.01 | |
| P/S | 0.53 | 0.73 | |
| PEG | -0.76 | -0.36 | |
| EV/EBITDA | 22.96 | 9.38 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 6.96% | 27.04% | |
| ROA | 0.44% | 2.39% | |
| Валовая маржа | 44.16% | 43.05% | |
| Операц. маржа | 5.18% | 15.88% | |
| Чистая маржа | 1.03% | 5.66% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 12.88 | 6.23 | |
| Текущая ликв. | 1.33 | 0.21 | |
| Быстрая ликв. | 1.30 | 0.18 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.00% | 0.00% | |
| Коэфф. выплат | 0.00% | 0.00% | |
| EPS | $0.71 | $1.24 | |
| Балансовая стоим. | $13.00 | $5.32 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 28/100 и 28/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: MGM — 42.1, NCLH — 43.9. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: MGM на -2.8%, NCLH на -11.1%. Это медвежий краткосрочный сигнал. MGM выше SMA 200 (+2.5%), NCLH — ниже (-23.8%). Долгосрочный тренд в пользу MGM. ADX: MGM — 14.2 (нет тренда), NCLH — 21.8 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета MGM — 1.17, NCLH — 2.31. NCLH значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) NCLH составляет 5.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | MGM | NCLH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 42.12 | 43.93 | |
| Stochastic %K | 29.38 | 54.66 | |
| CCI (20) | -137.09 | -48.91 | |
| MFI | 24.84 | 29.96 | |
| Williams %R | -70.62 | -45.34 | |
| MACD гистограмма | -0.28 | -0.01 | |
| Momentum (10) | -1.70 | -0.75 | |
| Тренд | |||
| ADX | 14.18 | 21.78 | |
| Цена vs EMA 9 | -1.41% | +2.47% | |
| Цена vs EMA 20 | -2.74% | -2.28% | |
| Цена vs SMA 50 | -2.78% | -11.13% | |
| Цена vs SMA 200 | +2.50% | -23.79% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.20 | -0.21 | |
| Volume Ratio | 100.73 | 121.57 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 1.17 | 2.31 | |
| ATR % | 3.53% | 5.80% | |
| Sharpe (1г) | 0.17 | -0.17 | |
| RS Rating | 44.00 | 18.00 | |
| 52w от хая | -10.82 | -39.40 | |
| BB ширина | 12.34 | 26.24 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: MGM генерирует 17,54 млрд $, NCLH — 9,83 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: MGM — 206,25 млн $, NCLH — 423,25 млн $. NCLH генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MGM — 1,67 млрд $, NCLH — -1,17 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | MGM | NCLH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 17,54 млрд $ | 9,83 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 206,25 млн $ | 423,25 млн $ | |
| EPS (TTM) | $0.77 | $0.94 | |
| Операц. Cash Flow | 2,74 млрд $ | 2,09 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 1,67 млрд $ | -1,17 млрд $ |
Дивиденды
Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. MGM выплачивает дивиденды 8 лет подряд, тогда как NCLH не имеет дивидендной истории.
| Показатель | MGM | NCLH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | $0.01 | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 8.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | -54.59% | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет MGM показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+7.38%), NCLH — в августе (+4.21%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: MGM — март (-3.70%), NCLH — март (-8.03%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, май. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MGM: +15.21% против +12.07%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — MGM Resorts International или Norwegian Cruise Line Holdings Ltd.?
У кого выше рентабельность — MGM или NCLH?
Какие дивиденды у MGM Resorts International и Norwegian Cruise Line Holdings Ltd.?
Какая компания крупнее по выручке — MGM Resorts International или Norwegian Cruise Line Holdings Ltd.?
У кого выше маржинальность — MGM или NCLH?
Какая акция лучше по технике — MGM или NCLH?
Что лучше купить — MGM или NCLH?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией