Сравнение MELI vs REAL

Тикер 1

Тикер 2

MELI29

10REAL

MELI против REAL — два эмитента индустрии «Специализированная торговля», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации MELI крупнее в 31.7× (85,06 млрд $ vs 2,69 млрд $). REAL имеет отрицательный P/E (-43.22), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — MELI прибылен с P/E 43.60. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. Рентабельность капитала MELI составляет 29.58%, что превышает показатель REAL (17.42%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. Отрицательная чистая маржа REAL (-9.03%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. MELI набирает 32 из 100 по техническому скорингу, REAL — 20 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 29:10 в пользу MELI. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

MercadoLibre, Inc.

MELINASDAQ

1 677,90 $+26,70 $ (+1,62%)

Потребительский сектор · Специализированная торговля

Капитализация: 85,06 млрд $

ETP Rank5.9

Стоимость

3.0

Качество

8.5

Рост

8.0

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.0

Сезонность

7.0

The RealReal, Inc.

REALNASDAQ

9,27 $-0,17 $ (-1,80%)

Потребительский сектор · Специализированная торговля

Капитализация: 2,69 млрд $

ETP Rank4.0

Стоимость

5.2

Качество

5.3

Рост

4.4

Техника

6.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

3.0

Динамика цен

MELIREAL

Фундаментальный анализ

P/E у REAL отрицательный (-43.22) — компания генерирует убытки. MELI прибылен, P/E составляет 43.60. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) MELI оценён ниже: 2.63 против 3.79. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. MELI демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 29.58% против 17.42% у REAL. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Отрицательная чистая маржа REAL (-9.03%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MELI — 0.33, REAL — -1.29. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности REAL ниже 1 (0.84), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MELIREAL

Показатель	MELI	REAL
Мультипликаторы оценки
P/E	43.60	-43.22
P/B	11.50	-7.85
P/S	2.63	3.79
PEG	-6.40	0.49
EV/EBITDA	21.17	-64.25
Рентабельность
ROE	29.58%	17.42%
ROA	4.09%	-16.91%
Валовая маржа	43.86%	72.23%
Операц. маржа	9.59%	-1.86%
Чистая маржа	6.04%	-9.03%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.33	-1.29
Текущая ликв.	1.16	0.84
Быстрая ликв.	1.14	0.70
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$37.87	$-0.22
Балансовая стоим.	$143.62	$-1.20

Технический анализ

Техническая картина в пользу MELI: скоринг 32/100 vs 20/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: MELI — 47.7, REAL — 39.3. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: MELI на -2.9%, REAL на -10.0%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: MELI — 19.8 (нет тренда), REAL — 29.3 (выраженный тренд). REAL демонстрирует выраженный тренд, а MELI — нет. Волатильность: бета MELI — 1.23, REAL — 2.87. REAL значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) REAL составляет 8.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MELIREAL

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MELI	REAL
Осцилляторы
RSI (14)	47.71	39.31
Stochastic %K	46.30	12.34
CCI (20)	-29.45	-75.38
MFI	36.19	35.45
Williams %R	-53.70	-87.66
MACD гистограмма	-5.61	-0.26
Momentum (10)	-192.11	-3.13
Тренд
ADX	19.84	29.32
Цена vs EMA 9	+2.36%	-3.98%
Цена vs EMA 20	-0.32%	-9.64%
Цена vs SMA 50	-2.86%	-9.99%
Цена vs SMA 200	-18.09%	-20.40%
Объём
CMF	0.06	0.00
Volume Ratio	71.03	67.89
Волатильность и статистика
Beta	1.23	2.87
ATR %	4.11%	8.31%
Sharpe (1г)	-1.02	1.09
RS Rating	11.00	84.00
52w от хая	-36.57	-46.70
BB ширина	27.28	53.32

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MELI генерирует 28,89 млрд $, REAL — 692,85 млн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. REAL убыточен (чистая прибыль -41,80 млн $), тогда как MELI генерирует прибыль (2 млрд $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. FCF: MELI генерирует 10,77 млрд $, REAL — 18,37 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MELI	REAL
Выручка	28,89 млрд $	692,85 млн $
Чистая прибыль	2 млрд $	-41,80 млн $
EPS (TTM)	$39.39	$-0.36
Операц. Cash Flow	12,12 млрд $	37,01 млн $
Free Cash Flow	10,77 млрд $	18,37 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. MELI выплачивает дивиденды 7 лет подряд, тогда как REAL не имеет дивидендной истории.

Показатель	MELI	REAL
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.60	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	7.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	6.59%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MELI показывает лучшую среднюю доходность в январе (+11.04%), REAL — в ноябре (+24.72%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для MELI — сентябрь (-3.14%), для REAL — март (-13.80%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, апрель, июль, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у MELI: +33.27% против +30.23%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MELI

+11.0

+0.3

-1.9

+2.9

+6.0

+0.7

+8.4

+6.5

-3.1

-2.2

+4.9

-0.2

REAL

+4.1

-11.3

-13.8

+11.4

-6.1

+3.9

+1.3

-6.7

+9.6

+0.0

+24.7

+13.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — MercadoLibre, Inc. или The RealReal, Inc.?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — MELI или REAL?

ROE MELI — 29.58%, REAL — 17.42%. MELI демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у MercadoLibre, Inc. и The RealReal, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — MercadoLibre, Inc. или The RealReal, Inc.?

По объёму выручки: MELI — 28,89 млрд $, REAL — 692,85 млн $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

Какая акция лучше по технике — MELI или REAL?

Технический скоринг: MELI — 32/100, REAL — 20/100. MELI имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MELI или REAL?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик MELI выигрывает 29, REAL — 10. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией