Сравнение MELI vs REAL
Динамика цен
Фундаментальный анализ
P/E у REAL отрицательный (-15,96) — компания генерирует убытки. MELI прибылен, P/E составляет 49,75. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) REAL оценён ниже: 1,79 против 2,63. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. MELI демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 26,54% против 21,10% у REAL. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Отрицательная чистая маржа REAL (-10,82%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MELI — 1,68, REAL — -1,23. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности REAL ниже 1 (0,83), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | MELI | REAL | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 49,75 | -15,96 | |
| P/B | 11,83 | -3,58 | |
| P/S | 2,63 | 1,79 | |
| PEG | -5,37 | 0,16 | |
| EV/EBITDA | 32,94 | -147,32 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 26,54% | 21,10% | |
| ROA | 3,63% | -21,45% | |
| Валовая маржа | 42,68% | 72,33% | |
| Операц. маржа | 8,26% | -0,78% | |
| Чистая маржа | 5,30% | -10,82% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 1,68 | -1,23 | |
| Текущая ликв. | 1,12 | 0,83 | |
| Быстрая ликв. | 1,10 | 0,68 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 0,00% | |
| EPS | $36,75 | -$0,67 | |
| Балансовая стоим. | $154,53 | -$3,12 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу MELI: скоринг 58/100 vs 34/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: MELI — 49,8, REAL — 42,8. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: MELI выше на 4,0%, REAL — ниже на -1,1%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: MELI — 20,7 (слабый тренд), REAL — 22,4 (слабый тренд). Волатильность: бета MELI — 1,19, REAL — 2,61. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) REAL составляет 6,3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | MELI | REAL | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 49,77 | 42,76 | |
| Stochastic %K | 34,54 | 5,36 | |
| CCI (20) | 24,99 | -78,42 | |
| MFI | 60,63 | 56,24 | |
| Williams %R | -65,46 | -94,64 | |
| MACD гистограмма | -6,49 | -0,09 | |
| Momentum (10) | -35,02 | -0,52 | |
| Тренд | |||
| ADX | 20,74 | 22,37 | |
| Цена vs EMA 9 | -1,75% | -6,43% | |
| Цена vs EMA 20 | -0,89% | -5,67% | |
| Цена vs SMA 50 | +4,04% | -1,10% | |
| Цена vs SMA 200 | -3,03% | -8,18% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,07 | -0,14 | |
| Volume Ratio | 162,63 | 71,29 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 1,19 | 2,61 | |
| ATR % | 3,67% | 6,30% | |
| Sharpe (1г) | -0,51 | 0,80 | |
| RS Rating | 17,00 | 88,00 | |
| 52w от хая | -28,26 | -35,78 | |
| BB ширина | 8,79 | 17,24 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: MELI генерирует 28,89 млрд $, REAL — 692,85 млн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: MELI — +39,10%, REAL — +15,40%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. REAL убыточен (чистая прибыль -41,80 млн $), тогда как MELI генерирует прибыль (2 млрд $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. FCF: MELI генерирует 10,77 млрд $, REAL — 18,37 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | MELI | REAL | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 28,89 млрд $ | 692,85 млн $ | |
| Рост выручки (г/г) | +39.10% | +15.40% | |
| Чистая прибыль | 2 млрд $ | -41,80 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +4.50% | — | — |
| EPS (TTM) | $39,39 | -$0,36 | |
| Операц. Cash Flow | 12,12 млрд $ | 37,01 млн $ | |
| Free Cash Flow | 10,77 млрд $ | 18,37 млн $ |
Дивиденды
Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. MELI выплачивает дивиденды 7 лет подряд, тогда как REAL не имеет дивидендной истории.
| Показатель | MELI | REAL | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | $0,60 | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 7 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | 6,59% | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет MELI показывает лучшую среднюю доходность в январе (+11,04%), REAL — в ноябре (+24,72%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для MELI — сентябрь (-3,14%), для REAL — март (-13,80%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, апрель, июль, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у MELI: +31,69% против +30,44%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — MercadoLibre, Inc. или The RealReal, Inc.?
У кого выше рентабельность — MELI или REAL?
Какие дивиденды у MercadoLibre, Inc. и The RealReal, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — MercadoLibre, Inc. или The RealReal, Inc.?
Какая акция лучше по технике — MELI или REAL?
Что лучше купить — MELI или REAL?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 13.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией