Сравнение MELI vs PDD
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу PDD — P/E 9.45 vs 43.60 у MELI. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу PDD: 2.21 vs 2.63 у MELI. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) PDD дешевле: 2.25 против 11.50. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA PDD оценён ниже: 7.40 vs 21.17. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала MELI составляет 29.58%, что превышает показатель PDD (26.44%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности PDD впереди: 23.02% против 6.04% у MELI. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MELI — 0.33, PDD — 0.01. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.
| Показатель | MELI | PDD | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 43.60 | 9.45 | |
| P/B | 11.50 | 2.25 | |
| P/S | 2.63 | 2.21 | |
| PEG | -6.40 | -0.74 | |
| EV/EBITDA | 21.17 | 7.40 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 29.58% | 26.44% | |
| ROA | 4.09% | 15.71% | |
| Валовая маржа | 43.86% | 56.28% | |
| Операц. маржа | 9.59% | 21.91% | |
| Чистая маржа | 6.04% | 23.02% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.33 | 0.01 | |
| Текущая ликв. | 1.16 | 2.45 | |
| Быстрая ликв. | 1.14 | 2.45 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.00% | 0.00% | |
| Коэфф. выплат | 0.00% | 0.00% | |
| EPS | $37.87 | $70.60 | |
| Балансовая стоим. | $143.62 | $296.00 | |
Технический анализ
По технике ситуация паритетная: 32/100 и 35/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Осциллятор RSI у MELI составляет 47.7 (нейтральная зона), у PDD — 48.8 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: MELI на -2.9%, PDD на -1.7%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: MELI — 19.8 (нет тренда), PDD — 7.6 (нет тренда). PDD менее волатилен — бета 1.04 против 1.23 у MELI. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) MELI составляет 4.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | MELI | PDD | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 47.71 | 48.80 | |
| Stochastic %K | 46.30 | 47.90 | |
| CCI (20) | -29.45 | -15.46 | |
| MFI | 36.19 | 45.59 | |
| Williams %R | -53.70 | -52.10 | |
| MACD гистограмма | -5.61 | -0.08 | |
| Momentum (10) | -192.11 | -4.16 | |
| Тренд | |||
| ADX | 19.84 | 7.61 | |
| Цена vs EMA 9 | +2.36% | +0.77% | |
| Цена vs EMA 20 | -0.32% | -0.10% | |
| Цена vs SMA 50 | -2.86% | -1.73% | |
| Цена vs SMA 200 | -18.09% | -13.86% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.06 | 0.08 | |
| Volume Ratio | 71.03 | 86.71 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 1.23 | 1.04 | |
| ATR % | 4.11% | 2.87% | |
| Sharpe (1г) | -1.02 | -0.52 | |
| RS Rating | 11.00 | 25.00 | |
| 52w от хая | -36.57 | -29.60 | |
| BB ширина | 27.28 | 7.57 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MELI — 28,89 млрд $, PDD — 420,08 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: MELI — 2 млрд $, PDD — 96,66 млрд $. PDD генерирует больше чистой прибыли. FCF: MELI генерирует 10,77 млрд $, PDD — 106,94 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | MELI | PDD | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 28,89 млрд $ | 420,08 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 2 млрд $ | 96,66 млрд $ | |
| EPS (TTM) | $39.39 | $69.16 | |
| Операц. Cash Flow | 12,12 млрд $ | 106,94 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 10,77 млрд $ | 106,94 млрд $ |
Дивиденды
Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле. MELI выплачивает дивиденды 7 лет подряд, тогда как PDD не имеет дивидендной истории.
| Показатель | MELI | PDD | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | $0.60 | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 7.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | 6.59% | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MELI приходится на январе (+11.04%), а PDD — на августе (+10.70%). Слабые месяцы: для MELI — сентябрь (-3.14%), для PDD — март (-11.39%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, май, август, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у MELI: +33.27% против +24.35%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — MercadoLibre, Inc. или PDD Holdings Inc.?
У кого выше рентабельность — MELI или PDD?
Какие дивиденды у MercadoLibre, Inc. и PDD Holdings Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — MercadoLibre, Inc. или PDD Holdings Inc.?
У кого выше маржинальность — MELI или PDD?
Какая акция лучше по технике — MELI или PDD?
Что лучше купить — MELI или PDD?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией