Сравнение MELI vs MUSA
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу MUSA — P/E 18.58 vs 43.60 у MELI. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) MUSA оценён ниже: 0.52 против 2.63. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) MELI дешевле: 11.50 против 15.62. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA MUSA оценён ниже: 11.26 vs 21.17. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. MUSA демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 89.51% против 29.58% у MELI. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: MELI — 6.04%, MUSA — 2.81%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. MUSA несёт высокую долговую нагрузку — D/E 4.08, тогда как MELI практически без долга (D/E 0.33). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски. Коэффициент текущей ликвидности MUSA ниже 1 (0.83), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | MELI | MUSA | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 43.60 | 18.58 | |
| P/B | 11.50 | 15.62 | |
| P/S | 2.63 | 0.52 | |
| PEG | -6.40 | 0.86 | |
| EV/EBITDA | 21.17 | 11.26 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 29.58% | 89.51% | |
| ROA | 4.09% | 11.38% | |
| Валовая маржа | 43.86% | 5.51% | |
| Операц. маржа | 9.59% | 4.35% | |
| Чистая маржа | 6.04% | 2.81% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.33 | 4.08 | |
| Текущая ликв. | 1.16 | 0.83 | |
| Быстрая ликв. | 1.14 | 0.48 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.00% | 0.44% | |
| Коэфф. выплат | 0.00% | 7.84% | |
| EPS | $37.87 | $29.90 | |
| Балансовая стоим. | $143.62 | $35.57 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу MUSA: скоринг 62/100 vs 32/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: MELI — 47.7, MUSA — 51.9. Обе акции находятся в одной зоне. MUSA торгуется выше SMA 50 (7.1%), тогда как MELI ниже этой средней (-2.9%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. MUSA выше SMA 200 (+30.9%), MELI — ниже (-18.1%). Долгосрочный тренд в пользу MUSA. Сила тренда по ADX: MELI — 19.8 (нет тренда), MUSA — 21.2 (слабый тренд). Волатильность: бета MUSA — -0.17, MELI — 1.23. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) MELI составляет 4.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | MELI | MUSA | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 47.71 | 51.91 | |
| Stochastic %K | 46.30 | 0.39 | |
| CCI (20) | -29.45 | -6.72 | |
| MFI | 36.19 | 48.62 | |
| Williams %R | -53.70 | -99.61 | |
| MACD гистограмма | -5.61 | -5.28 | |
| Momentum (10) | -192.11 | -20.73 | |
| Тренд | |||
| ADX | 19.84 | 21.23 | |
| Цена vs EMA 9 | +2.36% | -2.21% | |
| Цена vs EMA 20 | -0.32% | -0.68% | |
| Цена vs SMA 50 | -2.86% | +7.08% | |
| Цена vs SMA 200 | -18.09% | +30.87% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.06 | 0.11 | |
| Volume Ratio | 71.03 | 76.12 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 1.23 | -0.17 | |
| ATR % | 4.11% | 3.69% | |
| Sharpe (1г) | -1.02 | 0.58 | |
| RS Rating | 11.00 | 67.00 | |
| 52w от хая | -36.57 | -8.88 | |
| BB ширина | 27.28 | 19.06 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: MELI генерирует 28,89 млрд $, MUSA — 19,38 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: MELI — 2 млрд $, MUSA — 470,60 млн $. MELI генерирует больше чистой прибыли. FCF: MELI генерирует 10,77 млрд $, MUSA — 374,30 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | MELI | MUSA | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 28,89 млрд $ | 19,38 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 2 млрд $ | 470,60 млн $ | |
| EPS (TTM) | $39.39 | $24.38 | |
| Операц. Cash Flow | 12,12 млрд $ | 813,90 млн $ | |
| Free Cash Flow | 10,77 млрд $ | 374,30 млн $ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: MUSA обеспечивает 0.44% годовой доходности, MELI реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. MELI платит дивиденды 7 лет подряд, MUSA — 7. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): MELI — +6.59%, MUSA — +4.08%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках.
| Показатель | MELI | MUSA | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 0.44% | |
| Годовые дивиденды | $0.60 | $1.27 | |
| Коэфф. выплат | — | 7.84% | |
| Лет выплат | 7.00% | 7.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | 6.59% | 4.08% |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет MELI показывает лучшую среднюю доходность в январе (+11.04%), MUSA — в июле (+5.95%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для MELI — сентябрь (-3.14%), для MUSA — январь (-0.93%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: апрель, май, июль, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у MELI: +33.27% против +25.31%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — MercadoLibre, Inc. или Murphy USA Inc.?
У кого выше рентабельность — MELI или MUSA?
Какие дивиденды у MercadoLibre, Inc. и Murphy USA Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — MercadoLibre, Inc. или Murphy USA Inc.?
У кого выше маржинальность — MELI или MUSA?
Какая акция лучше по технике — MELI или MUSA?
Что лучше купить — MELI или MUSA?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией