Сравнение MELI vs MUSA
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу MUSA — P/E 15,69 vs 49,54 у MELI. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) MUSA оценён ниже: 0,45 против 2,62. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По EV/EBITDA MUSA оценён ниже: 10,65 vs 32,82. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. MUSA демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 94,56% против 26,54% у MELI. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: MELI — 5,30%, MUSA — 2,87%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MELI — 1,68, MUSA — 3,49. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности MUSA ниже 1 (0,92), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | MELI | MUSA | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 49,54 | 15,69 | |
| P/B | 11,78 | 12,25 | |
| P/S | 2,62 | 0,45 | |
| PEG | -5,35 | 0,44 | |
| EV/EBITDA | 32,82 | 10,65 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 26,54% | 94,56% | |
| ROA | 3,63% | 12,14% | |
| Валовая маржа | 42,68% | 7,26% | |
| Операц. маржа | 8,26% | 4,38% | |
| Чистая маржа | 5,30% | 2,87% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 1,68 | 3,49 | |
| Текущая ликв. | 1,12 | 0,92 | |
| Быстрая ликв. | 1,10 | 0,54 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,47% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 9,25% | |
| EPS | $36,75 | $33,47 | |
| Балансовая стоим. | $154,53 | $42,45 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу MELI: скоринг 54/100 vs 34/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: MELI — 49,8, MUSA — 29,6. MELI в зоне нейтральная зона, а MUSA — зона перепроданности, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. Относительно SMA 50 ситуация различается: MELI выше на 4,2%, MUSA — ниже на -9,4%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. MUSA выше SMA 200 (+9,4%), MELI — ниже (-3,6%). Долгосрочный тренд в пользу MUSA. Сила тренда по ADX: MELI — 22,5 (слабый тренд), MUSA — 21,5 (слабый тренд). Волатильность: бета MUSA — -0,58, MELI — 1,18. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) MUSA составляет 4,3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | MELI | MUSA | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 49,79 | 29,60 | |
| Stochastic %K | 30,48 | 2,68 | |
| CCI (20) | -53,93 | -287,73 | |
| MFI | 51,54 | 28,82 | |
| Williams %R | -69,52 | -97,32 | |
| MACD гистограмма | -6,59 | -11,30 | |
| Momentum (10) | 19,25 | -93,08 | |
| Тренд | |||
| ADX | 22,50 | 21,48 | |
| Цена vs EMA 9 | -2,02% | -9,27% | |
| Цена vs EMA 20 | -0,94% | -11,12% | |
| Цена vs SMA 50 | +4,17% | -9,45% | |
| Цена vs SMA 200 | -3,58% | +9,44% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,07 | -0,12 | |
| Volume Ratio | 123,37 | 152,05 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 1,18 | -0,58 | |
| ATR % | 3,32% | 4,26% | |
| Sharpe (1г) | -0,60 | 0,92 | |
| RS Rating | 13,00 | 78,00 | |
| 52w от хая | -28,56 | -18,23 | |
| BB ширина | 7,60 | 17,63 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: MELI генерирует 28,89 млрд $, MUSA — 19,38 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: MELI — +39,10%, MUSA — -4,20%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: MELI — 2 млрд $, MUSA — 470,60 млн $. MELI генерирует больше чистой прибыли. FCF: MELI генерирует 10,77 млрд $, MUSA — 374,30 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | MELI | MUSA | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 28,89 млрд $ | 19,38 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +39.10% | -4.20% | |
| Чистая прибыль | 2 млрд $ | 470,60 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +4.50% | -6.30% | |
| EPS (TTM) | $39,39 | $24,38 | |
| Операц. Cash Flow | 12,12 млрд $ | 813,90 млн $ | |
| Free Cash Flow | 10,77 млрд $ | 374,30 млн $ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: MUSA обеспечивает 0,47% годовой доходности, MELI реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. MELI платит дивиденды 7 лет подряд, MUSA — 7. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): MELI — +6,59%, MUSA — +4,08%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках.
| Показатель | MELI | MUSA | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 0,47% | |
| Годовые дивиденды | $0,60 | $1,27 | |
| Коэфф. выплат | — | 9,25% | |
| Лет выплат | 7 | 7 | |
| CAGR дивидендов (5л) | 6,59% | 4,08% |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет MELI показывает лучшую среднюю доходность в январе (+11,04%), MUSA — в июле (+6,21%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для MELI — сентябрь (-3,14%), для MUSA — январь (-0,93%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: апрель, июль, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у MELI: +31,69% против +24,12%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — MercadoLibre, Inc. или Murphy USA Inc.?
У кого выше рентабельность — MELI или MUSA?
Какие дивиденды у MercadoLibre, Inc. и Murphy USA Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — MercadoLibre, Inc. или Murphy USA Inc.?
У кого выше маржинальность — MELI или MUSA?
Какая акция лучше по технике — MELI или MUSA?
Что лучше купить — MELI или MUSA?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 09.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией