Сравнение MDT vs ZBH

Тикер 1

Тикер 2

MDT19

21ZBH

Обе компании работают в индустрии «Медицинское оборудование»: Medtronic plc (MDT) и Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации MDT крупнее в 6.1× (100,34 млрд $ vs 16,50 млрд $). По мультипликатору P/E ZBH оценён рынком дешевле: 21.87 против 21.72 у MDT. Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. MDT демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 9.54% против 5.78% у ZBH. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: MDT — 13.00%, ZBH — 9.05%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По дивидендной доходности MDT впереди: 3.63% годовых против 1.12% у ZBH. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу ZBH: скоринг 41/100 vs 31/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итог: 19:21 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

Medtronic plc

MDTNYSE

78,15 $

Здравоохранение · Медицинское оборудование

Капитализация: 100,34 млрд $

ETP Rank7.1

Стоимость

8.6

Качество

7.0

Рост

7.5

Техника

3.0

Дивиденды

7.7

Прогнозы

8.5

Сезонность

6.0

Zimmer Biomet Holdings, Inc.

ZBHNYSE

85,31 $-0,07 $ (-0,08%)

Здравоохранение · Медицинское оборудование

Капитализация: 16,50 млрд $

ETP Rank6.0

Стоимость

9.7

Качество

5.8

Рост

4.6

Техника

3.0

Дивиденды

7.5

Прогнозы

5.5

Сезонность

3.0

Динамика цен

MDTZBH

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует ZBH с P/E 21.87 (у MDT — 21.72). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Мультипликатор P/S также в пользу ZBH: 1.96 vs 2.83 у MDT. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) ZBH дешевле: 1.13 против 2.05. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA ZBH оценён ниже: 10.68 vs 13.60. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала MDT составляет 9.54%, что превышает показатель ZBH (5.78%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности MDT впереди: 13.00% против 9.05% у ZBH. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MDT — 0.57, ZBH — 0.51. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

MDTZBH

Показатель	MDT	ZBH
Мультипликаторы оценки
P/E	21.72	21.87
P/B	2.05	1.13
P/S	2.83	1.96
PEG	2.47	-1.50
EV/EBITDA	13.60	10.68
Рентабельность
ROE	9.54%	5.78%
ROA	5.04%	3.35%
Валовая маржа	61.95%	70.03%
Операц. маржа	17.86%	15.61%
Чистая маржа	13.00%	9.05%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.57	0.51
Текущая ликв.	2.54	2.94
Быстрая ликв.	2.62	1.61
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	3.63%	1.12%
Коэфф. выплат	78.63%	24.88%
EPS	$3.60	$3.90
Балансовая стоим.	$38.37	$75.58

Технический анализ

По техническому скорингу ZBH сильнее: 41/100 против 31/100 у MDT. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MDT составляет 42.5 (нейтральная зона), у ZBH — 48.1 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: MDT на -6.5%, ZBH на -3.8%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: MDT — 48.1 (выраженный тренд), ZBH — 22.7 (слабый тренд). ZBH менее волатилен — бета 0.42 против 0.44 у MDT. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность.

MDTZBH

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MDT	ZBH
Осцилляторы
RSI (14)	42.49	48.15
Stochastic %K	55.39	77.28
CCI (20)	-23.83	33.20
MFI	42.67	75.32
Williams %R	-44.61	-22.72
MACD гистограмма	0.41	0.56
Momentum (10)	0.55	2.55
Тренд
ADX	48.07	22.72
Цена vs EMA 9	+0.73%	+1.26%
Цена vs EMA 20	-1.08%	+0.21%
Цена vs SMA 50	-6.47%	-3.81%
Цена vs SMA 200	-15.97%	-9.32%
Объём
CMF	-0.18	-0.24
Volume Ratio	95.19	76.81
Волатильность и статистика
Beta	0.44	0.42
ATR %	2.21%	2.96%
Sharpe (1г)	-0.55	-0.43
RS Rating	32.00	28.00
52w от хая	-26.50	-21.16
BB ширина	12.84	16.89

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MDT — 33,54 млрд $, ZBH — 8,23 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: MDT — 4,66 млрд $, ZBH — 705,20 млн $. MDT генерирует больше чистой прибыли. FCF: MDT генерирует 5,18 млрд $, ZBH — 1,47 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MDT	ZBH
Выручка	33,54 млрд $	8,23 млрд $
Чистая прибыль	4,66 млрд $	705,20 млн $
EPS (TTM)	$3.63	$3.56
Операц. Cash Flow	7,04 млрд $	1,70 млрд $
Free Cash Flow	5,18 млрд $	1,47 млрд $

Дивиденды

MDT и ZBH — дивидендные акции. Доходность: MDT — 3.63%, ZBH — 1.12%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. MDT платит дивиденды 14 лет подряд, ZBH — 14. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MDT — 78.63%, ZBH — 24.88%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MDT	ZBH
Див. доходность	3.63%	1.12%
Годовые дивиденды	$0.71	$0.24
Коэфф. выплат	78.63%	24.88%
Лет выплат	14.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	-22.07%	-24.21%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MDT приходится на январе (+3.65%), а ZBH — на июле (+4.62%). Слабые месяцы: для MDT — октябрь (-2.74%), для ZBH — октябрь (-3.25%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март, сентябрь, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, апрель, июль, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у ZBH: +3.53% против +2.59%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MDT

+3.6

-1.5

-1.6

+2.2

+0.2

+0.5

+2.0

+2.1

-2.0

-2.7

+1.6

-1.8

ZBH

+1.9

+0.1

-0.5

+2.8

-2.5

-0.6

+4.6

-0.2

-1.8

-3.3

+2.0

+1.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Medtronic plc или Zimmer Biomet Holdings, Inc.?

По P/E обе компании оценена ниже: 21.87 против 21.72. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — MDT или ZBH?

ROE MDT — 9.54%, ZBH — 5.78%. MDT демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Medtronic plc и Zimmer Biomet Holdings, Inc.?

Обе компании платят дивиденды. Доходность MDT — 3.63%, ZBH — 1.12%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Medtronic plc или Zimmer Biomet Holdings, Inc.?

По объёму выручки: MDT — 33,54 млрд $, ZBH — 8,23 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — MDT или ZBH?

Чистая маржа MDT — 13.00%, ZBH — 9.05%. MDT оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MDT или ZBH?

Технический скоринг: MDT — 31/100, ZBH — 41/100. ZBH имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MDT или ZBH?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 47 метрик MDT выигрывает 19, ZBH — 21. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией