Сравнение MDT vs PEN

Тикер 1

Тикер 2

MDT16

23PEN

Medtronic plc (MDT) и Penumbra, Inc. (PEN) — прямые конкуренты в индустрии «Медицинское оборудование», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации MDT крупнее в 7.8× (100,34 млрд $ vs 12,90 млрд $). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует MDT с P/E 21.72 (у PEN — 75.17). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По ROE лидирует PEN (12.32% vs 9.54%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MDT — 13.00%, у PEN — 11.76%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. MDT выплачивает дивиденды с доходностью 3.63% годовых, тогда как PEN дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По техническому скорингу PEN сильнее: 43/100 против 31/100 у MDT. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Итоговый счёт 23:16 в пользу PEN. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Medtronic plc

MDTNYSE

78,15 $

Здравоохранение · Медицинское оборудование

Капитализация: 100,34 млрд $

ETP Rank7.1

Стоимость

8.6

Качество

7.0

Рост

7.5

Техника

3.0

Дивиденды

7.7

Прогнозы

8.5

Сезонность

6.0

Penumbra, Inc.

PENNYSE

327,89 $+0,52 $ (+0,16%)

Здравоохранение · Медицинское оборудование

Капитализация: 12,90 млрд $

ETP Rank5.3

Стоимость

3.0

Качество

8.5

Рост

9.2

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

5.5

Сезонность

4.0

Динамика цен

MDTPEN

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, MDT выглядит привлекательнее: 21.72 против 75.17. Премия к оценке PEN может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По P/S (цена/выручка) MDT дешевле: 2.83 против 8.85. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B MDT — 2.05, у PEN — 8.72. EV/EBITDA MDT — 13.60, у PEN — 60.44. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE PEN — 12.32%, у MDT — 9.54%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. MDT удерживает чистую маржу на уровне 13.00%, опережая PEN (11.76%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MDT — 0.57, у PEN — 0.15. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

MDTPEN

Показатель	MDT	PEN
Мультипликаторы оценки
P/E	21.72	75.17
P/B	2.05	8.72
P/S	2.83	8.85
PEG	2.47	0.26
EV/EBITDA	13.60	60.44
Рентабельность
ROE	9.54%	12.32%
ROA	5.04%	9.01%
Валовая маржа	61.95%	67.38%
Операц. маржа	17.86%	12.87%
Чистая маржа	13.00%	11.76%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.57	0.15
Текущая ликв.	2.54	6.02
Быстрая ликв.	2.62	3.95
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	3.63%	0.00%
Коэфф. выплат	78.63%	0.00%
EPS	$3.60	$4.36
Балансовая стоим.	$38.37	$37.53

Технический анализ

PEN набирает 43 из 100 по техническому скорингу, MDT — 31 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): MDT — 42.5 (нейтральная зона), PEN — 53.8 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: MDT на -6.5%, PEN на -0.5%. Это медвежий краткосрочный сигнал. PEN выше SMA 200 (+8.8%), MDT — ниже (-16.0%). Долгосрочный тренд в пользу PEN. ADX: MDT — 48.1 (выраженный тренд), PEN — 22.3 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете PEN стабильнее (0.23 vs 0.44). Значение ниже 0.8 делает PEN защитной акцией.

MDTPEN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MDT	PEN
Осцилляторы
RSI (14)	42.49	53.84
Stochastic %K	55.39	96.02
CCI (20)	-23.83	76.60
MFI	42.67	44.48
Williams %R	-44.61	-3.98
MACD гистограмма	0.41	0.80
Momentum (10)	0.55	3.24
Тренд
ADX	48.07	22.28
Цена vs EMA 9	+0.73%	+0.69%
Цена vs EMA 20	-1.08%	+0.59%
Цена vs SMA 50	-6.47%	-0.54%
Цена vs SMA 200	-15.97%	+8.79%
Объём
CMF	-0.18	-0.27
Volume Ratio	95.19	66.13
Волатильность и статистика
Beta	0.44	0.23
ATR %	2.21%	0.75%
Sharpe (1г)	-0.55	0.59
RS Rating	32.00	60.00
52w от хая	-26.50	-9.53
BB ширина	12.84	2.72

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): MDT — 33,54 млрд $, PEN — 1,40 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: MDT — 4,66 млрд $, PEN — 177,69 млн $. MDT генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MDT — 5,18 млрд $, PEN — 174,93 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MDT	PEN
Выручка	33,54 млрд $	1,40 млрд $
Чистая прибыль	4,66 млрд $	177,69 млн $
EPS (TTM)	$3.63	$4.57
Операц. Cash Flow	7,04 млрд $	238,66 млн $
Free Cash Flow	5,18 млрд $	174,93 млн $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: MDT обеспечивает 3.63% годовой доходности, PEN реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. MDT выплачивает дивиденды 14 лет подряд, тогда как PEN не имеет дивидендной истории.

Показатель	MDT	PEN
Див. доходность	3.63%	—
Годовые дивиденды	$0.71	—
Коэфф. выплат	78.63%	—
Лет выплат	14.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	-22.07%	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для MDT — январе (+3.65%), для PEN — январе (+8.69%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: MDT — октябрь (-2.74%), PEN — май (-1.24%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, июль, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у PEN: +24.06% против +2.59%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MDT

+3.6

-1.5

-1.6

+2.2

+0.2

+0.5

+2.0

+2.1

-2.0

-2.7

+1.6

-1.8

PEN

+8.7

+1.3

-0.7

+2.3

-1.2

+1.1

+2.7

+2.2

-0.7

+2.6

+6.4

-0.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Medtronic plc или Penumbra, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Medtronic plc: P/E 21.72 против 75.17. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — MDT или PEN?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MDT — 9.54%, PEN — 12.32%. Преимущество у PEN.

Какие дивиденды у Medtronic plc и Penumbra, Inc.?

Medtronic plc выплачивает дивиденды с доходностью 3.63%. Penumbra, Inc. дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Medtronic plc или Penumbra, Inc.?

Выручка MDT за TTM — 33,54 млрд $, PEN — 1,40 млрд $. MDT генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MDT или PEN?

Чистая маржа MDT — 13.00%, PEN — 11.76%. MDT оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MDT или PEN?

Технический скоринг: MDT — 31/100, PEN — 43/100. PEN имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MDT или PEN?

Однозначного ответа нет. Счёт 16:23 в пользу PEN по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией