Сравнение MBNK vs ZAYM

Тикер 1

Тикер 2

MBNK14

23ZAYM

Сектор «Финансы» объединяет МТС-Банк (MBNK, «Банки») и Займер (ZAYM, «Потребительское кредитование»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации MBNK крупнее в 3.2× (47,70 млрд ₽ vs 14,69 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу MBNK — P/E 3.43 vs 3.82 у ZAYM. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. ZAYM демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 25.98% против 11.43% у MBNK. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: MBNK — 20.39%, ZAYM — 17.07%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. Дивидендная доходность ZAYM составляет 16.95%, у MBNK — 7.45%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. ZAYM набирает 67 из 100 по техническому скорингу, MBNK — 33 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте ZAYM уверенно лидирует со счётом 23:14. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

МТС-Банк

MBNKRU

1 271,00 ₽

Финансы · Банки

Капитализация: 47,70 млрд ₽

ETP Rank6.5

Стоимость

9.3

Качество

6.1

Рост

5.7

Техника

3.0

Дивиденды

7.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

3.0

Займер

ZAYMRU

146,85 ₽

Финансы · Потребительское кредитование

Капитализация: 14,69 млрд ₽

ETP Rank7.9

Стоимость

8.1

Качество

8.1

Рост

7.4

Техника

7.0

Дивиденды

9.1

Прогнозы

6.0

Сезонность

3.0

Динамика цен

MBNKZAYM

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E MBNK оценён рынком дешевле: 3.43 против 3.82 у ZAYM (разница составляет 10.2%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/B (цена/балансовая стоимость) MBNK дешевле: 0.39 против 0.99. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. Рентабельность капитала ZAYM составляет 25.98%, что превышает показатель MBNK (11.43%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности MBNK впереди: 20.39% против 17.07% у ZAYM. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. MBNK несёт высокую долговую нагрузку — D/E 4.97, тогда как ZAYM практически без долга (D/E 0.24). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.

MBNKZAYM

Показатель	MBNK	ZAYM
Мультипликаторы оценки
P/E	3.43	3.82
P/B	0.39	0.99
P/S	0.70	0.65
PEG	—	—
EV/EBITDA	—	—
Рентабельность
ROE	11.43%	25.98%
ROA	1.91%	20.95%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	—	—
Чистая маржа	20.39%	17.07%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	4.97	0.24
Текущая ликв.	—	—
Быстрая ликв.	—	—
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.45%	16.95%
Коэфф. выплат	23.22%	28.65%
EPS	$384.55	$38.75
Балансовая стоим.	$3365.82	$144.59

Технический анализ

Техническая картина в пользу ZAYM: скоринг 67/100 vs 33/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: MBNK — 34.7, ZAYM — 60.9. Обе акции находятся в одной зоне. ZAYM торгуется выше SMA 50 (3.6%), тогда как MBNK ниже этой средней (-2.8%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: MBNK — 15.0 (нет тренда), ZAYM — 42.1 (выраженный тренд). ZAYM демонстрирует выраженный тренд, а MBNK — нет. Волатильность: бета ZAYM — 0.27, MBNK — 0.66. Оба значения в приемлемом диапазоне.

MBNKZAYM

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MBNK	ZAYM
Осцилляторы
RSI (14)	34.67	60.89
Stochastic %K	25.24	58.45
CCI (20)	-192.53	42.46
MFI	38.92	83.41
Williams %R	-74.76	-41.55
MACD гистограмма	-1.00	0.35
Momentum (10)	-27.50	7.10
Тренд
ADX	14.99	42.13
Цена vs EMA 9	-0.91%	-0.28%
Цена vs EMA 20	-1.49%	+1.15%
Цена vs SMA 50	-2.82%	+3.58%
Цена vs SMA 200	-3.53%	-0.40%
Объём
CMF	0.12	0.17
Volume Ratio	311.13	61.00
Волатильность и статистика
Beta	0.66	0.27
ATR %	1.58%	1.59%
Sharpe (1г)	-0.42	-0.34
RS Rating	67.00	59.00
52w от хая	-13.95	-8.87
BB ширина	2.77	13.87

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MBNK генерирует 70,81 млрд ₽, ZAYM — 22,84 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: MBNK — +15.01%, ZAYM — +6.65%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: MBNK — 14,44 млрд ₽, ZAYM — 4,35 млрд ₽. MBNK генерирует больше чистой прибыли.

Показатель	MBNK	ZAYM	Лидер
Выручка	70,81 млрд ₽	22,84 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+15.01%	+6.65%
Чистая прибыль	14,44 млрд ₽	4,35 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+63.72%	-14.04%
EPS (TTM)	$384.55	$43.53
Операц. Cash Flow	—	6 млрд ₽	—
Free Cash Flow	—	5,12 млрд ₽	—

Дивиденды

Дивидендная доходность: MBNK платит 7.45%, ZAYM — 16.95%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. MBNK платит дивиденды 1 лет подряд, ZAYM — 3. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MBNK — 23.22%, ZAYM — 28.65%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MBNK	ZAYM
Див. доходность	7.45%	16.95%
Годовые дивиденды	$89.31	$15.46
Коэфф. выплат	23.22%	28.65%
Лет выплат	1.00%	3.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MBNK показывает лучшую среднюю доходность в январе (+8.69%), ZAYM — в феврале (+5.79%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для MBNK — октябрь (-7.46%), для ZAYM — октябрь (-8.00%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март, апрель, май, июль, август, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: февраль. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MBNK

+8.7

+4.1

-1.0

-7.0

-3.0

-1.6

-5.9

-0.0

-2.4

-7.5

-5.7

+4.9

ZAYM

-1.1

+5.8

-1.1

-2.2

-5.6

+1.3

-7.0

-2.2

+4.4

-8.0

+1.2

+0.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — МТС-Банк или Займер?

Мультипликатор P/E у МТС-Банк ниже (3.43 vs 3.82), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — MBNK или ZAYM?

ROE MBNK — 11.43%, ZAYM — 25.98%. ZAYM демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у МТС-Банк и Займер?

Обе компании платят дивиденды. Доходность MBNK — 7.45%, ZAYM — 16.95%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — МТС-Банк или Займер?

По объёму выручки: MBNK — 70,81 млрд ₽, ZAYM — 22,84 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — MBNK или ZAYM?

Чистая маржа MBNK — 20.39%, ZAYM — 17.07%. MBNK оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MBNK или ZAYM?

Технический скоринг: MBNK — 33/100, ZAYM — 67/100. ZAYM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MBNK или ZAYM?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 40 метрик MBNK выигрывает 14, ZAYM — 23. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией