Сравнение MAR vs RCL
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу RCL — P/E 19,67 vs 36,87 у MAR. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) MAR оценён ниже: 3,43 против 4,59. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По EV/EBITDA RCL оценён ниже: 15,03 vs 23,24. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ROE MAR отрицательный (-66,73%), что говорит об убыточности. RCL генерирует прибыль с ROE 43,83%. По этому критерию преимущество однозначно. По чистой рентабельности RCL впереди: 23,56% против 9,62% у MAR. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. RCL несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2,30, тогда как MAR практически без долга (D/E -3,93). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски. Коэффициент текущей ликвидности RCL ниже 1 (0,21), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | MAR | RCL | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 36,87 | 19,67 | |
| P/B | -21,00 | 8,41 | |
| P/S | 3,43 | 4,59 | |
| PEG | 4,55 | 0,92 | |
| EV/EBITDA | 23,24 | 15,03 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | -66,73% | 43,83% | |
| ROA | 9,21% | 9,86% | |
| Валовая маржа | 20,16% | 46,64% | |
| Операц. маржа | 15,80% | 27,32% | |
| Чистая маржа | 9,62% | 23,56% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | -3,93 | 2,30 | |
| Текущая ликв. | 0,53 | 0,21 | |
| Быстрая ликв. | 0,53 | 0,19 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,77% | 1,56% | |
| Коэфф. выплат | 28,26% | 13,40% | |
| EPS | $9,64 | $16,36 | |
| Балансовая стоим. | -$16,85 | $38,89 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу RCL: скоринг 84/100 vs 32/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: MAR — 40,7, RCL — 60,0. Обе акции находятся в одной зоне. RCL торгуется выше SMA 50 (6,8%), тогда как MAR ниже этой средней (-6,1%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: MAR — 15,7 (нет тренда), RCL — 21,3 (слабый тренд). Волатильность: бета MAR — 0,70, RCL — 1,71. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) RCL составляет 3,5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | MAR | RCL | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 40,66 | 60,01 | |
| Stochastic %K | 30,15 | 74,71 | |
| CCI (20) | -101,25 | 69,72 | |
| MFI | 32,72 | 58,49 | |
| Williams %R | -69,85 | -25,29 | |
| MACD гистограмма | -1,76 | 1,93 | |
| Momentum (10) | -20,52 | 26,46 | |
| Тренд | |||
| ADX | 15,65 | 21,31 | |
| Цена vs EMA 9 | -2,04% | +0,50% | |
| Цена vs EMA 20 | -3,42% | +3,12% | |
| Цена vs SMA 50 | -6,10% | +6,75% | |
| Цена vs SMA 200 | +5,61% | +11,74% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,02 | 0,03 | |
| Volume Ratio | 102,08 | 46,46 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,70 | 1,71 | |
| ATR % | 2,77% | 3,46% | |
| Sharpe (1г) | 1,02 | 0,16 | |
| RS Rating | 71,00 | 34,00 | |
| 52w от хая | -13,89 | -12,69 | |
| BB ширина | 11,17 | 22,45 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: MAR генерирует 26,19 млрд $, RCL — 17,93 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: RCL — +8,80%, MAR — +4,30%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: MAR — 2,60 млрд $, RCL — 4,27 млрд $. RCL генерирует больше чистой прибыли. FCF: MAR генерирует 2,61 млрд $, RCL — 1,24 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | MAR | RCL | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 26,19 млрд $ | 17,93 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +4.30% | +8.80% | |
| Чистая прибыль | 2,60 млрд $ | 4,27 млрд $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +9.50% | +48.50% | |
| EPS (TTM) | $9,52 | $15,73 | |
| Операц. Cash Flow | 3,21 млрд $ | 6,46 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 2,61 млрд $ | 1,24 млрд $ |
Дивиденды
Дивидендная доходность: MAR платит 0,77%, RCL — 1,56%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. MAR платит дивиденды 14 лет подряд, RCL — 15. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): MAR — +23,87%, RCL — +2,90%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MAR — 28,26%, RCL — 13,40%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | MAR | RCL | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 0,77% | 1,56% | |
| Годовые дивиденды | $1,40 | $3,00 | |
| Коэфф. выплат | 28,26% | 13,40% | |
| Лет выплат | 14 | 15 | |
| CAGR дивидендов (5л) | 23,87% | 2,90% |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет MAR показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+9,04%), RCL — в августе (+9,62%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для MAR — март (-3,65%), для RCL — март (-6,67%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март, июнь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у RCL: +32,07% против +23,00%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Marriott International, Inc. или Royal Caribbean Cruises Ltd.?
У кого выше рентабельность — MAR или RCL?
Какие дивиденды у Marriott International, Inc. и Royal Caribbean Cruises Ltd.?
Какая компания крупнее по выручке — Marriott International, Inc. или Royal Caribbean Cruises Ltd.?
У кого выше маржинальность — MAR или RCL?
Какая акция лучше по технике — MAR или RCL?
Что лучше купить — MAR или RCL?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 08.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией