Сравнение MANH vs VRNS

Тикер 1

Тикер 2

MANH15

23VRNS

Инвесторы часто выбирают между MANH и VRNS — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Программное обеспечение». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации MANH крупнее в 2.2× (7,96 млрд $ vs 3,60 млрд $). P/E у VRNS отрицательный (-27.62) — компания генерирует убытки. MANH прибылен, P/E составляет 37.76. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. VRNS работает в убыток — ROE -26.10%, тогда как MANH показывает рентабельность 78.22%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа VRNS (-19.75%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По техническому скорингу VRNS сильнее: 61/100 против 47/100 у MANH. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте VRNS уверенно лидирует со счётом 23:15. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Manhattan Associates, Inc.

MANHNASDAQ

134,57 $-2,51 $ (-1,83%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 7,96 млрд $

ETP Rank6.6

Стоимость

6.1

Качество

9.0

Рост

5.3

Техника

5.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

Varonis Systems, Inc.

VRNSNASDAQ

30,66 $-0,44 $ (-1,41%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 3,60 млрд $

ETP Rank3.1

Стоимость

8.6

Качество

3.9

Рост

4.0

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

MANHVRNS

Фундаментальный анализ

Убыточность VRNS (P/E -27.62) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. MANH показывает P/E 37.76. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. По P/S (цена/выручка) VRNS дешевле: 5.53 против 7.37. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) VRNS дешевле: 7.94 против 39.88. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. VRNS работает в убыток — ROE -26.10%, тогда как MANH показывает рентабельность 78.22%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа VRNS (-19.75%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MANH — 0.27, VRNS — 1.13. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

MANHVRNS

Показатель	MANH	VRNS
Мультипликаторы оценки
P/E	37.76	-27.62
P/B	39.88	7.94
P/S	7.37	5.53
PEG	22.34	0.88
EV/EBITDA	27.10	-31.25
Рентабельность
ROE	78.22%	-26.10%
ROA	29.26%	-7.98%
Валовая маржа	55.56%	78.11%
Операц. маржа	25.58%	-22.30%
Чистая маржа	19.68%	-19.75%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.27	1.13
Текущая ликв.	1.10	1.69
Быстрая ликв.	1.10	1.69
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$3.63	$-1.13
Балансовая стоим.	$3.44	$3.92

Технический анализ

VRNS набирает 61 из 100 по техническому скорингу, MANH — 47 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): MANH — 51.1 (нейтральная зона), VRNS — 73.7 (зона перекупленности). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции торгуются выше SMA 50: MANH на 1.1%, VRNS на 25.6%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: MANH — 14.2 (нет тренда), VRNS — 30.8 (выраженный тренд). VRNS демонстрирует выраженный тренд, а MANH — нет. По бете VRNS стабильнее (0.93 vs 0.93). Дневная волатильность (ATR%) VRNS составляет 4.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MANHVRNS

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MANH	VRNS
Осцилляторы
RSI (14)	51.09	73.69
Stochastic %K	59.19	99.16
CCI (20)	-58.41	175.63
MFI	51.05	71.93
Williams %R	-40.81	-0.84
MACD гистограмма	-0.34	0.23
Momentum (10)	-0.72	3.49
Тренд
ADX	14.24	30.84
Цена vs EMA 9	+1.33%	+8.15%
Цена vs EMA 20	+0.85%	+13.24%
Цена vs SMA 50	+1.13%	+25.61%
Цена vs SMA 200	-19.63%	-17.34%
Объём
CMF	-0.11	0.04
Volume Ratio	79.47	83.86
Волатильность и статистика
Beta	0.93	0.93
ATR %	4.74%	4.74%
Sharpe (1г)	-0.85	-0.25
RS Rating	15.00	12.00
52w от хая	-44.55	-51.33
BB ширина	13.55	24.74

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): MANH — 1,08 млрд $, VRNS — 623,53 млн $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. VRNS убыточен (чистая прибыль -129,32 млн $), тогда как MANH генерирует прибыль (219,95 млн $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. FCF: MANH генерирует 374,01 млн $, VRNS — 134,80 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MANH	VRNS
Выручка	1,08 млрд $	623,53 млн $
Чистая прибыль	219,95 млн $	-129,32 млн $
EPS (TTM)	$3.64	$-1.13
Операц. Cash Flow	389,47 млн $	147,43 млн $
Free Cash Flow	374,01 млн $	134,80 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	MANH	VRNS
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для MANH — апреле (+7.53%), для VRNS — августе (+8.60%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для MANH — октябрь (-5.24%), для VRNS — октябрь (-3.14%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, сентябрь, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у VRNS: +24.33% против +14.45%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MANH

-0.0

-3.5

-3.0

+7.5

+4.6

+4.5

+5.0

+3.3

-2.4

-5.2

+5.4

-1.7

VRNS

+3.3

-2.0

-3.1

+3.8

+6.4

+3.0

+4.0

+8.6

-2.5

-3.1

+4.1

+1.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Manhattan Associates, Inc. или Varonis Systems, Inc.?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — MANH или VRNS?

ROE MANH — 78.22%, VRNS — -26.10%. MANH демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Manhattan Associates, Inc. и Varonis Systems, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Manhattan Associates, Inc. или Varonis Systems, Inc.?

По объёму выручки: MANH — 1,08 млрд $, VRNS — 623,53 млн $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

Какая акция лучше по технике — MANH или VRNS?

Технический скоринг: MANH — 47/100, VRNS — 61/100. VRNS имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MANH или VRNS?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик MANH выигрывает 15, VRNS — 23. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией