Сравнение MANH vs TOST

Тикер 1

Тикер 2

MANH24

14TOST

Manhattan Associates, Inc. (MANH) и Toast, Inc. (TOST) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации TOST крупнее в 1.7× (13,36 млрд $ vs 7,96 млрд $). По мультипликатору P/E TOST оценён рынком дешевле: 33.23 против 37.76 у MANH (разница составляет 12.0%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По ROE лидирует MANH (78.22% vs 20.74%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MANH — 19.68%, у TOST — 6.39%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. MANH набирает 32 из 100 по техническому скорингу, TOST — 18 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте MANH уверенно лидирует со счётом 24:14. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Manhattan Associates, Inc.

MANHNASDAQ

134,57 $-2,51 $ (-1,83%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 7,96 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

6.1

Качество

9.0

Рост

5.3

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

Toast, Inc.

TOSTNYSE

23,04 $-0,28 $ (-1,20%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 13,36 млрд $

ETP Rank7.2

Стоимость

8.8

Качество

8.0

Рост

9.6

Техника

1.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

9.0

Динамика цен

MANHTOST

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует TOST с P/E 33.23 (у MANH — 37.76). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) TOST оценён ниже: 2.10 против 7.37. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B TOST — 6.88, у MANH — 39.88. EV/EBITDA TOST — 28.28, у MANH — 27.10. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE MANH — 78.22%, у TOST — 20.74%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MANH удерживает чистую маржу на уровне 19.68%, опережая TOST (6.39%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MANH — 0.27, у TOST — 0.01. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

MANHTOST

Показатель	MANH	TOST
Мультипликаторы оценки
P/E	37.76	33.23
P/B	39.88	6.88
P/S	7.37	2.10
PEG	22.34	0.21
EV/EBITDA	27.10	28.28
Рентабельность
ROE	78.22%	20.74%
ROA	29.26%	13.32%
Валовая маржа	55.56%	26.23%
Операц. маржа	25.58%	5.63%
Чистая маржа	19.68%	6.39%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.27	0.01
Текущая ликв.	1.10	2.44
Быстрая ликв.	1.10	2.31
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$3.63	$0.70
Балансовая стоим.	$3.44	$3.39

Технический анализ

Техническая картина в пользу MANH: скоринг 32/100 vs 18/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: MANH — 48.3, TOST — 35.0. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: MANH на -0.6%, TOST на -13.4%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: MANH — 14.0 (нет тренда), TOST — 24.7 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета MANH — 0.93, TOST — 1.25. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TOST составляет 5.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MANHTOST

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MANH	TOST
Осцилляторы
RSI (14)	48.28	34.98
Stochastic %K	47.54	13.09
CCI (20)	-75.28	-81.82
MFI	43.49	39.13
Williams %R	-52.46	-86.91
MACD гистограмма	-0.30	-0.43
Momentum (10)	-9.09	-4.99
Тренд
ADX	13.96	24.70
Цена vs EMA 9	-0.42%	-2.79%
Цена vs EMA 20	-0.90%	-8.18%
Цена vs SMA 50	-0.59%	-13.37%
Цена vs SMA 200	-20.92%	-30.76%
Объём
CMF	-0.06	-0.09
Volume Ratio	61.66	117.46
Волатильность и статистика
Beta	0.93	1.25
ATR %	4.82%	5.51%
Sharpe (1г)	-0.85	-1.33
RS Rating	15.00	5.00
52w от хая	-45.57	-53.04
BB ширина	13.71	41.46

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MANH генерирует 1,08 млрд $, TOST — 6,15 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: MANH — 219,95 млн $, TOST — 342 млн $. TOST генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MANH — 374,01 млн $, TOST — 608 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MANH	TOST
Выручка	1,08 млрд $	6,15 млрд $
Чистая прибыль	219,95 млн $	342 млн $
EPS (TTM)	$3.64	$0.59
Операц. Cash Flow	389,47 млн $	661 млн $
Free Cash Flow	374,01 млн $	608 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

Показатель	MANH	TOST
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MANH показывает лучшую среднюю доходность в апреле (+7.53%), TOST — в июле (+7.95%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: MANH — октябрь (-5.24%), TOST — сентябрь (-8.68%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: январь, февраль, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MANH: +14.45% против +5.80%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MANH

-0.0

-3.5

-3.0

+7.5

+4.6

+4.5

+5.0

+3.3

-2.4

-5.2

+5.4

-1.7

TOST

-0.3

-6.3

+0.0

-1.2

+7.0

+0.6

+8.0

+4.0

-8.7

+5.3

-3.7

+1.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Manhattan Associates, Inc. или Toast, Inc.?

Мультипликатор P/E у Toast, Inc. ниже (33.23 vs 37.76), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — MANH или TOST?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MANH — 78.22%, TOST — 20.74%. Преимущество у MANH.

Какие дивиденды у Manhattan Associates, Inc. и Toast, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Manhattan Associates, Inc. или Toast, Inc.?

Выручка MANH за TTM — 1,08 млрд $, TOST — 6,15 млрд $. TOST генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MANH или TOST?

Чистая маржа MANH — 19.68%, TOST — 6.39%. MANH оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MANH или TOST?

Технический скоринг: MANH — 32/100, TOST — 18/100. MANH имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MANH или TOST?

Однозначного ответа нет. Счёт 24:14 в пользу MANH по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией