Сравнение MANH vs SHOP

Тикер 1

Тикер 2

MANH22

16SHOP

Manhattan Associates, Inc. (MANH) и Shopify Inc. (SHOP) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации SHOP крупнее в 17.1× (136,07 млрд $ vs 7,96 млрд $). Стоимостная оценка в пользу MANH — P/E 37.76 vs 102.75 у SHOP. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. ROE MANH — 78.22%, у SHOP — 10.52%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MANH удерживает чистую маржу на уровне 19.68%, опережая SHOP (10.77%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. По техническому скорингу MANH сильнее: 47/100 против 25/100 у SHOP. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. MANH побеждает по числу метрик: 22 против 16 у SHOP. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Manhattan Associates, Inc.

MANHNASDAQ

134,57 $-2,51 $ (-1,83%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 7,96 млрд $

ETP Rank6.6

Стоимость

6.1

Качество

9.0

Рост

5.3

Техника

5.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

Shopify Inc.

SHOPNASDAQ

104,86 $-0,15 $ (-0,14%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 136,07 млрд $

ETP Rank5.6

Стоимость

3.7

Качество

7.0

Рост

7.2

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

MANHSHOP

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E MANH оценён рынком дешевле: 37.76 против 102.75 у SHOP (разница составляет 63.3%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/S (цена/выручка) MANH дешевле: 7.37 против 11.02. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B SHOP — 10.91, у MANH — 39.88. EV/EBITDA MANH — 27.10, у SHOP — 84.38. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует MANH (78.22% vs 10.52%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MANH — 19.68%, у SHOP — 10.77%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MANH — 0.27, у SHOP — 0.01. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

MANHSHOP

Показатель	MANH	SHOP
Мультипликаторы оценки
P/E	37.76	102.75
P/B	39.88	10.91
P/S	7.37	11.02
PEG	22.34	-6.07
EV/EBITDA	27.10	84.38
Рентабельность
ROE	78.22%	10.52%
ROA	29.26%	9.40%
Валовая маржа	55.56%	47.97%
Операц. маржа	25.58%	13.32%
Чистая маржа	19.68%	10.77%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.27	0.01
Текущая ликв.	1.10	6.20
Быстрая ликв.	1.10	6.20
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$3.63	$1.02
Балансовая стоим.	$3.44	$9.62

Технический анализ

MANH набирает 47 из 100 по техническому скорингу, SHOP — 25 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): MANH — 51.1 (нейтральная зона), SHOP — 43.1 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. MANH торгуется выше SMA 50 (1.1%), тогда как SHOP ниже этой средней (-10.4%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: MANH — 14.2 (нет тренда), SHOP — 22.8 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете MANH стабильнее (0.93 vs 2.33). Дневная волатильность (ATR%) SHOP составляет 5.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MANHSHOP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MANH	SHOP
Осцилляторы
RSI (14)	51.09	43.13
Stochastic %K	59.19	30.69
CCI (20)	-58.41	-45.13
MFI	51.05	43.43
Williams %R	-40.81	-69.31
MACD гистограмма	-0.34	-0.29
Momentum (10)	-0.72	-6.88
Тренд
ADX	14.24	22.80
Цена vs EMA 9	+1.33%	+0.87%
Цена vs EMA 20	+0.85%	-3.49%
Цена vs SMA 50	+1.13%	-10.37%
Цена vs SMA 200	-19.63%	-25.52%
Объём
CMF	-0.11	-0.03
Volume Ratio	79.47	50.36
Волатильность и статистика
Beta	0.93	2.33
ATR %	4.74%	5.57%
Sharpe (1г)	-0.85	0.10
RS Rating	15.00	32.00
52w от хая	-44.55	-42.44
BB ширина	13.55	38.79

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): MANH — 1,08 млрд $, SHOP — 11,56 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: MANH — 219,95 млн $, SHOP — 1,23 млрд $. SHOP генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MANH — 374,01 млн $, SHOP — 2,01 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MANH	SHOP
Выручка	1,08 млрд $	11,56 млрд $
Чистая прибыль	219,95 млн $	1,23 млрд $
EPS (TTM)	$3.64	$0.95
Операц. Cash Flow	389,47 млн $	2,03 млрд $
Free Cash Flow	374,01 млн $	2,01 млрд $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	MANH	SHOP
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для MANH — апреле (+7.53%), для SHOP — ноябре (+14.58%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: MANH — октябрь (-5.24%), SHOP — сентябрь (-3.03%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, сентябрь, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у SHOP: +48.41% против +14.45%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MANH

-0.0

-3.5

-3.0

+7.5

+4.6

+4.5

+5.0

+3.3

-2.4

-5.2

+5.4

-1.7

SHOP

+7.0

-1.7

+1.5

+6.2

+7.3

+6.1

+3.7

+7.7

-3.0

-1.2

+14.6

+0.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Manhattan Associates, Inc. или Shopify Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Manhattan Associates, Inc.: P/E 37.76 против 102.75. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — MANH или SHOP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MANH — 78.22%, SHOP — 10.52%. Преимущество у MANH.

Какие дивиденды у Manhattan Associates, Inc. и Shopify Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Manhattan Associates, Inc. или Shopify Inc.?

Выручка MANH за TTM — 1,08 млрд $, SHOP — 11,56 млрд $. SHOP генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MANH или SHOP?

Чистая маржа MANH — 19.68%, SHOP — 10.77%. MANH оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MANH или SHOP?

Технический скоринг: MANH — 47/100, SHOP — 25/100. MANH имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MANH или SHOP?

Однозначного ответа нет. Счёт 22:16 в пользу MANH по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией