Сравнение MANH vs PTC

Тикер 1

Тикер 2

MANH5

33PTC

MANH против PTC — два эмитента индустрии «Программное обеспечение», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации PTC крупнее в 2.1× (16,85 млрд $ vs 7,96 млрд $). По мультипликатору P/E PTC оценён рынком дешевле: 14.03 против 37.76 у MANH (разница составляет 62.8%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. MANH демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 78.22% против 33.14% у PTC. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: PTC — 41.58%, MANH — 19.68%. У PTC маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. PTC набирает 73 из 100 по техническому скорингу, MANH — 47 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте PTC уверенно лидирует со счётом 33:5. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Manhattan Associates, Inc.

MANHNASDAQ

134,57 $-2,51 $ (-1,83%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 7,96 млрд $

ETP Rank6.6

Стоимость

6.1

Качество

9.0

Рост

5.3

Техника

5.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

PTC Inc.

PTCNASDAQ

145,84 $-2,12 $ (-1,43%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 16,85 млрд $

ETP Rank7.7

Стоимость

9.9

Качество

8.2

Рост

9.2

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.0

Сезонность

9.0

Динамика цен

MANHPTC

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует PTC с P/E 14.03 (у MANH — 37.76). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) PTC оценён ниже: 5.70 против 7.37. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) PTC дешевле: 4.53 против 39.88. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA PTC оценён ниже: 13.94 vs 27.10. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала MANH составляет 78.22%, что превышает показатель PTC (33.14%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности PTC впереди: 41.58% против 19.68% у MANH. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MANH — 0.27, PTC — 0.35. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

MANHPTC

Показатель	MANH	PTC
Мультипликаторы оценки
P/E	37.76	14.03
P/B	39.88	4.53
P/S	7.37	5.70
PEG	22.34	0.07
EV/EBITDA	27.10	13.94
Рентабельность
ROE	78.22%	33.14%
ROA	29.26%	19.07%
Валовая маржа	55.56%	84.31%
Операц. маржа	25.58%	38.71%
Чистая маржа	19.68%	41.58%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.27	0.35
Текущая ликв.	1.10	1.06
Быстрая ликв.	1.10	1.06
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$3.63	$10.55
Балансовая стоим.	$3.44	$32.66

Технический анализ

Техническая картина в пользу PTC: скоринг 73/100 vs 47/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: MANH — 51.1, PTC — 61.2. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: MANH на 1.1%, PTC на 3.6%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: MANH — 14.2 (нет тренда), PTC — 19.6 (нет тренда). Волатильность: бета PTC — 0.83, MANH — 0.93. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) MANH составляет 4.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MANHPTC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MANH	PTC
Осцилляторы
RSI (14)	51.09	61.16
Stochastic %K	59.19	71.59
CCI (20)	-58.41	89.55
MFI	51.05	39.75
Williams %R	-40.81	-28.41
MACD гистограмма	-0.34	0.95
Momentum (10)	-0.72	11.19
Тренд
ADX	14.24	19.61
Цена vs EMA 9	+1.33%	+2.90%
Цена vs EMA 20	+0.85%	+3.99%
Цена vs SMA 50	+1.13%	+3.61%
Цена vs SMA 200	-19.63%	-15.35%
Объём
CMF	-0.11	0.14
Volume Ratio	79.47	89.03
Волатильность и статистика
Beta	0.93	0.83
ATR %	4.74%	3.32%
Sharpe (1г)	-0.85	-0.45
RS Rating	15.00	26.00
52w от хая	-44.55	-32.65
BB ширина	13.55	11.99

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MANH генерирует 1,08 млрд $, PTC — 2,74 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: MANH — 219,95 млн $, PTC — 734 млн $. PTC генерирует больше чистой прибыли. FCF: MANH генерирует 374,01 млн $, PTC — 856,69 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MANH	PTC
Выручка	1,08 млрд $	2,74 млрд $
Чистая прибыль	219,95 млн $	734 млн $
EPS (TTM)	$3.64	$6.12
Операц. Cash Flow	389,47 млн $	867,70 млн $
Free Cash Flow	374,01 млн $	856,69 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

Показатель	MANH	PTC
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MANH показывает лучшую среднюю доходность в апреле (+7.53%), PTC — в январе (+5.10%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для MANH — октябрь (-5.24%), для PTC — март (-2.79%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у PTC: +17.95% против +14.45%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MANH

-0.0

-3.5

-3.0

+7.5

+4.6

+4.5

+5.0

+3.3

-2.4

-5.2

+5.4

-1.7

PTC

+5.1

-1.8

-2.8

+2.3

+3.6

+2.9

+2.5

+1.4

-1.9

+2.0

+4.2

+0.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Manhattan Associates, Inc. или PTC Inc.?

Мультипликатор P/E у PTC Inc. ниже (14.03 vs 37.76), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — MANH или PTC?

ROE MANH — 78.22%, PTC — 33.14%. MANH демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Manhattan Associates, Inc. и PTC Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Manhattan Associates, Inc. или PTC Inc.?

По объёму выручки: MANH — 1,08 млрд $, PTC — 2,74 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — MANH или PTC?

Чистая маржа MANH — 19.68%, PTC — 41.58%. PTC оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MANH или PTC?

Технический скоринг: MANH — 47/100, PTC — 73/100. PTC имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MANH или PTC?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик MANH выигрывает 5, PTC — 33. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией