Сравнение MANH vs PEGA

Тикер 1

Тикер 2

MANH16

22PEGA

MANH против PEGA — два эмитента индустрии «Программное обеспечение», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По мультипликатору P/E PEGA оценён рынком дешевле: 17.03 против 37.76 у MANH (разница составляет 54.9%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Рентабельность капитала MANH составляет 78.22%, что превышает показатель PEGA (50.21%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности PEGA впереди: 20.04% против 19.68% у MANH. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. PEGA выплачивает дивиденды с доходностью 0.35% годовых, тогда как MANH дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. MANH набирает 32 из 100 по техническому скорингу, PEGA — 19 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. PEGA побеждает по числу метрик: 22 против 16 у MANH. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Manhattan Associates, Inc.

MANHNASDAQ

134,57 $-2,51 $ (-1,83%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 7,96 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

6.1

Качество

9.0

Рост

5.3

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

Pegasystems Inc.

PEGANASDAQ

34,25 $-0,12 $ (-0,35%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 5,72 млрд $

ETP Rank7.6

Стоимость

9.1

Качество

9.2

Рост

9.2

Техника

1.0

Дивиденды

5.8

Прогнозы

9.0

Сезонность

5.0

Динамика цен

MANHPEGA

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует PEGA с P/E 17.03 (у MANH — 37.76). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) PEGA оценён ниже: 3.38 против 7.37. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) PEGA дешевле: 8.22 против 39.88. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA PEGA оценён ниже: 25.82 vs 27.10. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. MANH демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 78.22% против 50.21% у PEGA. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: PEGA — 20.04%, MANH — 19.68%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MANH — 0.27, PEGA — 0.08. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

MANHPEGA

Показатель	MANH	PEGA
Мультипликаторы оценки
P/E	37.76	17.03
P/B	39.88	8.22
P/S	7.37	3.38
PEG	22.34	0.23
EV/EBITDA	27.10	25.82
Рентабельность
ROE	78.22%	50.21%
ROA	29.26%	21.97%
Валовая маржа	55.56%	74.96%
Операц. маржа	25.58%	10.19%
Чистая маржа	19.68%	20.04%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.27	0.08
Текущая ликв.	1.10	1.22
Быстрая ликв.	1.10	1.22
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.35%
Коэфф. выплат	0.00%	5.27%
EPS	$3.63	$2.02
Балансовая стоим.	$3.44	$4.18

Технический анализ

Техническая картина в пользу MANH: скоринг 32/100 vs 19/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: MANH — 48.3, PEGA — 39.5. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: MANH на -0.6%, PEGA на -12.6%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: MANH — 14.0 (нет тренда), PEGA — 22.5 (слабый тренд). Волатильность: бета MANH — 0.93, PEGA — 1.10. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) PEGA составляет 5.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MANHPEGA

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MANH	PEGA
Осцилляторы
RSI (14)	48.28	39.54
Stochastic %K	47.54	38.20
CCI (20)	-75.28	-76.08
MFI	43.49	41.78
Williams %R	-52.46	-61.80
MACD гистограмма	-0.30	0.12
Momentum (10)	-9.09	-2.48
Тренд
ADX	13.96	22.50
Цена vs EMA 9	-0.42%	-0.16%
Цена vs EMA 20	-0.90%	-3.63%
Цена vs SMA 50	-0.59%	-12.55%
Цена vs SMA 200	-20.92%	-32.22%
Объём
CMF	-0.06	-0.02
Volume Ratio	61.66	84.70
Волатильность и статистика
Beta	0.93	1.10
ATR %	4.82%	5.42%
Sharpe (1г)	-0.85	-0.65
RS Rating	15.00	14.00
52w от хая	-45.57	-49.71
BB ширина	13.71	16.02

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MANH генерирует 1,08 млрд $, PEGA — 1,75 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: MANH — 219,95 млн $, PEGA — 393,44 млн $. PEGA генерирует больше чистой прибыли. FCF: MANH генерирует 374,01 млн $, PEGA — 490,72 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MANH	PEGA
Выручка	1,08 млрд $	1,75 млрд $
Чистая прибыль	219,95 млн $	393,44 млн $
EPS (TTM)	$3.64	$2.30
Операц. Cash Flow	389,47 млн $	505,23 млн $
Free Cash Flow	374,01 млн $	490,72 млн $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: PEGA обеспечивает 0.35% годовой доходности, MANH реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. PEGA выплачивает дивиденды 14 лет подряд, тогда как MANH не имеет дивидендной истории.

Показатель	MANH	PEGA
Див. доходность	—	0.35%
Годовые дивиденды	—	$0.06
Коэфф. выплат	—	5.27%
Лет выплат	0.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-12.94%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MANH показывает лучшую среднюю доходность в апреле (+7.53%), PEGA — в апреле (+5.43%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для MANH — октябрь (-5.24%), для PEGA — март (-4.72%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март, сентябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: апрель, июнь, июль, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у PEGA: +16.97% против +14.45%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MANH

-0.0

-3.5

-3.0

+7.5

+4.6

+4.5

+5.0

+3.3

-2.4

-5.2

+5.4

-1.7

PEGA

+2.0

+4.8

-4.7

+5.4

+0.9

+2.6

+3.9

-0.9

-2.0

+2.3

+4.2

-1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Manhattan Associates, Inc. или Pegasystems Inc.?

Мультипликатор P/E у Pegasystems Inc. ниже (17.03 vs 37.76), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — MANH или PEGA?

ROE MANH — 78.22%, PEGA — 50.21%. MANH демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Manhattan Associates, Inc. и Pegasystems Inc.?

Pegasystems Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 0.35%. Manhattan Associates, Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Manhattan Associates, Inc. или Pegasystems Inc.?

По объёму выручки: MANH — 1,08 млрд $, PEGA — 1,75 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — MANH или PEGA?

Чистая маржа MANH — 19.68%, PEGA — 20.04%. По маржинальности компании близки.

Какая акция лучше по технике — MANH или PEGA?

Технический скоринг: MANH — 32/100, PEGA — 19/100. MANH имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MANH или PEGA?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик MANH выигрывает 16, PEGA — 22. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией