Сравнение MANH vs PAYC
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Если ориентироваться на P/E, PAYC выглядит привлекательнее: 22,79 против 55,46. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. Мультипликатор P/S также в пользу PAYC: 5,48 vs 10,11 у MANH. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) PAYC дешевле: 17,23 против 73,40. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA PAYC оценён ниже: 13,93 vs 38,79. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. MANH демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 85,23% против 40,43% у PAYC. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: PAYC — 22,78%, MANH — 18,67%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MANH — 0,34, PAYC — 1,72. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности MANH ниже 1 (0,98), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | MANH | PAYC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 55,46 | 22,79 | |
| P/B | 73,40 | 17,23 | |
| P/S | 10,11 | 5,48 | |
| PEG | -18,30 | 0,84 | |
| EV/EBITDA | 38,79 | 13,93 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 85,23% | 40,43% | |
| ROA | 30,09% | 9,37% | |
| Валовая маржа | 54,65% | 80,11% | |
| Операц. маржа | 24,33% | 30,30% | |
| Чистая маржа | 18,67% | 22,78% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,34 | 1,72 | |
| Текущая ликв. | 0,98 | 1,07 | |
| Быстрая ликв. | 0,98 | 1,07 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,70% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 19,50% | |
| EPS | $3,55 | $10,65 | |
| Балансовая стоим. | $2,66 | $12,48 | |
Технический анализ
По техническому скорингу MANH сильнее: 78/100 против 68/100 у PAYC. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MANH составляет 67,6 (нейтральная зона), у PAYC — 82,2 (зона перекупленности). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: MANH на 25,5%, PAYC на 48,6%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: MANH — 34,6 (выраженный тренд), PAYC — 35,1 (выраженный тренд). PAYC менее волатилен — бета 0,19 против 0,40 у MANH. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) PAYC составляет 4,8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | MANH | PAYC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 67,61 | 82,20 | |
| Stochastic %K | 71,41 | 91,25 | |
| CCI (20) | 89,57 | 237,65 | |
| MFI | 57,02 | 82,96 | |
| Williams %R | -28,59 | -8,75 | |
| MACD гистограмма | 2,02 | 6,07 | |
| Momentum (10) | 43,56 | 69,59 | |
| Тренд | |||
| ADX | 34,63 | 35,08 | |
| Цена vs EMA 9 | +4,69% | +17,55% | |
| Цена vs EMA 20 | +11,32% | +29,26% | |
| Цена vs SMA 50 | +25,50% | +48,59% | |
| Цена vs SMA 200 | +25,58% | +46,55% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,03 | 0,07 | |
| Volume Ratio | 62,10 | 136,38 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,40 | 0,19 | |
| ATR % | 4,82% | 4,84% | |
| Sharpe (1г) | -0,05 | -0,03 | |
| RS Rating | 26,00 | 26,00 | |
| 52w от хая | -11,55 | -13,66 | |
| BB ширина | 41,17 | 53,56 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MANH — 1,08 млрд $, PAYC — 2,05 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу PAYC: +8,90% г/г vs +3,70%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: MANH — 219,95 млн $, PAYC — 453,40 млн $. PAYC генерирует больше чистой прибыли. FCF: MANH генерирует 374,01 млн $, PAYC — 408 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | MANH | PAYC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 1,08 млрд $ | 2,05 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +3.70% | +8.90% | |
| Чистая прибыль | 219,95 млн $ | 453,40 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +0.70% | -9.70% | |
| EPS (TTM) | $3,64 | $8,13 | |
| Операц. Cash Flow | 389,47 млн $ | 678,90 млн $ | |
| Free Cash Flow | 374,01 млн $ | 408 млн $ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: PAYC обеспечивает 0,70% годовой доходности, MANH реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. PAYC выплачивает дивиденды 4 лет подряд, тогда как MANH не имеет дивидендной истории.
| Показатель | MANH | PAYC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 0,70% | |
| Годовые дивиденды | — | $1,13 | |
| Коэфф. выплат | — | 19,50% | |
| Лет выплат | 0 | 4 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MANH приходится на апреле (+7,53%), а PAYC — на июле (+8,08%). Слабые месяцы: для MANH — октябрь (-5,24%), для PAYC — сентябрь (-3,42%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: сентябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: апрель, июнь, июль, август, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у PAYC: +24,67% против +15,35%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Manhattan Associates, Inc. или Paycom Software, Inc.?
У кого выше рентабельность — MANH или PAYC?
Какие дивиденды у Manhattan Associates, Inc. и Paycom Software, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Manhattan Associates, Inc. или Paycom Software, Inc.?
У кого выше маржинальность — MANH или PAYC?
Какая акция лучше по технике — MANH или PAYC?
Что лучше купить — MANH или PAYC?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 09.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией