Сравнение MANH vs PAYC

Тикер 1

Тикер 2

MANH10

31PAYC

Обе компании работают в индустрии «Программное обеспечение»: Manhattan Associates, Inc. (MANH) и Paycom Software, Inc. (PAYC). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует PAYC с P/E 15.01 (у MANH — 37.76). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Рентабельность капитала MANH составляет 78.22%, что превышает показатель PAYC (31.03%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности PAYC впереди: 22.44% против 19.68% у MANH. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. PAYC выплачивает дивиденды с доходностью 1.09% годовых, тогда как MANH дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу PAYC: скоринг 73/100 vs 47/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. PAYC побеждает по числу метрик: 31 против 10 у MANH. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Manhattan Associates, Inc.

MANHNASDAQ

134,57 $-2,51 $ (-1,83%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 7,96 млрд $

ETP Rank6.6

Стоимость

6.1

Качество

9.0

Рост

5.3

Техника

5.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

Paycom Software, Inc.

PAYCNYSE

134,35 $-3,63 $ (-2,63%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 7,33 млрд $

ETP Rank7.0

Стоимость

9.5

Качество

7.3

Рост

4.2

Техника

7.0

Дивиденды

7.2

Прогнозы

5.5

Сезонность

5.0

Динамика цен

MANHPAYC

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, PAYC выглядит привлекательнее: 15.01 против 37.76. Премия к оценке MANH может быть оправдана, если компания растёт быстрее. Мультипликатор P/S также в пользу PAYC: 3.60 vs 7.37 у MANH. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) PAYC дешевле: 8.69 против 39.88. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA PAYC оценён ниже: 9.81 vs 27.10. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. MANH демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 78.22% против 31.03% у PAYC. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: PAYC — 22.44%, MANH — 19.68%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MANH — 0.27, PAYC — 0.94. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

MANHPAYC

Показатель	MANH	PAYC
Мультипликаторы оценки
P/E	37.76	15.01
P/B	39.88	8.69
P/S	7.37	3.60
PEG	22.34	0.64
EV/EBITDA	27.10	9.81
Рентабельность
ROE	78.22%	31.03%
ROA	29.26%	9.74%
Валовая маржа	55.56%	79.74%
Операц. маржа	25.58%	28.30%
Чистая маржа	19.68%	22.44%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.27	0.94
Текущая ликв.	1.10	1.02
Быстрая ликв.	1.10	1.02
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	1.09%
Коэфф. выплат	0.00%	17.33%
EPS	$3.63	$9.19
Балансовая стоим.	$3.44	$15.89

Технический анализ

По техническому скорингу PAYC сильнее: 73/100 против 47/100 у MANH. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MANH составляет 51.1 (нейтральная зона), у PAYC — 58.1 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: MANH на 1.1%, PAYC на 8.7%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: MANH — 14.2 (нет тренда), PAYC — 20.0 (слабый тренд). PAYC менее волатилен — бета 0.47 против 0.93 у MANH. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) MANH составляет 4.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MANHPAYC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MANH	PAYC
Осцилляторы
RSI (14)	51.09	58.12
Stochastic %K	59.19	64.28
CCI (20)	-58.41	63.93
MFI	51.05	59.38
Williams %R	-40.81	-35.72
MACD гистограмма	-0.34	0.51
Momentum (10)	-0.72	11.62
Тренд
ADX	14.24	20.03
Цена vs EMA 9	+1.33%	+0.83%
Цена vs EMA 20	+0.85%	+3.25%
Цена vs SMA 50	+1.13%	+8.66%
Цена vs SMA 200	-19.63%	-17.42%
Объём
CMF	-0.11	0.13
Volume Ratio	79.47	99.56
Волатильность и статистика
Beta	0.93	0.47
ATR %	4.74%	4.34%
Sharpe (1г)	-0.85	-1.71
RS Rating	15.00	5.00
52w от хая	-44.55	-48.47
BB ширина	13.55	17.05

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MANH — 1,08 млрд $, PAYC — 2,05 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: MANH — 219,95 млн $, PAYC — 453,40 млн $. PAYC генерирует больше чистой прибыли. FCF: MANH генерирует 374,01 млн $, PAYC — 408 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MANH	PAYC
Выручка	1,08 млрд $	2,05 млрд $
Чистая прибыль	219,95 млн $	453,40 млн $
EPS (TTM)	$3.64	$8.13
Операц. Cash Flow	389,47 млн $	678,90 млн $
Free Cash Flow	374,01 млн $	408 млн $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: PAYC обеспечивает 1.09% годовой доходности, MANH реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. PAYC выплачивает дивиденды 4 лет подряд, тогда как MANH не имеет дивидендной истории.

Показатель	MANH	PAYC
Див. доходность	—	1.09%
Годовые дивиденды	—	$0.75
Коэфф. выплат	—	17.33%
Лет выплат	0.00%	4.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MANH приходится на апреле (+7.53%), а PAYC — на июле (+6.65%). Слабые месяцы: для MANH — октябрь (-5.24%), для PAYC — сентябрь (-3.42%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: сентябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: апрель, июнь, июль, август, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у PAYC: +24.43% против +14.45%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MANH

-0.0

-3.5

-3.0

+7.5

+4.6

+4.5

+5.0

+3.3

-2.4

-5.2

+5.4

-1.7

PAYC

+0.1

+1.6

+0.0

+4.5

+0.4

+3.0

+6.7

+5.0

-3.4

+3.7

+4.0

-0.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Manhattan Associates, Inc. или Paycom Software, Inc.?

По P/E Paycom Software, Inc. оценена ниже: 15.01 против 37.76. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — MANH или PAYC?

ROE MANH — 78.22%, PAYC — 31.03%. MANH демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Manhattan Associates, Inc. и Paycom Software, Inc.?

Paycom Software, Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 1.09%. Manhattan Associates, Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Manhattan Associates, Inc. или Paycom Software, Inc.?

По объёму выручки: MANH — 1,08 млрд $, PAYC — 2,05 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — MANH или PAYC?

Чистая маржа MANH — 19.68%, PAYC — 22.44%. PAYC оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MANH или PAYC?

Технический скоринг: MANH — 47/100, PAYC — 73/100. PAYC имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MANH или PAYC?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик MANH выигрывает 10, PAYC — 31. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией