Сравнение MANH vs PANW

Тикер 1

Тикер 2

MANH13

26PANW

Сравнение Manhattan Associates, Inc. (MANH) и Palo Alto Networks, Inc. (PANW) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Программное обеспечение». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации PANW крупнее в 21.6× (172,37 млрд $ vs 7,96 млрд $). По мультипликатору P/E MANH оценён рынком дешевле: 37.76 против 133.73 у PANW (разница составляет 71.8%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE MANH — 78.22%, у PANW — 15.49%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MANH удерживает чистую маржу на уровне 19.68%, опережая PANW (12.96%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Техническая картина в пользу PANW: скоринг 69/100 vs 47/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Счёт 26:13 — убедительное преимущество PANW. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Manhattan Associates, Inc.

MANHNASDAQ

134,57 $-2,51 $ (-1,83%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 7,96 млрд $

ETP Rank6.6

Стоимость

6.1

Качество

9.0

Рост

5.3

Техника

5.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

Palo Alto Networks, Inc.

PANWNASDAQ

252,92 $+6,26 $ (+2,54%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 172,37 млрд $

ETP Rank4.9

Стоимость

2.4

Качество

5.7

Рост

6.0

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

MANHPANW

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует MANH с P/E 37.76 (у PANW — 133.73). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Мультипликатор P/S также в пользу MANH: 7.37 vs 16.99 у PANW. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B PANW — 18.25, у MANH — 39.88. EV/EBITDA MANH — 27.10, у PANW — 74.63. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует MANH (78.22% vs 15.49%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MANH — 19.68%, у PANW — 12.96%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MANH — 0.27, у PANW — 0.04. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

MANHPANW

Показатель	MANH	PANW
Мультипликаторы оценки
P/E	37.76	133.73
P/B	39.88	18.25
P/S	7.37	16.99
PEG	22.34	-126.38
EV/EBITDA	27.10	74.63
Рентабельность
ROE	78.22%	15.49%
ROA	29.26%	5.13%
Валовая маржа	55.56%	73.50%
Операц. маржа	25.58%	14.40%
Чистая маржа	19.68%	12.96%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.27	0.04
Текущая ликв.	1.10	1.04
Быстрая ликв.	1.10	1.04
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$3.63	$1.84
Балансовая стоим.	$3.44	$13.52

Технический анализ

По техническому скорингу PANW сильнее: 69/100 против 47/100 у MANH. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MANH составляет 51.1 (нейтральная зона), у PANW — 80.2 (зона перекупленности). Значение выше 70 сигнализирует о возможной коррекции. MANH и PANW находятся выше 50-дневной скользящей средней (+1.1% и +36.8% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. PANW выше SMA 200 (+31.9%), MANH — ниже (-19.6%). Долгосрочный тренд в пользу PANW. ADX: MANH — 14.2 (нет тренда), PANW — 38.0 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. MANH менее волатилен — бета 0.93 против 0.97 у PANW. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) MANH составляет 4.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MANHPANW

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MANH	PANW
Осцилляторы
RSI (14)	51.09	80.19
Stochastic %K	59.19	95.40
CCI (20)	-58.41	119.03
MFI	51.05	81.67
Williams %R	-40.81	-4.60
MACD гистограмма	-0.34	4.67
Momentum (10)	-0.72	62.98
Тренд
ADX	14.24	37.95
Цена vs EMA 9	+1.33%	+6.94%
Цена vs EMA 20	+0.85%	+16.62%
Цена vs SMA 50	+1.13%	+36.75%
Цена vs SMA 200	-19.63%	+31.86%
Объём
CMF	-0.11	0.48
Volume Ratio	79.47	117.54
Волатильность и статистика
Beta	0.93	0.97
ATR %	4.74%	4.02%
Sharpe (1г)	-0.85	0.74
RS Rating	15.00	65.00
52w от хая	-44.55	-1.34
BB ширина	13.55	51.70

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MANH — 1,08 млрд $, PANW — 9,22 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: MANH — 219,95 млн $, PANW — 1,13 млрд $. PANW генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MANH — 374,01 млн $, PANW — 3,47 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MANH	PANW
Выручка	1,08 млрд $	9,22 млрд $
Чистая прибыль	219,95 млн $	1,13 млрд $
EPS (TTM)	$3.64	$1.71
Операц. Cash Flow	389,47 млн $	3,72 млрд $
Free Cash Flow	374,01 млн $	3,47 млрд $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.

Показатель	MANH	PANW
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MANH приходится на апреле (+7.53%), а PANW — на августе (+5.64%). Наименее удачные месяцы: MANH — октябрь (-5.24%), PANW — март (-0.56%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у PANW: +23.75% против +14.45%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MANH

-0.0

-3.5

-3.0

+7.5

+4.6

+4.5

+5.0

+3.3

-2.4

-5.2

+5.4

-1.7

PANW

+4.9

+1.1

-0.6

+3.5

+1.9

+2.5

+1.1

+5.6

+0.1

+0.3

+3.2

+0.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Manhattan Associates, Inc. или Palo Alto Networks, Inc.?

По P/E Manhattan Associates, Inc. оценена ниже: 37.76 против 133.73. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — MANH или PANW?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MANH — 78.22%, PANW — 15.49%. Преимущество у MANH.

Какие дивиденды у Manhattan Associates, Inc. и Palo Alto Networks, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Manhattan Associates, Inc. или Palo Alto Networks, Inc.?

Выручка MANH за TTM — 1,08 млрд $, PANW — 9,22 млрд $. PANW генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MANH или PANW?

Чистая маржа MANH — 19.68%, PANW — 12.96%. MANH оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MANH или PANW?

Технический скоринг: MANH — 47/100, PANW — 69/100. PANW имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MANH или PANW?

Однозначного ответа нет. Счёт 13:26 в пользу PANW по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией