Сравнение MANH vs ORCL

Тикер 1

Тикер 2

MANH11

26ORCL

Сравнение Manhattan Associates, Inc. (MANH) и Oracle Corporation (ORCL) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Программное обеспечение». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации ORCL крупнее в 68.5× (545,56 млрд $ vs 7,96 млрд $). Стоимостная оценка в пользу ORCL — P/E 33.13 vs 37.76 у MANH. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По ROE лидирует MANH (78.22% vs 57.35%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа ORCL — 25.30%, у MANH — 19.68%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная политика различается кардинально: ORCL обеспечивает 1.06% годовой доходности, MANH реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Техническая картина в пользу ORCL: скоринг 72/100 vs 47/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. Итоговый счёт 26:11 в пользу ORCL. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Manhattan Associates, Inc.

MANHNASDAQ

134,57 $-2,51 $ (-1,83%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 7,96 млрд $

ETP Rank6.6

Стоимость

6.1

Качество

9.0

Рост

5.3

Техника

5.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

Oracle Corporation

ORCLNYSE

189,69 $+1,53 $ (+0,81%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 545,56 млрд $

ETP Rank7.5

Стоимость

7.2

Качество

6.4

Рост

7.2

Техника

7.0

Дивиденды

7.8

Прогнозы

8.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

MANHORCL

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E ORCL оценён рынком дешевле: 33.13 против 37.76 у MANH (разница составляет 12.3%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Балансовая оценка: P/B ORCL — 13.95, у MANH — 39.88. EV/EBITDA ORCL — 22.68, у MANH — 27.10. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE MANH — 78.22%, у ORCL — 57.35%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. ORCL удерживает чистую маржу на уровне 25.30%, опережая MANH (19.68%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка ORCL значительно выше: D/E 4.21 vs 0.27 у MANH. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.

MANHORCL

Показатель	MANH	ORCL
Мультипликаторы оценки
P/E	37.76	33.13
P/B	39.88	13.95
P/S	7.37	8.44
PEG	22.34	1.11
EV/EBITDA	27.10	22.68
Рентабельность
ROE	78.22%	57.35%
ROA	29.26%	6.61%
Валовая маржа	55.56%	66.44%
Операц. маржа	25.58%	30.83%
Чистая маржа	19.68%	25.30%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.27	4.21
Текущая ликв.	1.10	1.35
Быстрая ликв.	1.10	1.35
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	1.06%
Коэфф. выплат	0.00%	35.09%
EPS	$3.63	$5.68
Балансовая стоим.	$3.44	$13.68

Технический анализ

По техническому скорингу ORCL сильнее: 72/100 против 47/100 у MANH. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MANH составляет 51.1 (нейтральная зона), у ORCL — 57.9 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. MANH и ORCL находятся выше 50-дневной скользящей средней (+1.1% и +13.9% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: MANH — 14.2 (нет тренда), ORCL — 27.2 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. MANH менее волатилен — бета 0.93 против 1.65 у ORCL. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) MANH составляет 4.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MANHORCL

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MANH	ORCL
Осцилляторы
RSI (14)	51.09	57.85
Stochastic %K	59.19	58.63
CCI (20)	-58.41	53.58
MFI	51.05	61.52
Williams %R	-40.81	-41.37
MACD гистограмма	-0.34	-1.03
Momentum (10)	-0.72	-4.82
Тренд
ADX	14.24	27.18
Цена vs EMA 9	+1.33%	+0.88%
Цена vs EMA 20	+0.85%	+3.36%
Цена vs SMA 50	+1.13%	+13.88%
Цена vs SMA 200	-19.63%	-9.14%
Объём
CMF	-0.11	0.18
Volume Ratio	79.47	52.04
Волатильность и статистика
Beta	0.93	1.65
ATR %	4.74%	4.64%
Sharpe (1г)	-0.85	0.48
RS Rating	15.00	56.00
52w от хая	-44.55	-45.13
BB ширина	13.55	23.94

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MANH — 1,08 млрд $, ORCL — 57,40 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: MANH — 219,95 млн $, ORCL — 12,44 млрд $. ORCL генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MANH — 374,01 млн $, ORCL — -394 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MANH	ORCL
Выручка	1,08 млрд $	57,40 млрд $
Чистая прибыль	219,95 млн $	12,44 млрд $
EPS (TTM)	$3.64	$4.46
Операц. Cash Flow	389,47 млн $	20,82 млрд $
Free Cash Flow	374,01 млн $	-394 млн $

Дивиденды

ORCL выплачивает дивиденды с доходностью 1.06% годовых, тогда как MANH дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. ORCL выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как MANH не имеет дивидендной истории.

Показатель	MANH	ORCL
Див. доходность	—	1.06%
Годовые дивиденды	—	$1.00
Коэфф. выплат	—	35.09%
Лет выплат	0.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-3.58%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MANH приходится на апреле (+7.53%), а ORCL — на июне (+7.92%). Наименее удачные месяцы: MANH — октябрь (-5.24%), ORCL — декабрь (-3.58%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май, июнь, июль. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у ORCL: +15.33% против +14.45%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MANH

-0.0

-3.5

-3.0

+7.5

+4.6

+4.5

+5.0

+3.3

-2.4

-5.2

+5.4

-1.7

ORCL

+1.0

-1.6

+1.7

+0.6

+2.5

+7.9

+3.8

-0.7

+1.9

+1.1

+0.7

-3.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Manhattan Associates, Inc. или Oracle Corporation?

По P/E Oracle Corporation оценена ниже: 33.13 против 37.76. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — MANH или ORCL?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MANH — 78.22%, ORCL — 57.35%. Преимущество у MANH.

Какие дивиденды у Manhattan Associates, Inc. и Oracle Corporation?

Oracle Corporation выплачивает дивиденды с доходностью 1.06%. Manhattan Associates, Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Manhattan Associates, Inc. или Oracle Corporation?

Выручка MANH за TTM — 1,08 млрд $, ORCL — 57,40 млрд $. ORCL генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MANH или ORCL?

Чистая маржа MANH — 19.68%, ORCL — 25.30%. ORCL оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MANH или ORCL?

Технический скоринг: MANH — 47/100, ORCL — 72/100. ORCL имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MANH или ORCL?

Однозначного ответа нет. Счёт 11:26 в пользу ORCL по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией