Сравнение MAN vs ULS
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу MAN — P/E 26,03 vs 30,86 у ULS. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) MAN оценён ниже: 0,14 против 4,95. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B MAN — 1,30, у ULS — 9,76. EV/EBITDA MAN — 9,16, у ULS — 16,03. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE ULS — 37,55%, у MAN — 5,06%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. ULS удерживает чистую маржу на уровне 16,02%, опережая MAN (0,56%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MAN — 0,67, у ULS — 0,35. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.
| Показатель | MAN | ULS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 26,03 | 30,86 | |
| P/B | 1,30 | 9,76 | |
| P/S | 0,14 | 4,95 | |
| PEG | 0,05 | 0,57 | |
| EV/EBITDA | 9,16 | 16,03 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 5,06% | 37,55% | |
| ROA | 1,24% | 16,16% | |
| Валовая маржа | 16,28% | 50,15% | |
| Операц. маржа | 1,54% | 17,88% | |
| Чистая маржа | 0,56% | 16,02% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,67 | 0,35 | |
| Текущая ликв. | 1,04 | 1,42 | |
| Быстрая ликв. | 1,04 | 1,42 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 2,47% | 0,71% | |
| Коэфф. выплат | 102,78% | 21,83% | |
| EPS | $2,23 | $2,51 | |
| Балансовая стоим. | $45,01 | $8,06 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу MAN: скоринг 69/100 vs 23/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: MAN — 71,0, ULS — 32,8. MAN в зоне зона перекупленности, а ULS — нейтральная зона, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. MAN торгуется выше SMA 50 (33,7%), тогда как ULS ниже этой средней (-13,6%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. MAN выше SMA 200 (+76,8%), ULS — ниже (-9,6%). Долгосрочный тренд в пользу MAN. ADX: MAN — 41,0 (выраженный тренд), ULS — 29,9 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета MAN — 0,11, ULS — 0,61. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) MAN составляет 4,2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | MAN | ULS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 70,99 | 32,78 | |
| Stochastic %K | 83,46 | 11,60 | |
| CCI (20) | 156,68 | -84,15 | |
| MFI | 64,87 | 31,22 | |
| Williams %R | -16,54 | -88,40 | |
| MACD гистограмма | -0,21 | -0,67 | |
| Momentum (10) | 5,88 | -14,18 | |
| Тренд | |||
| ADX | 40,98 | 29,95 | |
| Цена vs EMA 9 | +3,25% | -2,08% | |
| Цена vs EMA 20 | +9,20% | -6,27% | |
| Цена vs SMA 50 | +33,66% | -13,56% | |
| Цена vs SMA 200 | +76,80% | -9,56% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,03 | -0,13 | |
| Volume Ratio | 61,42 | 62,37 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,11 | 0,61 | |
| ATR % | 4,16% | 4,13% | |
| Sharpe (1г) | 0,78 | 0,44 | |
| RS Rating | 76,00 | 55,00 | |
| 52w от хая | -2,61 | -27,97 | |
| BB ширина | 17,55 | 28,84 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: MAN генерирует 17,96 млрд $, ULS — 3,05 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: ULS — +6,40%, MAN — +0,60%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. MAN убыточен (чистая прибыль -13,30 млн $), тогда как ULS генерирует прибыль (325 млн $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. Свободный денежный поток (FCF): MAN — -161,40 млн $, ULS — 403 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | MAN | ULS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 17,96 млрд $ | 3,05 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +0.60% | +6.40% | |
| Чистая прибыль | -13,30 млн $ | 325 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | — | -0.30% | — |
| EPS (TTM) | -$0,29 | $1,62 | |
| Операц. Cash Flow | -104,10 млн $ | 600 млн $ | |
| Free Cash Flow | -161,40 млн $ | 403 млн $ |
Дивиденды
Дивидендная доходность: MAN платит 2,47%, ULS — 0,71%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: MAN — 26 лет, ULS — 3 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MAN — 102,78%, ULS — 21,83%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.
| Показатель | MAN | ULS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 2,47% | 0,71% | |
| Годовые дивиденды | $0,72 | $0,29 | |
| Коэфф. выплат | 102,78% | 21,83% | |
| Лет выплат | 26 | 3 | |
| CAGR дивидендов (5л) | -22,16% | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет MAN показывает лучшую среднюю доходность в июле (+5,30%), ULS — в мае (+13,91%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: MAN — февраль (-4,43%), ULS — декабрь (-9,07%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — ManpowerGroup Inc. или UL Solutions Inc.?
У кого выше рентабельность — MAN или ULS?
Какие дивиденды у ManpowerGroup Inc. и UL Solutions Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — ManpowerGroup Inc. или UL Solutions Inc.?
У кого выше маржинальность — MAN или ULS?
Какая акция лучше по технике — MAN или ULS?
Что лучше купить — MAN или ULS?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 16.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией